Langfristige Anleihen übertreffen Tech-Aktien in einem der seltsamsten Jahre jemals auf dem Markt.,>
Und jetzt die aktuellen Erträge nach dem Anlauf in der Leistung:
Laut der Deutschen Bank sehen wir uns nun die niedrigsten Renditen für Staatsanleihen seit weit über 200 Jahren an:
Viele Anleger sagen seit Jahren, dass die Zinsen nur von hier aus steigen können, und sie haben nichts anderes getan, als mehr zu fallen., Und vielleicht fallen sie noch weiter und werden möglicherweise negativ (etwas, das ich nicht ausschließen würde, wenn sich die Pandemie verschlimmert).
Aber irgendwann werden kurzfristige Kursbewegungen auswaschen und die langfristigen Renditen werden mehr auf den aktuellen Anleiherenditen basieren. Wenn man bedenkt, wie armselig diese Renditen sind, werden Anleger in festverzinslichen garantiert winzige Renditen von hier auf lange Sicht zu sehen.
Warum sollten Sie überhaupt Anleihen mit so niedrigen Zinsen besitzen?,
Es ist eine faire Frage, die sich eine Reihe von Anlegern stellen, wenn wir generationenübergreifend niedrige Renditen für sichere Vermögenswerte betrachten.
Einige Gedanken:
Bonds Hedge Börsenvolatilität: Hier sind die Renditen für die Vanguard total Stock und bond Funds aus der Zeit der Aktienmarkt Ende Februar bis zu der Zeit erreichte es Ende März:
Obwohl sie leicht gesunken sind, haben Anleihen ihre Arbeit als Anker in einem Portfolio erledigt., Anleihen schützen nicht nur vor Börsenabschwüngen, sondern bieten auch eine emotionale Absicherung für jedes diversifizierte Portfolio.
Einige Anleger können die Volatilität, die Sie mit ihrem gesamten Portfolio an der Börse erleben, einfach nicht akzeptieren. Anleihen können die Volatilität Ihres gesamten Portfolios verringern, indem Sie die Asset Allocation als Hebel zur Risikoentlastung verwenden.
Der Kompromiss hier ist, dass Sie Ihre langfristig erwarteten Renditen senken, um weniger kurzfristige Risiken zu akzeptieren.,
Anleihen können zum Ausgleich verwendet werden: Wenn sich der Aktienmarkt verkauft, ist dies die Zeit, in die Sie eintauchen und mit beiden Händen kaufen möchten. Das einzige Problem ist, dass Sie Kapital zum Kauf benötigen. Das könnte von neuen Einsparungen aus Ihrem Gehaltsscheck oder einem Bargeldbetrag oder dem Anleiheteil Ihres Portfolios kommen.
Diversifizierung funktioniert nicht, wenn Sie keine Ziel-Asset-Allokation haben, und eine Ziel-Asset-Allokation funktioniert nicht, wenn Sie nicht gelegentlich wieder auf Ihre Zielgewichte ausgleichen. Rebalancing ist eine systematische Möglichkeit, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen.,
Eine der einfachsten Möglichkeiten zu kaufen, wenn Blut auf der Straße ist, besteht darin, einige Anleihen zu verkaufen und einige Aktien zu kaufen, wenn der Markt fällt.
Anleihen können für Ausgabenzwecke verwendet werden: Bargeld war aus verschiedenen Gründen mitten im Börsencrash König. Die Menschen verloren ihre Jobs. Unternehmen wurden gesperrt oder gehen unter.
Wenn Sie Ihr Portfolio als Lebensader erschließen müssten, wäre es schwer zu ertragen gewesen, wenn Sie Ihre Aktien verkaufen müssten, während sie um mehr als 30% gefallen sind.,
Anleihen bieten Stabilität für diejenigen, die ihr Portfolio für Lebenshaltungskosten oder große Käufe verwenden müssen.
Anleihen schützen vor Deflation: Das größte langfristige Risiko für Anleihen ist die Inflation. Das ist immer ein Risiko. Anleihen schützen aber auch vor Deflation.
Wenn es Inflation gibt, ist Ihr Renteneinkommen im Laufe der Zeit weniger wert, aber in einem deflationären Umfeld sind sie tatsächlich mehr wert. Dies ist einer der Gründe, warum Anleihen in einer Rezession so gut abschneiden.,
Es gibt andere Optionen, aber es gibt nicht viele: Sie könnten eine ähnliche Absicherung mit Geldmarktfonds, Einlagenzertifikaten (CDs) oder Online-Sparkonten erstellen. Diese Orte liefern auch nicht viel, aber sie haben auch nicht annähernd so viel Zinsrisiko.
Dann würden Sie wieder nicht so viel profitieren wie wenn die Anleiherenditen weiter sinken würden, aber das ist der Preis, den Sie für die Sicherheit zahlen. (Es ist schwer zu glauben, dass die Zinsen weiter fallen könnten, aber sie sind in einer Reihe von entwickelten Märkten rund um den Globus negativ.,)
Alles, was über diese sicheren Anlageinstrumente hinausgeht, und Sie führen zusätzliche Risiken in Ihr Portfolio ein. Mehr Risiko ist nicht unbedingt immer schlecht, aber es ist etwas, woran Sie denken müssen, wenn Sie sich außerhalb Ihrer Komfortzone wagen.
Dividendenauszahlende Aktien oder Unternehmensanleihen oder Hochzinsanleihen oder alternative Anlagen könnten Ihnen im Moment mehr Rendite bieten, aber diese Anlagen haben viele andere Eigenschaften als hochwertige Anleihen.
Es gibt keine einfachen Antworten in der Niedrigzinswelt, in der wir leben.,
Sie können entweder weniger Einkommen erzielen, um Ihr Kapital besser zu schützen, oder mehr Einkommen erzielen, um mehr Risiko in Ihrem Portfolio zu akzeptieren.
Ben Carlson ist der Autor des Blogs „A Wealth of Common Sense“, wo diese erstmals veröffentlicht wurde. Es wird mit Erlaubnis nachgedruckt. Folgen Sie ihm auf Twitter @awealthofcs.