ciclo de Conversão de numerário (CCC)

Qual é o ciclo de Conversão de numerário (CCC)?

o ciclo de conversão de caixa (CCC) é uma métrica que expressa o tempo (medido em dias) que leva para uma empresa para converter seus investimentos em inventário e outros recursos em fluxos de caixa de vendas. Também chamado de ciclo operacional líquido ou simplesmente ciclo de Caixa, CCC tenta medir quanto tempo cada dólar de entrada líquido é amarrado no processo de produção e vendas antes de ser convertido em dinheiro recebido.,

esta métrica leva em conta o tempo que a empresa precisa para vender o seu inventário, o tempo que leva para recolher os montantes a receber e o tempo que tem para pagar as suas contas sem incorrer em sanções.

CCC é uma das várias medidas quantitativas que ajudam a avaliar a eficiência das operações e gestão de uma empresa. Uma tendência para diminuir ou estabilizar os valores de CCC em vários períodos é um bom sinal, enquanto que os crescentes devem levar a mais investigação e análise com base em outros fatores., Deve-se ter em mente que o CCC se aplica apenas para selecionar setores dependentes da Gestão de inventário e operações relacionadas.

a Fórmula para O CCC

Desde CCC envolve o cálculo de agregação de tempo envolvido entre as três fases da caixa de conversão do ciclo de vida, a fórmula matemática para a CCC é representado como:

DIO e DSO estão associados com a empresa entradas em dinheiro, por enquanto, ELE está vinculado a saída de dinheiro. Por conseguinte, o EPD é o único valor negativo no cálculo., Outra forma de analisar a fórmula de construção é que a DIO e a DSO estão ligadas ao inventário e aos créditos, respectivamente, considerados activos a curto prazo e considerados positivos. O EPD Está ligado a contas a pagar, o que é um passivo e, portanto, considerado negativo.

calculando CCC

o ciclo de conversão de numerário de uma empresa passa, em geral, por três fases distintas., Para calcular CCC, você precisa de vários itens das demonstrações financeiras:

• a Receita e o custo das mercadorias vendidas (CMV) a partir da declaração de rendimentos;
• Estoque no início e no final do período de tempo;
• contas a receber (AR) no início e no final do período de tempo;
• Contas a pagar (AP) no início e final do período de tempo; e
• O número de dias do período (e.g. ano = 365 dias, trimestre = 90).,

a primeira fase centra-se no nível de inventário existente e representa o tempo que levará a empresa a vender o seu inventário. Este valor é calculado utilizando o inventário de dias em curso (DIO). É preferível um valor inferior da DIO, uma vez que indica que a empresa está a realizar vendas rapidamente, o que implica um maior volume de negócios para a empresa.

DIO, também conhecido como DSI, é calculado com base no custo das mercadorias vendidas (“engrenagens”), que representa o custo de aquisição ou fabrico dos produtos que uma empresa vende durante um período., Matematicamente,

a segunda fase centra-se nas vendas correntes e representa o tempo que leva a recolher o dinheiro gerado pelas vendas. Este valor é calculado utilizando os dias de Vendas Pendentes (DSO), que divide a média de contas a receber por receita por dia. É preferível um valor mais baixo para a DSO, o que indica que a empresa é capaz de recolher capital em pouco tempo, aumentando, por sua vez, a sua posição em termos de caixa.

a terceira fase centra-se no saldo corrente a pagar pela empresa., Tem em conta o montante de dinheiro que a empresa deve aos seus actuais fornecedores pelo inventário e pelos bens que adquiriu, e representa o período em que a empresa deve pagar essas obrigações. Este valor é calculado utilizando as contas a pagar por dias Pendentes (EPD), que considera as contas a pagar. É preferível um valor mais elevado de EPD. Ao maximizar este número, a empresa mantém o dinheiro por mais tempo, aumentando o seu potencial de investimento.,todos os valores acima mencionados estão disponíveis como elementos-padrão nas demonstrações financeiras apresentadas por uma sociedade cotada na bolsa no âmbito do seu reporte anual e trimestral. O número de dias no período correspondente é de 365 para um ano e de 90 para um trimestre.

