ConocoPhillips
ConocoPhillips (NYSE:COP) ist einer der größten E&P-fokussiertes Unternehmen in der Welt, mit Niederlassungen in mehr als einem Dutzend Ländern. Es produziert auch Öl unter Verwendung einer Vielzahl von Quellen und Methoden, einschließlich horizontaler Bohrungen und hydraulischer Frakturen von Schiefer in den USA, Ölsandabbau in Kanada und Tiefwasserbohrungen sowie anderer konventioneller Produktionstechniken in anderen Teilen der Welt.,
Das diversifizierte Portfolio von ConocoPhillips weist niedrige Lieferkosten auf, wobei ein erheblicher Teil seiner Ölreserven unter 40 USD pro Barrel liegt. Aus diesem Grund kann das Unternehmen einen erheblichen Cashflow zu niedrigeren Ölpreisen erzielen.
Schließlich ergänzt das Unternehmen sein diversifiziertes Low-Cost-Portfolio um eine Top-Tier-Bilanz. ConocoPhillips verfügt routinemäßig über eine der höchsten Ratings unter E&P-Unternehmen, die mit einer niedrigen Leverage Ratio für den Sektor und viel Bargeld abgesichert ist., Aus diesem Grund ist es sehr widerstandsfähig gegenüber niedrigeren Ölpreisen und ist damit eines der am besten positionierten Ölunternehmen, um mit der Volatilität des Sektors umzugehen.
Kinder Morgan
Kinder Morgan (NYSE:KMI) ist eines der größten Energieinfrastrukturunternehmen in Nordamerika. Es betreibt das größte Erdgasleitungsnetz des Kontinents und ist führend im Transport von raffinierten Erdölprodukten und bei der Lagerung von Öl und raffinierten Produkten., Schließlich ist es ein großes Kohlendioxid-Transportunternehmen, das CO2 verwendet, um Öl in Texas zu produzieren, indem es es in alternde Ölfelder injiziert wird, um mehr Rohöl aus dem Boden zu ziehen.
Kinder Morgan ist nur minimal direkten Ölpreisen ausgesetzt, da es den größten Teil seiner Einnahmen aus gebührenpflichtigen Verträgen erzielt. Insgesamt unterstützen diese Vereinbarungen in der Regel mehr als 90% des Jahresgewinns des Unternehmens, wobei etwa zwei Drittel kein Volumenrisiko haben (was bedeutet, dass Kunden das Unternehmen bezahlen, auch wenn sie ihre vertraglich vereinbarte Kapazität nicht nutzen)., Während etwa 10% des Cashflows des Unternehmens in der Regel direkt mit den Rohstoffpreisen verbunden sind, sichert Kinder Morgan in der Regel Absicherungsverträge, um die Preise für etwa die Hälfte dieser Gewinne festzusetzen. Aufgrund dieser Merkmale erwies sich das Ergebnis von Kinder Morgan während des Marktabschwungs von 2020 als ziemlich widerstandsfähig.
Schließlich hat Kinder Morgan eine starke Investment-Grade-Bilanz. Dies bietet ihm die finanzielle Flexibilität, auch in schwierigen Zeiten weiterhin wachstumsbezogene Investitionen zu tätigen und über Rückkäufe und Dividenden Bargeld an die Aktionäre zurückzugeben., Dies war 2020 der Fall, als Kinder Morgan seine Dividende erhöhte, obwohl viele Rivalen ihre Auszahlung reduzierten.
Phillips 66
Phillips 66 (NYSE:PSX) ist eine der führenden Raffination Unternehmen mit Niederlassungen in den USA und Europa. Es hat auch Investitionen in Midstream – einschließlich beträchtlicher Anteile an zwei Master Limited Partnerships, Phillips 66 Partners (NYSE:PSXP) und DCP Midstream (NYSE:DCP) – und in Chemikalien über sein CPChem Joint Venture mit Chevron (NYSE:CVX)., Schließlich vertreibt sein Marketing – und Spezialgeschäft raffinierte Produkte und stellt Spezialprodukte wie Schmierstoffe her.
Phillips 66 gehört dank seiner umfangreichen Aktivitäten zu den kostengünstigsten Herstellern seiner Branche. Das Unternehmen nutzt beispielsweise sein Midstream-Netzwerk, um seine Raffinerien und petrochemischen Anlagen mit kostengünstigem Öl und NGLs zu versorgen. Es konzentriert sich auch auf die Herstellung von höherwertigen Produkten wie schwefelarmem Diesel, was seine Rentabilität steigert. Schließlich investiert es in Projekte, die seine Margen verbessern, insbesondere auf der Raffinerieseite.,
Phillips 66 verfügt auch über ein starkes finanzielles Profil, das eine Investment-Grade-Bilanz, gut gefüllte Schuldenlaufzeiten und viel Liquidität umfasst. Diese Faktoren bieten ihm die finanzielle Flexibilität, in Expansionsprojekte zu investieren, eine attraktive Dividende zu zahlen und Aktien zurückzukaufen.