¿Qué es el sesgo de atributo?
El sesgo de atributos es una característica de las técnicas o modelos cuantitativos para elegir instrumentos de inversión que tienen características fundamentales similares. La mayoría de los modelos de inversión tenderán hacia el sesgo de atributos, y los inversores deben ser conscientes de esto como parte de la elección de una cartera equilibrada.
El sesgo de atributo no debe confundirse con el sesgo de auto-atribución.,
conclusiones clave
- El sesgo de atributo describe el hecho de que los valores que se eligen utilizando un modelo o técnica predictiva tienden a tener características fundamentales similares.
- El sesgo de atributo es simplemente una característica que es probable que ocurra a menos que los modelos y técnicas estén diseñados específicamente para no incluirlo.
comprender el sesgo de atributo
el sesgo de atributo describe el hecho de que los valores que se eligen utilizando un modelo o técnica predictiva tienden a tener características fundamentales similares., Esto tiene sentido, porque un modelo que busca conjuntos específicos de puntos de datos solo devolverá los instrumentos de inversión con esos parámetros similares.
el sesgo de atributo no es ni positivo ni negativo. Es simplemente una característica que es probable que suceda a menos que los modelos y técnicas estén específicamente diseñados para no incluirla. El peligro de elegir una cartera utilizando un modelo con sesgo de atributos es que la cartera puede contener valores similares, lo que puede amplificar las caídas del mercado. El sesgo de atributos conduce a una cartera desequilibrada., La mayoría de los inversores prefieren una cartera equilibrada para protegerse de los movimientos repentinos o extremos del mercado.
una forma de corregir el sesgo de atributos y elegir una cartera equilibrada es simplemente usar varios modelos diferentes para elegir valores, y usar diferentes parámetros para cada modelo. Cada modelo puede tener sesgo de atributos, pero como el inversor ha equilibrado los parámetros de los diferentes modelos, la cartera estará equilibrada incluso si cada subconjunto más pequeño de valores no lo está.,
ejemplo de sesgo de atributo
digamos que usted es un inversor que desea construir una cartera de acciones que crece sus ingresos 20%+ por año y con ganancias crecientes. También agrega factores técnicos que encuentran acciones que también tienen un fuerte rendimiento reciente. Al establecer estos parámetros, puede exponer su cartera a la concentración en acciones que se comportan de manera similar. Tal vez su cartera es pesada en áreas de crecimiento como discrecional y Tecnología. Si esos sectores se enfrentan a una rotación fuera del crecimiento, podría verse afectado por fuertes pérdidas debido a la concentración excesiva.,
sesgo de atributo vs sesgo de Auto-atribución
mientras que el sesgo de atributo se refiere a un sesgo en la metodología de elegir instrumentos financieros para una cartera, el sesgo de auto-atribución se refiere a un sesgo que una persona puede tener que les hace pensar que el éxito que tienen en los negocios, la elección de inversiones u otras situaciones financieras es debido a sus propias características personales. El sesgo de auto-atribución es un fenómeno en el que una persona ignora el papel de la suerte o las fuerzas externas en su propio éxito y atribuye el éxito a sus propias fortalezas y trabajo.,
El sesgo de atributo es un concepto neutro, y se utiliza como descriptor para dar información sobre cómo se eligió un grupo de valores. Si el sesgo de atributos causa problemas con una cartera, entender que existe permite que esos problemas se corrijan. En contraste, el sesgo de auto-atribución es un fenómeno negativo que puede conducir a déficits de habilidades a corto plazo y fracasos a largo plazo para una persona que tiene sesgo de auto-atribución., Es inherentemente negativo, y debe corregirse si la persona quiere mantener el éxito en la inversión, la gestión o cualquier otra actividad en los negocios o las finanzas.