Wat is levered free cash flow?

Levered free cashflow projecteer de cashflow na verwijdering van rentelasten, bekend als schuld, en rentebaten, bekend als cash. Levered cashflows proberen direct de waarde van het eigen vermogen van de kapitaalstructuur van een bedrijf te waarderen.

in wezen zijn de kasstromen met hefboomfinanciering een bewijs van de kasstroom van een onderneming nadat zij aan al haar financiële verplichtingen heeft voldaan. Levered free cashflows zijn beschikbaar op de balans.

waarom vrije kasstroom met hefboomwerking volgen?,

het gebruik van levered free cash flow om uw DCF-analyse uit te voeren kan voordelig zijn omdat het laat zien hoeveel operationele cashflow een bedrijf moet uitbreiden.

een onderneming kan bijvoorbeeld een negatieve vrije kasstroom met hefboomfinanciering hebben als zij aanzienlijke schuldhouders heeft. Dit soort financiële prestaties is niet ideaal, maar als het tijdelijk is, moeten beleggers niet te voorzichtig zijn. Het kan niets meer betekenen dan dat het bedrijf aanzienlijke kapitaalinvesteringen heeft gedaan, en ze moeten het nog beginnen af te betalen., Maar, dit kan aandelenhouders een beetje op hun hoede, omdat zij de laatste zou worden betaald in het geval van een faillissement.

dus, in sommige opzichten, levered kasstromen worden gezien als de betrouwbaardere methode van financiële modellering. Ze zijn een betere indicator van de toekomstige winstgevendheid van een bedrijf. Het meet alleen cash werkkapitaal en neemt non-cash kosten, dus je krijgt een veel betere blik op hoeveel geld je bij de hand hebt.,

hoe levered free cashflow te volgen

Als u een gezonde hoeveelheid schuld en netto werkkapitaal hebt, dan kunt u overwegen om levered free cashflow te gebruiken voor uw DCF projecties. U moet alle benodigde informatie op uw balans kunnen vinden., De vergelijking voor levered free cash flows is:

LFCF = netto inkomen + afschrijvingen + afschrijvingen-verandering in netto werkkapitaal-kapitaaluitgaven-verplichte schuldbetalingen

zoals u kunt zien, biedt LFCF u een blik op de” contante waarde ” van uw bedrijf en een nauwkeurige weergave van uw financiële gezondheid. Met LFCF kunt u uw bedrijfsresultaat meten. Laten we eens een kijkje nemen om te zien hoe levered gratis cashflows te vergelijken met hun onbekwame tegenhangers.

Wat is vrije cashflow zonder hefboomwerking?,

vrije cashflow – of soms gewoon “niet-uitgeleverde cashflow” – verwijst naar de vrije cashflow die een bedrijf beschikbaar heeft voordat het zijn rente en andere schulden heeft voldaan. Met andere woorden, het is wat je hebt voordat hefboomed cash flow — de financiering links nadat financiële verplichtingen zijn voldaan. Net als levered cashflows, kun je ongeleverde cashflows vinden op de balans.,

waar levered free cashflows een accurate Kijk kunnen geven op de financiële gezondheid van een bedrijf en de hoeveelheid beschikbare cash flow, geven niet-levered cashflows een blik op de ondernemingswaarde van het bedrijf.

ondernemingswaarde is een maatstaf voor de totale waarde van het bedrijf. Ondernemingswaarde wordt als diepgaander beschouwd dan de kapitalisatie van de aandelenmarkt, die de totale waarde van een bedrijf meet op basis van relatieve omvang. Enterprise value houdt rekening met zowel korte termijn en lange termijn schulden en kan laten zien wat een bedrijf is eigenlijk de moeite waard.

waarom vrije cashflow volgen?,

vrije kasstroom Zonder hefboom geeft het aantal beschikbare middelen aan voordat uitgaven zoals schulden en rentelasten worden verwerkt. Omdat het van invloed is op de hoeveelheid contant geld die een bedrijf bij de hand heeft om zijn rekeningen te betalen, heeft vrije cashflow een directe impact op interne boekhoudkundige beslissingen.in feite maken bedrijven vaak gebruik van UFC ‘ s bij het opstellen van hun jaarlijkse budgetten en het bepalen of verschillende afdelingshoofden hun financiering effectief gebruiken., Als de niet-afgeleverde cashflow niveaus te laag zijn, is er een goede kans dat een bedrijf zal falen om zijn schulden te voldoen en, op de lange termijn, uiteindelijk geconfronteerd met faillissement.

