Halten TIPPS machen Sie ärmer

Die Antwort ist viele Leute. Millions. Und die meisten von Ihnen haben keine Ahnung, was passiert.

Sie können unter ihnen sein.

Sie würden nicht glauben, was gerade auf dem Anleihemarkt los ist. Wenn ich es nicht mit eigenen Augen gesehen hätte, würde ich es auch nicht.

Ich spreche von kurzfristigen Treasury inflationsgeschützte Wertpapiere, bekannt als TIPPS. Dies sind US – Staatsanleihen, die bei Investoren immer beliebter werden. Sie bieten eine garantierte Rendite über der offiziellen Inflationsrate.,

Eine Spitzenanleihe mit einer „echten“ Rendite von beispielsweise 2% garantiert Ihnen den Verbraucherpreisindex plus 2% über die Laufzeit der Anleihe. Wenn der CPI bei 3% pro Jahr ausfällt, erhalten Sie 5%. Wenn der CPI 10% beträgt, erhalten Sie 12% und so weiter.

TRINKGELDER waren die meiste Zeit eine ziemlich gute Investition, insbesondere für Rentner und konservative Anleger. Sie haben Sie 2% bis 3% pro Jahr über der Inflation verdient, ohne Sorgen oder Aufregung.

gerade jetzt?

Diese Renditen sind zusammengebrochen., TIPPS Anleihen boomen im Preis, und Anleihen arbeiten wie eine Wippe: Wenn der Preis steigt, sinkt die Rendite.

Zehnjährige TIPPS bieten echte Renditen unter 1%. Es ist erbärmlich. Die kurzfristigen TIPPS sind noch schlimmer.

Wie Sie unserem Diagramm entnehmen können, ist die“ reale “ oder Nachinflationsrendite von 5-jährigen Staatsanleihen in die roten Zahlen gefallen. Es ist minus fast einen halben Prozentpunkt im Jahr. Das stimmt: negativ.,

Mit anderen Worten, unter fast jedem möglichen Szenario verlieren diese Anleihen garantiert jedes Jahr für die nächsten fünf Jahre fast ein halbes Prozent Ihrer Kaufkraft-ein Gesamtverlust von 2,5% garantiert.

Es ist verrückt. Total verrückt.

Einige Anlageverluste sind unvermeidlich,aber nicht diese. Dieser ist ein Schloss. Nimm einfach etwas Geld aus deiner Tasche und wirf es weg. Im Fußball spielt das keine Verteidigung. Das ist eine Sicherheit. Gib Punkte auf.

Tom Atteberry, Manager des FPA New Income FPNIX Bond Fund, findet das absurd., „Ich kämpfe damit, warum jemand eine negative reale Rendite auf sein Geld akzeptieren würde“, sagte er mir. „Wenn Sie sich die Geschichte ansehen und eine 5-Jahres-Schatzkammer besitzen, sollte meine tatsächliche Rendite irgendwo im Bereich von 2% bis 2, 5% liegen.“

Die wahre Geschichte auf TIPPS kann noch schlimmer sein. „Diese reale Rendite basiert auf einer manipulierten Statistik, dem VPI“, sagt Josh Strauss, Co-Manager des Appleseed Fund APPLX . Für die meisten Menschen steigen die täglichen Kosten schneller als der offizielle Verbraucherpreisindex.

Das einzig mögliche Szenario, in dem eine dieser kurzfristigen Staatsanleihen einen Verlust vermeiden kann, ist, wenn wir eine anhaltende Preisdeflation bekommen-mit anderen Worten, weit verbreitete Preisrückgänge. Es gibt technische Gründe, warum eine kleine Anzahl von Tipps Anleihen OK tun könnte. Aber die Chancen sind extrem gering. Schau dich um. Sehen Sie Preise fallen?

Sie können immer noch eine positive „echte“ Rendite erzielen, wenn Sie langfristige Staatsanleihen kaufen. Die 20-Jahres-TIPPS ergeben 1,4% gegenüber dem VPI, die 30-Jahres-1,7%. Aber auch dies sind magere Renditen durch historische Maßnahmen.,

Natürlich sind diese niedrigen Erträge eine gute Nachricht für Uncle Sam. Er leiht sich Ihr Geld wirklich billig; Ihr Verlust ist sein Gewinn. Aber das ist eine Steuer, über die niemand schreit — vielleicht, weil sie es nicht bemerkt haben.

Einige der Faktoren, die die Renditen nach unten treiben, sind bekannt. Die Federal Reserve hat die Renditen aller Anleihen, einschließlich Staatsanleihen, durch das als Quantitative Easing II bekannte Rückkaufprogramm gesenkt. Niedrige Wachstumserwartungen haben auch die Renditen gesenkt. Anleger, die wegen der Inflation besorgt sind, haben sich in Staatsanleihen angesammelt.,

Aber warum kaufen Menschen kurzfristige Staatsanleihen, die ihnen tatsächlich Geld verlieren?

Ich vermute, Sie können die üblichen Schuldigen an der Wall Street beschuldigen, wie Unwissenheit der Anleger, skrupellose Broker und natürlich die „dumme Geld“ – Fondsbranche.

Den meisten Fondsmanagern ist es verboten, Bargeld zu halten. Sie müssen sich auch an ihre „Mandate“ halten, egal was passiert. Bond-Manager haben Anleihen zu kaufen, und TIPPS Manager, TIPPS. Sie sollen sich an Standard-Branchen-Benchmarks halten. Selbst wenn sie einen Verlust garantieren

Die Chancen stehen gut, dass diese Leute Ihr Geld verwalten. Du konntest es nicht erfinden.,