a resposta é muitas pessoas. Milhao. E a maioria não faz ideia do que está a acontecer.pode estar entre eles.não ias acreditar no que se está a passar no mercado de obrigações. Se não o tivesse visto com os meus próprios olhos, também não o teria visto.estou a falar de títulos de curto prazo protegidos pela inflação do Tesouro, conhecidos como GORJETS. Estes são títulos do governo dos EUA que são cada vez mais populares com os investidores. Eles oferecem uma taxa de retorno garantida em cima da taxa de inflação oficial.,
uma obrigação de dicas que tem um rendimento “real” de, digamos, 2%, irá garantir-lhe o Índice de preços no consumidor mais 2% ao longo da vida da Obrigação. Se o IPC funcionar a 3% por ano, você receberá 5%. Se o IPC for de 10%, você receberá 12% e assim por diante.na maioria das vezes, as dicas têm sido um bom investimento, especialmente para aposentados e investidores conservadores. Eles ganharam-te 2% a 3% por ano acima da inflação, sem preocupações ou problemas.neste momento?
estes rendimentos colapsaram., Os títulos de gorjetas estão crescendo no preço, e os títulos funcionam como um seesaw: quando o preço sobe, o rendimento desce.
as dicas a dez anos oferecem rendimentos reais abaixo de 1%. É lamentável. As dicas de curto prazo são ainda piores.
Como você pode ver no gráfico, o “real” ou depois de inflação rentabilidade de 5 anos de SUGESTÕES de títulos mergulhou no vermelho. É menos meio ponto percentual por ano. Negativo.,em outras palavras, em quase qualquer cenário possível, essas obrigações são garantidas a perder quase meio por cento de seu poder de compra, a cada ano, para os próximos cinco anos — uma perda total de 2,5%, garantida.é uma loucura. Completamente louco. algumas perdas de investimento são inevitáveis, mas não esta. Este está fechado. Tira algum dinheiro do bolso e deita-o fora. Em termos de futebol, isto não é jogar à defesa. Isto é tomar uma segurança. Desiste de pontos.Tom Atteberry, gerente do FPA New Income FPNIX bond fund, acha absurdo., “Eu luto com o porquê de alguém aceitar um retorno negativo real de seu dinheiro”, ele me disse. “Se você olhar para a história, possuir um tesouro de 5 anos, meu retorno real deve estar em algum lugar no intervalo de 2% a 2,5%.”
A história real sobre dicas pode ser ainda pior. “Esse rendimento real é baseado em uma estatística manipulada, o CPI,” de acordo com Josh Strauss, co-gerente do Appleseed Fund APPLX . Para a maioria das pessoas, os custos do dia-a-dia estão a aumentar mais rapidamente do que o índice oficial de preços no consumidor.
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o único cenário possível em que qualquer destas obrigações de curto prazo pode evitar uma perda é se tivermos deflação persistente de preços — por outras palavras, quedas generalizadas de preços. Há razões técnicas pelas quais um pequeno número de ligações de dicas pode fazer OK. Mas as hipóteses são muito remotas. Olha à tua volta. Vês os preços a cair?
ainda pode obter um rendimento “real” positivo se comprar obrigações de longo prazo. As gorjetas de 20 anos rendem 1,4% sobre o IPC, o de 30 anos 1,7%. Mas mesmo estes são poucos retornos por medidas históricas., é claro que estes baixos rendimentos são óptimas notícias para o Tio Sam. Ele está a pedir emprestado o teu dinheiro muito barato, a tua perda é o ganho dele. Mas este é um imposto sobre o qual ninguém está gritando — talvez porque não tenham notado.
alguns dos fatores que impulsionam o rendimento das dicas são bem conhecidos. A Reserva Federal tem vindo a reduzir os rendimentos de todas as obrigações, incluindo as obrigações de ponta, através do programa de recompra conhecido como Quantitative Easing II. as expectativas de Baixo crescimento também têm reduzido os rendimentos. Os investidores preocupados com a inflação acumularam-se em obrigações.,mas por que as pessoas estão comprando títulos de dicas de curto prazo que realmente os perderão dinheiro? suspeito que pode culpar os culpados habituais de Wall Street, como a ignorância dos investidores, corretores sem escrúpulos e, claro, a indústria do fundo “dinheiro estúpido”.a maioria dos gestores de fundos está proibida de deter numerário. Também têm de cumprir os seus “mandatos”, aconteça o que acontecer. Os gestores de obrigações têm de comprar títulos, e os gestores de gorjetas, gorjetas. É-lhes dito que se mantenham próximos dos padrões de referência da indústria. Mesmo que garantam uma perda, estas pessoas estão a gerir o seu dinheiro. Não conseguiste inventar.,