Was ist levered free cash flow?

Levered Free Cash Flows projizieren den Cashflow nach dem Entfernen von Zinsaufwendungen, die als Schulden bezeichnet werden, und Zinserträgen, die als Bargeld bezeichnet werden. Levered Cashflows versuchen, den Eigenkapitalwert der Kapitalstruktur eines Unternehmens direkt zu bewerten.

Im Wesentlichen zeigen Levered Free Cashflows den Cashflow eines Unternehmens, nachdem es alle seine finanziellen Verpflichtungen erfüllt hat. Levered Free Cashflows sind in der Bilanz verfügbar.

Warum verfolgen levered free cash flow?,

Die Verwendung von Levered Free Cash Flow zur Durchführung Ihrer DCF-Analyse kann von Vorteil sein, da sie zeigt, wie viel operativer Cashflow ein Unternehmen expandieren muss.

Zum Beispiel kann ein Unternehmen einen negativen Levered Free Cashflow haben, wenn es erhebliche Schulden hat. Diese Art der finanziellen Leistung ist nicht ideal, aber wenn es vorübergehend ist, sollten Anleger nicht zu vorsichtig sein. Es könnte nichts anderes bedeuten, als dass das Unternehmen erhebliche Kapitalinvestitionen getätigt hat und noch nicht mit der Auszahlung begonnen hat., Dies kann die Aktionäre jedoch etwas vorsichtig machen, da sie im Falle einer Insolvenz als letzte bezahlt würden.

In gewisser Weise werden Levered Cashflows als zuverlässigere Methode der Finanzmodellierung angesehen. Sie sind ein besserer Indikator für die zukünftige Rentabilität eines Unternehmens. Es misst nur bares Betriebskapital und nimmt bargeldlose Ausgaben heraus, so dass Sie einen viel besseren Blick darauf bekommen, wie viel Bargeld Sie zur Hand haben.,

Wie levered Free Cash Flow verfolgen

Wenn Sie eine gesunde Menge an Schulden und Net Working Capital haben,dann können Sie levered Free Cashflows für Ihre DCF Projektionen in Betracht ziehen. Sie sollten alle erforderlichen Informationen in Ihrer Bilanz finden können., Die Gleichung für Levered Free Cashflows lautet:

LFCF = Nettoeinkommen + Abschreibungen + Abschreibungen-Veränderung des Nettoumlaufvermögens – Investitionen-obligatorische Schuldenzahlungen

Wie Sie sehen, bietet LFCF Ihnen einen Blick auf den“ Barwert “ Ihres Unternehmens und eine genaue Darstellung Ihrer finanziellen Gesundheit. Mit LFCF können Sie Ihr Betriebsergebnis messen. Schauen wir uns an, wie Levered Free Cashflows im Vergleich zu ihren Levered Pendants sind.

Was ist unlevered free cash flow?,

Unlevered free cash flow — oder manchmal auch nur „unlevered-Cashflow“ — bezieht sich auf den freien Cashflow ein Unternehmen zur Verfügung hat, bevor er zufrieden ist, seine Zins-und andere Schulden. Mit anderen Worten, es ist das, was Sie vor dem Levered Cashflow haben — die Finanzierung, die nach Erfüllung finanzieller Verpflichtungen übrig geblieben ist. Wie Levered Cashflows finden Sie Levered Cashflows in der Bilanz.,

Während Levered Free Cashflows einen genauen Blick auf die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens und die Menge an Bargeld bieten können, die es zur Verfügung hat, Levered Cashflows bieten einen Blick auf den Unternehmenswert des Unternehmens.

Unternehmenswert ist ein Maß für den Gesamtwert des Unternehmens. Der Unternehmenswert wird eingehender betrachtet als die Kapitalmarktkapitalisierung, die den Gesamtwert eines Unternehmens basierend auf der relativen Größe misst. Enterprise Value berücksichtigt sowohl kurzfristige als auch langfristige Schulden und kann zeigen, was ein Unternehmen tatsächlich wert ist.

Warum verfolgen unlevered free cash flow?,

Unlevered Free Cash Flow gibt die Anzahl der verfügbaren Mittel an, bevor Ausgaben wie Schulden und Zinsaufwendungen berücksichtigt werden. Da sich dies auf die Höhe des Bargelds auswirkt, das ein Unternehmen zur Bezahlung seiner Rechnungen zur Verfügung hat, hat die Entfesselung des freien Cashflows direkte Auswirkungen auf die internen Rechnungslegungsentscheidungen.

Tatsächlich nutzen Unternehmen häufig UFCF, wenn sie ihre jährlichen Budgets aufstellen und feststellen, ob verschiedene Abteilungsleiter ihre Mittel effektiv einsetzen oder nicht., Wenn der freigesetzte Cashflow zu niedrig ist, besteht eine gute Chance, dass ein Unternehmen seine Schulden nicht befriedigt und auf lange Sicht vor dem Bankrott steht.