o Que o Ciclo de Conversão de Caixa (CCC) Pode Dizer

a Impulsionar as vendas de inventário para o lucro é a principal maneira para uma empresa para fazer mais lucro., Mas como se vende mais coisas? Se o dinheiro é facilmente disponível a intervalos regulares, pode-se produzir mais vendas por lucros, uma vez que a disponibilidade frequente de capital leva a mais produtos para fazer e vender. Uma empresa pode adquirir inventário de crédito, o que resulta em contas a pagar (AP). Uma empresa também pode vender produtos a crédito, o que resulta em contas a receber (AR). Portanto, o dinheiro não é um factor até que a empresa pague as contas a pagar e recolha as contas a receber. Assim, o timing é um aspecto importante da Gestão de caixa.,

CCC traça o ciclo de vida do dinheiro utilizado para a actividade empresarial. Segue o dinheiro como primeiro é convertido em inventário e contas a pagar, em seguida, em despesas para o desenvolvimento de produtos ou serviços, através de vendas e contas a receber, e, em seguida, de volta em dinheiro na mão. Essencialmente, a CCC representa a rapidez com que uma empresa pode converter o dinheiro investido desde o início (investimento) até ao fim (retornos). Quanto mais baixo o CCC, melhor.

gestão de Inventário, realização de vendas e dívidas são os três principais ingredientes do negócio., Se qualquer um destes vai para um toss-say, má gestão de inventário, restrições de vendas, ou dívidas aumentando em número, valor, ou frequência – o negócio está definido para sofrer. Para além do valor monetário envolvido, o CCC contabiliza o tempo envolvido nestes processos, o que proporciona uma outra visão da eficiência operacional da empresa. Para além de outras medidas financeiras, o valor CCC indica a eficiência com que a gestão de uma empresa utiliza os activos e passivos a curto prazo para gerar e redistribuir o dinheiro e dá uma espreitadela à saúde financeira da empresa no que diz respeito à gestão do dinheiro., Este valor também ajuda a avaliar o risco de liquidez associado às operações de uma empresa.

Se uma empresa tiver atingido todas as notas certas e estiver a servir eficazmente as necessidades do mercado e dos seus clientes, terá um valor CCC inferior.

CCC pode não fornecer inferências significativas como um número independente para um determinado período. Os analistas usam-no para acompanhar um negócio durante vários períodos de tempo e comparar a empresa com os seus concorrentes. Rastrear o CCC de uma empresa em vários trimestres mostrará se ela está melhorando, mantendo ou piorando sua eficiência operacional., Ao comparar negócios concorrentes, os investidores podem olhar para uma combinação de fatores para selecionar o melhor ajuste. Se duas empresas tiverem valores semelhantes para a rendibilidade dos capitais próprios (ROE) e a rendibilidade dos activos (ROA), pode valer a pena investir na empresa com um valor CCC inferior. Indica que a empresa é capaz de gerar retornos semelhantes mais rapidamente.

CCC é também utilizado internamente pela Direcção da empresa para ajustar os seus métodos de pagamento de compras de crédito ou de cobranças de numerário junto de devedores.,

exemplo de como usar CCC

CCC tem uma aplicação seletiva a diferentes setores industriais com base na natureza das operações comerciais. A medida tem um grande significado para retalhistas como a Walmart Inc. (WMT), Target Corp. (TGT) e Costco Wholesale Corp. (COST), que participam na compra e gestão de existências e na sua venda aos clientes. Todas estas empresas podem ter um elevado valor positivo de CCC.

No entanto, o CCC não se aplica a empresas que não têm necessidades de gestão de inventário., As empresas de Software que oferecem programas de computador através de licenciamento, por exemplo, podem realizar vendas (e lucros) sem a necessidade de gerenciar estoques. Da mesma forma, as companhias de seguros ou corretagem não compram itens por atacado para varejo, então CCC não se aplica a eles.

as empresas podem ter CCCs negativos, como os varejistas online eBay Inc. (EBAY) e Amazon.com Inc. (AMZN). Muitas vezes, os varejistas on-line recebem fundos em sua conta para a venda de bens que realmente pertencem e são servidos por vendedores de terceiros que usam a plataforma on-line., No entanto, estas empresas não pagam os vendedores imediatamente após a venda, mas podem seguir um ciclo de pagamento mensal ou com base em limiares. Este mecanismo permite que estas empresas conservem o numerário por um período de tempo mais longo, pelo que acabam frequentemente com uma CCC negativa. Além disso, se os bens são fornecidos diretamente pelo vendedor de terceiros ao cliente, o varejista on-line nunca detém qualquer inventário em casa.