ConocoPhillips
ConocoPhillips (NYSE:COP) is een van de grootste e&p-gerichte bedrijven in de wereld, met activiteiten in meer dan een dozijn landen. Het produceert ook olie met behulp van een verscheidenheid van bronnen en methoden, met inbegrip van horizontale boren en hydrofracturering van schalie in de VS, oliezand mijnbouw in Canada, en diepwater boren, evenals andere conventionele productietechnieken elders in de wereld.,de gediversifieerde portefeuille van ConocoPhillips heeft lage leveringskosten, met een aanzienlijk deel van haar oliereserves economisch onder de $40 per vat. Hierdoor kan het bedrijf een aanzienlijke hoeveelheid cashflow produceren tegen lagere olieprijzen.
ten slotte vult de onderneming haar gediversifieerde, goedkope portefeuille aan met een top-tier balans. ConocoPhillips heeft routinematig een van de hoogste ratings onder E&P-bedrijven, ondersteund met een lage leverage ratio voor de sector en veel cash., Hierdoor is het sterk bestand tegen lagere olieprijzen, waardoor het een van de best gepositioneerde oliemaatschappijen is om de volatiliteit van de sector aan te kunnen.Kinder Morgan (NYSE:KMI) is een van de grootste energie-infrastructuurbedrijven in Noord-Amerika. Het exploiteert het grootste aardgasnetwerk van het continent en is een leider in het transporteren van geraffineerde aardolieproducten en het opslaan van olie en geraffineerde producten., Tot slot is het een groot kooldioxidetransportbedrijf, dat CO2 gebruikt om olie te produceren in Texas door het in verouderende olievelden te injecteren om meer ruwe olie uit de grond te halen.
Kinder Morgan heeft een minimale directe blootstelling aan olieprijzen omdat zij het grootste deel van haar inkomsten uit op vergoeding gebaseerde contracten genereert. Over het geheel genomen ondersteunen deze overeenkomsten doorgaans meer dan 90% van de jaarlijkse winst van het bedrijf, waarbij ongeveer twee derde geen volumerisico heeft (wat betekent dat klanten het bedrijf betalen, zelfs als ze hun gecontracteerde capaciteit niet gebruiken)., Terwijl ongeveer 10% van de cashflow van het bedrijf meestal enige directe blootstelling aan grondstoffenprijzen, Kinder Morgan meestal beveiligt hedging contracten te vergrendelen in de prijsstelling op ongeveer de helft van die inkomsten. Vanwege deze functies, Kinder Morgan ‘ s winst bleek vrij veerkrachtig tijdens de markt neergang van 2020.
ten slotte heeft Kinder Morgan een sterke balans van beleggingskwaliteit. Dat biedt haar de financiële flexibiliteit om groeigerelateerde investeringen te blijven doen en geld terug te geven aan aandeelhouders via haar buyback en dividend, zelfs tijdens moeilijke periodes., Dat was het geval in 2020 als Kinder Morgan verhoogde haar dividend, hoewel veel rivalen verminderd hun uitbetaling.Phillips 66 (NYSE:PSX) is een van de toonaangevende raffinagebedrijven met vestigingen in de VS en Europa. Het heeft ook investeringen in midstream-met inbegrip van aanzienlijke belangen in twee master limited partnerships, Phillips 66 Partners (NYSE:PSXP) en DCP Midstream (NYSE:DCP) – en in chemicaliën via haar CPChem joint venture met Chevron (NYSE:CVX)., Tot slot, de marketing en specialiteiten bedrijf distribueert geraffineerde producten en fabrikant speciale producten zoals smeermiddelen.dankzij zijn grootschalige activiteiten behoort Phillips 66 tot de producenten met de laagste kosten in zijn bedrijfstak. Het bedrijf maakt bijvoorbeeld gebruik van zijn midstream-netwerk om zijn raffinaderijen en petrochemische installaties van goedkope olie en aardgas te voorzien. Het richt zich ook op het produceren van producten met een hogere waarde, zoals laagzwavelige diesel, die de winstgevendheid verhoogt. Ten slotte investeert zij in projecten die haar marges verbeteren, vooral aan de raffinagekant.,
Phillips 66 heeft ook een sterk financieel profiel, waaronder een balans van beleggingskwaliteit, goed gespreide looptijden van schulden en veel liquiditeit. Deze factoren bieden het de financiële flexibiliteit om te investeren in uitbreidingsprojecten, een aantrekkelijk dividend uit te keren en aandelen terug te kopen.