Zusätzlich kann ein Unternehmen UFCF verfolgen, um das Geschäft für Aktionäre und potenzielle Käufer besser zu beleuchten. Die Unternehmen, die erhebliche Schulden tragen — bekannt als „hoch gehebelte“ Unternehmen — neigen dazu, Levered Cash Flow anstelle von Levered Cash Flow zu melden, weil ersteres Asset-Based Debt ignoriert. Infolgedessen kann das Unternehmen erfolgreicher und solvent erscheinen, als es wirklich ist, was eine höhere Menge an Betriebskapital zeigt.,

Natürlich ist unlevered FCF nicht nur für Geschäftsinhaber von Wert — es ist auch nützlich für Investoren und Interessenten. Wenn Anleger ein Unternehmen kaufen, besteht eines ihrer Ziele in der Regel darin, Schulden abzuzahlen, um den langfristigen Marktwert des Unternehmens zu steigern.

Infolgedessen möchten Anleger den Wert des frei verfügbaren Cashflows kennen, da dies zeigt, wie viel Kapital auf der ganzen Linie verfügbar sein wird, nachdem Zinszahlungen geleistet und der Nettoverschuldungssaldo getilgt wurde.,

So verfolgen Sie den freien Cashflow Ihres Unternehmens

Um den UFCF Ihres Unternehmens zu ermitteln, sollten Sie zuerst den Jahresabschluss betrachten und das Ergebnis Ihres Unternehmens vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) berechnen. Sie können alle notwendigen Informationen auf Ihrer Gewinn-und Verlustrechnung finden.

Identifizieren Sie als Nächstes Ihre Investitionen (CAPEX) oder das Geld, das zur Finanzierung der täglichen Geschäftsaktivitäten verwendet wird. Diese Informationen finden Sie auf der Kapitalflussrechnung.,

Bestimmen Sie abschließend den Wert Ihres Betriebskapitals, der auch als Differenz zwischen dem Umlaufvermögen eines Unternehmens und seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten bezeichnet wird. Dies lässt Sie mit einer Gleichung, die wie folgt aussieht:

UFCF = EBITDA-CAPEX-Working Capital-taxes

Wie Sie sehen können,ist die Gleichung für levered Free Cash Flow nicht annähernd so umfangreich wie die für Levered Free Cash Flow. Das liegt daran, dass die Levered Free Cashflows Gleichung Schulden und Eigenkapital subtrahiert, um nur operativen Cashflow zu erzielen, während Levered Free Cashflows dies nicht tun.,

Warum Sie Levered und Unlevered Cashflows vergleichen sollten

Es ist nützlich für ein Unternehmen, seine Levered und Unlevered Free Cashflows regelmäßig zu unterscheiden. Während eine geringere Lücke zwischen LCF und UFCF darauf hindeutet, dass weniger Mittel für Investitionen und Expansion zur Verfügung stehen, deutet ein signifikanterer Unterschied auf ein robustes und gesundes Geschäft hin.

Darüber hinaus kann der Unterschied zwischen Levered und Levered Free Cash Flow zeigen, ob das Unternehmen zu viel Schulden übernommen hat., Wenn ein Unternehmen weniger Geld verdient, als es für einen längeren Zeitraum in Ausgaben auszahlt, stehen die Chancen gut, dass das Unternehmen in Schwierigkeiten ist.

Anleger können bei der Bewertung Ihres Unternehmens sowohl Levered-als auch Levered-Cashflows anfordern. Idealerweise möchten Sie den Anlegern hochverdiente Cashflow-Projektionen zeigen, da dies Ihr Unternehmen in ein besseres Licht rückt.

Dennoch sollten Eigentümer und Investoren keine Schlussfolgerungen ziehen, wenn der Levered Free Cashflow für einen einzelnen Zeitraum negativ oder sehr niedrig ist., Wie bereits erwähnt, könnte dies nichts anderes bedeuten, als eine gesunde Menge an Schulden zu übernehmen, um Ihr Geschäft zu erweitern.

Das Wichtigste, was Sie bei Levered und Unlevered Cashflows beachten sollten, ist, dass Sie diese Analysen selbst durchführen sollten. Dies kann Ihnen einen besseren Blick auf die finanzielle Gesundheit Ihres Unternehmens geben. Sie sollten nach Trends im Levered-und Levered-Cashflow suchen, bevor Sie wichtige Entscheidungen über die finanzielle Zukunft Ihres Unternehmens treffen.,

Mit Levered und levered Cash Flow für Ihr Unternehmen

In der Geschäftswelt, Bargeld ist König, und ein Mangel an liquiden Mitteln kann ein Unternehmen nicht in der Lage, für Mitarbeiter Gehälter und andere Ausgaben zu zahlen. Wenn Sie mit der Führung eines Unternehmens beginnen, müssen Sie viel mehr auf eingehende Finanzdaten wie Levered und Levered Cashflow achten.

Eine ordnungsgemäße Finanzverwaltung für kleine Unternehmen versetzt Sie in eine bessere Position, um Kredite zu sichern und Ihr Unternehmen auszubauen. Um Ihre Finanzen besser zu verfolgen, sollten Sie sicherstellen, dass Sie vertrauenswürdige Buchhaltungssoftware verwenden., Vorbei sind die Zeiten der Verwaltung der Finanzen Ihres Unternehmens in Excel. Mit Buchhaltungssoftware können Sie einen schnellen Blick auf alles, was Sie über die Gesundheit Ihres Unternehmens wissen müssen.