bovendien kan een bedrijf UFC ‘ s volgen om het bedrijf in een beter licht te schilderen voor aandeelhouders en potentiële kopers. De bedrijven die aanzienlijke schulden dragen – bekend als” zeer leveraged ” bedrijven — hebben de neiging om ongeleverde cashflow te melden in plaats van levered cashflow omdat de eerstgenoemde activa-gebaseerde schuld negeert. Als gevolg hiervan kan het bedrijf succesvoller en solventer lijken dan het werkelijk is, wat een hoger bedrag aan werkkapitaal aantoont.,

natuurlijk is FCF Zonder hefboom niet alleen van waarde voor ondernemers — het is ook nuttig voor investeerders en potentiële kopers. Wanneer beleggers een bedrijf kopen, is een van hun doelen meestal om schulden af te betalen om de lange termijn marktwaarde van het bedrijf te verbeteren.

hierdoor zullen beleggers de waarde van de vrije cashflow Zonder hefboom willen weten, aangezien hieruit blijkt hoeveel kapitaal beschikbaar zal zijn na het betalen van rentebetalingen en het afbetalen van het nettoschuldsaldo.,

How to track unlevered free cash flow

om de UFCF van uw bedrijf te vinden, wilt u eerst de financiële overzichten bekijken en de winst van uw bedrijf berekenen vóór rente, belastingen en afschrijvingen (EBITDA). U vindt alle benodigde informatie op uw winst-en verliesrekening.

identificeer vervolgens uw kapitaaluitgaven (CAPEX), of het geld dat wordt gebruikt om dagelijkse bedrijfsactiviteiten te financieren. Deze informatie vindt u op het kasstroomoverzicht.,

bepaal ten slotte de waarde van uw werkkapitaal, dat ook wel bekend staat als het verschil tussen de vlottende activa en de vlottende passiva van een bedrijf. Dit laat u een vergelijking over die er als volgt uitziet:

UFCF = EBITDA – CAPEX – working capital – taxes

zoals u kunt zien, is de vergelijking voor vrije cashflow Zonder hefboom lang niet zo uitgebreid als die voor vrije cashflow met hefboom. Dat komt omdat de levered vrije kasstromen vergelijking trekt schuld en eigen vermogen op te leveren operationele cash alleen, terwijl niet-levered vrije kasstromen niet.,

waarom u levered en unlevered kasstromen moet vergelijken

Het is nuttig voor een bedrijf om regelmatig een onderscheid te maken tussen de levered en unlevered vrije kasstromen. Terwijl een kleinere kloof tussen LCF en UFCF erop wijst dat er minder middelen beschikbaar zijn voor investeringen en expansie, wijst een groter verschil op een robuuste en gezonde business.

bovendien kan het verschil tussen vrije kasstroom Zonder hefboom en vrije kasstroom uitwijzen of de onderneming te veel schulden heeft aangegaan., Als een bedrijf minder geld verdient dan het uitbetaalt in uitgaven voor een langere periode, is de kans groot dat het bedrijf in de problemen is.

beleggers kunnen vragen om zowel niet-hefboom-als hefboomkasstromen te zien bij de evaluatie van uw bedrijf. Idealiter, u wilt beleggers ongeleverde cash flow projecties tonen, omdat dit uw bedrijf in een beter licht zal schilderen.

toch moeten eigenaren en beleggers niet te snel conclusies trekken als de vrije kasstroom met hefboomwerking gedurende één periode negatief of zeer laag is., Zoals eerder vermeld, dit kan niets meer betekenen dan het nemen van een gezonde hoeveelheid schuld aan uw bedrijf uit te breiden.

het belangrijkste om te overwegen wanneer het gaat om levered en unlevered kasstromen is dat u deze analyses zelf moet uitvoeren. Door dit te doen kunt u een betere blik op de financiële gezondheid van uw bedrijf. U moet op zoek naar trends in levered en unlevered cash flow voordat u belangrijke beslissingen met betrekking tot de financiële toekomst van uw bedrijf.,

gebruikmakend van levered en unlevered cash flow voor uw bedrijf

in het bedrijfsleven is cash Koning, en een gebrek aan liquide geld kan een bedrijf niet in staat om te betalen voor salarissen van werknemers en andere uitgaven. Wanneer u begint met het runnen van een bedrijf, je nodig hebt om te beginnen met het betalen van veel meer aandacht voor diepgaande financials zoals levered en unlevered cash flow.

Een goed financieel beheer voor kleine bedrijven zal u in een betere positie brengen om leningen veilig te stellen en uw bedrijf te laten groeien. Om uw financiën beter bij te houden, moet u ervoor zorgen dat u vertrouwde boekhoudsoftware gebruikt., Voorbij zijn de dagen van het beheren van de financiën van uw bedrijf in Excel. Met behulp van boekhoudsoftware kunt u een snelle blik op alles wat u moet weten over de gezondheid van uw bedrijf.