investir é sempre sobre a compra de ativos com o objetivo de garantir o melhor retorno possível de seu dinheiro. Mas como você avalia se seus investimentos estão posicionados para obter o melhor retorno possível?,o investimento em crescimento oferece uma resposta a essa pergunta: comprar empresas que estão a aumentar as suas receitas, lucros ou cash flow a uma taxa acima da média. Há outras estratégias, no entanto, como o investimento GARP e o investimento de valor, que oferecem diferentes abordagens.
vamos ver mais de perto o investimento no crescimento e algumas das alternativas à sua fórmula de alta valorização e elevado crescimento.o que é o investimento no crescimento?investimento em crescimento é uma estratégia de investimento que visa comprar empresas jovens, em fase inicial, que estão vendo rápido crescimento em lucros, receitas ou cash flow., Os investidores em crescimento preferem a apreciação do capital—ou o crescimento sustentado do valor de mercado dos seus investimentos—em vez dos fluxos constantes de dividendos procurados pelos investidores em rendimentos.no mercado atual, as empresas de crescimento incluem Tesla (TSLA), Amazon (AMZN) e Facebook (FB). Mas as empresas mais antigas e menos especializadas em tecnologia podem ser consideradas investimentos em crescimento. Por exemplo, hoje Home Depot (HD) é categorizada como uma empresa em crescimento.compreender o ciclo de vida das empresas é fundamental para compreender o investimento no crescimento., Nos primeiros dias de uma nova empresa, o negócio pode estar crescendo a um ritmo substancial, gerando ganhos impressionantes em receita e lucros. Nesta fase de seu ciclo de vida, uma empresa normalmente reinveste lucros de volta para o negócio para impulsionar o crescimento, em vez de pagá-los como dividendos.à medida que a empresa e os seus mercados começam a amadurecer, o crescimento da receita e do lucro diminui. Uma vez que a empresa está totalmente madura, o crescimento abranda ainda mais., Neste ponto do ciclo, muitas empresas começam a distribuir lucros aos investidores sob a forma de dividendos à medida que as oportunidades de investimento disponíveis nos seus mercados começam a diminuir.
Investing vs. GARP Investing
empresas em crescimento muitas vezes parecem caras quando analisadas com métricas de avaliação padrão, tais como o rácio preço/lucro (P / E) e o rácio preço / valor contabilístico (P / B). Em alguns casos, as estoques de crescimento têm razões P/E e razões P / B que são astronomicamente altas.,por exemplo, em meados de setembro de 2020 o investing darling Amazon tinha uma surpreendente razão p/E de 128 e uma razão P/B de mais de 22.os investidores em crescimento olham para além das avaliações dispendiosas do presente para o crescimento esperado ainda mais rico de uma empresa no futuro. Em teoria, que o crescimento futuro pode proporcionar um retorno muito favorável sobre o investimento. A questão permanece, no entanto, se esta abordagem do investimento “crescimento a qualquer preço” é sustentável.,
para abordar esta questão, alguns investidores seguem uma estratégia que procura empresas de crescimento a preços razoáveis chamadas GARP investing.o que é que a GARP está a investir?o investimento da GARP, ou crescimento a um preço razoável, procura equilibrar o crescimento em relação a avaliações elevadas. A GARP busca Empresas de crescimento que sejam pagas de acordo com seu valor intrínseco. O famoso investidor Peter Lynch popularizou a estratégia do GARP.tal como acima referido, o principal desafio do investimento no crescimento é a capacidade de um investidor prever as perspectivas de crescimento de uma empresa., Para as empresas mais jovens em indústrias em rápida mudança, prever o crescimento futuro com qualquer grau de certeza pode ser muito difícil. Mesmo que um investidor possa chegar a previsões de crescimento razoáveis, a questão continua a ser a de saber quanto deve pagar razoavelmente por esse crescimento.os investidores da GARP resolvem estas incertezas utilizando o rácio PEG para determinar se uma empresa tem um preço razoável, dadas as suas perspectivas de crescimento. O rácio PEG é calculado dividindo o rácio P / E pela taxa de crescimento esperada de uma empresa., Um resultado de um ou menos indica que o estoque é razoavelmente preço—um resultado acima de um sugere que o estoque é demasiado caro.
Tome uma negociação de ações em $ 100 por ação, por exemplo, com ganhos de $10 por ação e uma taxa de crescimento esperada de 20%. Esta unidade populacional teria um rácio PEG de 0.50 ($100 / $10 / 20) e seria considerado um preço razoável para um investidor da GARP.
