Opinie: waarom zou iemand nu obligaties bezitten? Er zijn ten minste vijf redenen

En nu de huidige rendementen na de run-up in prestaties:

Volgens Deutsche Bank, we zijn nu op zoek naar de laagste rente op staatsobligaties in meer dan 200 jaar:

Veel beleggers zeggen al jaren dat de tarieven kan alleen maar omhoog gaan van hier, en ze hebben niets gedaan, maar meer vallen., En misschien zullen ze nog verder vallen en mogelijk negatief worden (iets wat ik niet zou uitsluiten als de pandemie verergert).

maar uiteindelijk zullen korte-termijnbewegingen in de rente verdwijnen en zal het rendement op lange termijn meer gebaseerd zijn op de huidige Obligatierendementen. Als je bedenkt hoe armzalig die rendementen zijn, zullen beleggers in vaste inkomsten gegarandeerd minuscule rendementen zien vanaf hier over de lange termijn.

dus waarom zou je obligaties bezitten met zo ‘ n lage rente?,

het is een terechte vraag die een aantal beleggers zich stellen terwijl we staren naar generationally lage rendementen in veilige activa.

Enkele gedachten:

Obligaties hedge volatiliteit van de aandelenmarkt: Hier worden de rendementen voor de Vanguard total stock-en obligatiefondsen vanaf het moment dat de beurs piekte eind februari tot het moment dat het dieptepunt eind Maart:

Zelfs al waren ze enigszins omlaag, obligaties deden hun werk zoals het anker in een portfolio., Obligaties dekken zich niet alleen af tegen een daling van de aandelenmarkt, maar ze bieden ook een emotionele afdekking voor een gediversifieerde portefeuille.

sommige beleggers kunnen de volatiliteit die u ervaart met al hun portefeuille op de aandelenmarkt gewoon niet accepteren. Obligaties kunnen de volatiliteit van uw totale portefeuille verminderen door asset allocation te gebruiken als hefboom om het risico te verlagen.

De trade-off hier is u verlaagt uw lange termijn verwachte rendement om minder korte termijn risico te accepteren.,

obligaties kunnen worden gebruikt om het evenwicht te herstellen: wanneer de aandelenmarkt uitverkocht is, is dat de tijd waarin je wilt duiken en met beide handen wilt kopen. Het enige probleem is dat je kapitaal nodig hebt om te kopen. Dat kan komen van nieuw spaargeld uit je salaris of een geldvoorraad of het obligatiegedeelte van je portefeuille.

diversificatie werkt niet als u geen target asset allocation hebt, en een target asset allocation werkt niet als u niet af en toe opnieuw in evenwicht brengt naar uw target weights. Rebalancing is een systematische manier om laag te kopen en hoog te verkopen.,

een van de eenvoudigste manieren om te kopen wanneer er bloed in de straten is, is om sommige obligaties te verkopen en sommige aandelen te kopen wanneer de markt valt.

obligaties kunnen worden gebruikt voor uitgavendoeleinden: Cash was koning in het midden van de beurscrash om een aantal redenen. Mensen raakten hun baan kwijt. Bedrijven sloten op of gingen failliet.

Als u uw portefeuille als levenslijn moest gebruiken, zou het moeilijk zijn geweest om uw aandelen te verkopen terwijl ze met meer dan 30% daalden.,

obligaties bieden stabiliteit voor degenen die hun portefeuille moeten gebruiken voor kosten van levensonderhoud of grote aankopen.

obligaties beschermen tegen deflatie: het grootste risico voor obligaties op lange termijn is inflatie. Dat is altijd een risico. Maar obligaties helpen je ook tegen deflatie te beschermen.

als er inflatie is, is uw obligatie-inkomen na verloop van tijd minder waard, maar in een deflatoire omgeving zijn ze eigenlijk meer waard. Dit is een van de redenen waarom obligaties het zo goed doen tijdens een recessie.,

er zijn andere opties, maar er zijn er niet veel: U kunt een soortgelijke hedge maken met behulp van geldmarktfondsen, depositocertificaten (CDs) of online spaarrekeningen. Die plaatsen leveren ook niet veel op,maar ze hebben ook niet zo veel renterisico.

aan de andere kant zou je er minder baat bij hebben als de obligatierendementen verder zouden krimpen, maar dat is de prijs die je betaalt voor veiligheid. (Het is moeilijk te geloven dat de tarieven kunnen blijven dalen, maar ze zijn negatief in een aantal ontwikkelde markten over de hele wereld.,)

alles wat verder gaat dan deze veilige beleggingsvehikels en u introduceert extra risico ‘ s voor uw portefeuille. Meer risico is niet per se altijd slecht, maar het is iets waar je over na moet denken wanneer je je buiten je comfortzone waagt.

Dividenduitgevende aandelen of bedrijfsobligaties of hoogrendement of alternatieve beleggingen kunnen u nu meer rendement bieden, maar deze beleggingen hebben veel verschillende kenmerken dan hoogwaardige obligaties.

Er zijn geen gemakkelijke antwoorden in de lage wereld waarin we leven.,

u kunt ofwel minder inkomen verdienen om uw kapitaal beter te beschermen of meer inkomen verdienen om meer risico in uw portefeuille te accepteren.

Ben Carlson is de auteur van het blog “a Wealth of Common Sense”, waar dit voor het eerst werd gepubliceerd. Het is herdrukt met toestemming. Volg hem op Twitter @awealthofcs.