Compare isso com uma negociação de ações em $300 por ação, com os mesmos ganhos de $10 e taxa de crescimento esperado de 20%. Este stock teria um rácio de PEG de 1.,5 ($300 / $10 / 20) e ser considerado demasiado caro para um investidor da GARP.investimento em crescimento vs. investimento em Valor onde o investimento em crescimento procura empresas que estão a aumentar as suas receitas, lucros ou cash flow a um ritmo mais rápido do que a média, o investimento em valor Visa empresas mais velhas cujo preço seja inferior ao seu valor intrínseco. Os investidores da GARP também usam o valor intrínseco para encontrar empresas em crescimento que tenham preços atrativos.historicamente, o investimento em valor superou o investimento em crescimento a longo prazo. No entanto, o investimento no crescimento revelou-se mais eficaz do que o investimento no valor mais recente., Um artigo recente observou que o investimento em crescimento tinha superado o investimento em valor ao longo dos últimos 25 anos. Desde 1995, os fundos mutualistas de valor retornaram 624%, enquanto os fundos mutualistas de crescimento retornaram 1.072%.
uma olhada nos fundos do Índice Vanguard mostra uma tendência semelhante. O Vanguard Value Index Fund (Vviax) voltou em média 6,18% ao ano desde a sua criação em 2000. Em contraste, o Vanguard Growth Index Fund (VIGAX) voltou em média 8.10% ao ano durante o mesmo período.,
o futuro do investimento no crescimento
alguns acreditam que a tendência recente que favorece o investimento no crescimento acabará por terminar, com stocks de valores mais uma vez superando uma estratégia de crescimento. É verdade que nenhuma das estratégias ultrapassou a outra indefinidamente. Dito isto, as tendências macroeconômicas atualmente favorecem o investimento no crescimento.as taxas de juro historicamente baixas dão às empresas em crescimento um acesso fácil ao capital barato, que é a força vital das empresas em rápido crescimento. Um aumento do custo do capital poderia afectar negativamente estas empresas.,
ao mesmo tempo, Covid-19 pode favorecer empresas de tecnologia, que muitas vezes estão em Modo de crescimento. A pandemia colocou mais compradores online, ajudando empresas como a Amazon. E à medida que mais e mais empresas abraçam o trabalho remoto, as demandas tecnológicas aumentam para sustentar essa mudança. Esta tendência, por sua vez, favorece as empresas de alta tecnologia, aumentando os preços das ações.enquanto estes fatores podem favorecer o crescimento investindo a curto prazo, nada dura para sempre. No entanto, a questão continua a ser a de saber quando é que esta tendência terminará., Durante a bolha dot-com, a tendência terminou abruptamente, causando dor financeira severa para muitos investidores. Como e quando a tendência atual terminará é desconhecida.
uma abordagem mista: investimento no Crescimento + Investimento no valor
não há necessidade de prosseguir exclusivamente uma estratégia de investimento no crescimento ou de investimento no valor. Uma maneira melhor poderia ser tomar o que é referido como uma abordagem mista. Uma estratégia de investimento em mistura significa que você compra empresas que se enquadram em ambas as categorias de valor e crescimento. Isto pode ser tão fácil como investir num fundo de índice S
p 500.,
Os retornos que você pode obter seguindo uma abordagem mista normalmente ficam aquém de uma estratégia de crescimento ou valor a curto prazo, dependendo do que está superando o outro. Como tal, pode ser psicologicamente difícil cingir-se a uma abordagem mista quando se ganha mais dinheiro com o crescimento ou com o investimento de valor.
a longo prazo, no entanto, uma abordagem mista pode muitas vezes superar um investidor que muda entre crescimento e valor em uma tentativa de cronometrar o mercado.o investimento no crescimento procura tirar partido dessas empresas no início do seu ciclo económico., Combinado com empresas de uma indústria de elevado crescimento, um investidor em crescimento pode beneficiar à medida que as empresas aumentam as suas receitas, lucros e cash flow. No entanto, esta abordagem não deixa de ter o seu lado negativo. As empresas em crescimento podem ser muito caras, medidas por métricas de avaliação tradicionais, como o rácio PE e o rácio BP. Além disso, mudanças abruptas no sentimento do mercado podem enviar valores de crescimento da empresa caindo como eles fizeram durante a bolha dot-com.,put required)
- – Great range of low-cost investments
- – No commission fees
- – Great platform to learn by doing
- – Excellent customer support
- – Low advisory fees
- – Multiple types of investment accounts (taxable, 529, IRA)
- – Tax-efficient trading strategies
- – No account minimum
- – Automatically invests spare change
- – Cash back at selected retailers
- – No hidden fees
- – Excellent educational content
- – Commission free stock, options & ETF trades
- – No account minimum
- – No hidden fees
- – Large investment selection
- – Trader app & desktop platform
- – Good customer service
- – Free research