beleggen gaat altijd over het kopen van activa met als doel het best mogelijke rendement op uw geld te garanderen. Maar hoe beoordeelt u of uw investeringen gepositioneerd zijn om het best mogelijke rendement te behalen?,
Groeibelegging biedt één antwoord op die vraag: koop bedrijven die hun omzet, winst of cashflow boven het gemiddelde laten groeien. Er zijn echter andere strategieën, zoals GARP investing en value investing, die verschillende benaderingen bieden.
laten we eens nader kijken naar groeibeleggingen en enkele van de alternatieven voor de formule met hoge waardering en hoge groei.
Wat is investeren in groei?
Growth investing is een beleggingsstrategie die gericht is op het kopen van jonge ondernemingen in een vroeg stadium die een snelle groei zien in winsten, inkomsten of cashflow., Groeibeleggers geven de voorkeur aan kapitaalverhoging—of aan een aanhoudende groei van de marktwaarde van hun beleggingen—in plaats van de gestage dividendstromen die door inkomensbeleggers worden nagestreefd.
in de huidige markt zijn groeibedrijven Tesla( TSLA), Amazon (AMZN) en Facebook (FB). Maar zelfs oudere, minder tech-savvy bedrijven kunnen worden beschouwd als groei-investeringen. Bijvoorbeeld, vandaag Home Depot (HD) is gecategoriseerd als een groeibedrijf.
inzicht in de levenscyclus van bedrijven is essentieel voor het begrijpen van groeiinvesteringen., In de begindagen van een nieuw bedrijf kan het bedrijf groeien in een aanzienlijk tempo, het genereren van indrukwekkende winsten in omzet en winst. In dit stadium van de levenscyclus herbeleggt een bedrijf gewoonlijk winsten terug in het bedrijf om verdere groei te stimuleren, in plaats van ze uit te betalen als dividenden.
naarmate de onderneming en haar markten beginnen te rijpen, vertraagt de groei van omzet en winst. Zodra het bedrijf volledig volwassen is, vertraagt de groei verder., Op dit punt in de cyclus beginnen veel bedrijven winsten uit te delen aan beleggers in de vorm van dividenden als de beleggingsmogelijkheden op hun markten beginnen te verminderen.
groeibeleggingen Versus GARPBELEGGINGEN
groeibedrijven lijken vaak duur wanneer ze worden geanalyseerd met standaard waarderingscijfers, zoals de koers/winstverhouding (P/E) en de koers / boekverhouding (P / B). In sommige gevallen hebben groeiaandelen P / E-ratio ’s en P / B-ratio’ s die astronomisch hoog zijn.,
bijvoorbeeld, als mid-September 2020 groei te investeren darling Amazon had een verbazingwekkende P/E ratio van 128 en een P/B ratio van meer dan 22.groeibeleggers kijken voorbij de dure waarderingen van het heden naar de nog rijkere verwachte groei van een bedrijf in de toekomst. In theorie kan die toekomstige groei een zeer gunstig rendement op investeringen opleveren. De vraag blijft echter of deze” groei tegen elke prijs ” – benadering van beleggen duurzaam is.,
om dit aan te pakken, volgen sommige beleggers een strategie die op zoek is naar redelijk geprijsde groeibedrijven, genaamd GARP investing.
Wat is GARP Investing?
GARP investeren, of groei tegen een redelijke prijs beleggen, lijkt de groei in evenwicht te brengen met hoge waarderingen. GARP zoekt groeibedrijven op die geprijsd zijn in lijn met hun intrinsieke waarde. De beroemde investeerder Peter Lynch populariseerde de Garp-strategie.
zoals hierboven vermeld, is de belangrijkste uitdaging van groeibelegging het vermogen van een investeerder om de groeivooruitzichten van een onderneming te voorspellen., Voor jongere bedrijven in snel veranderende industrieën kan het voorspellen van toekomstige groei met enige mate van zekerheid erg moeilijk zijn. Zelfs als een investeerder tot redelijke groeivoorspellingen kan komen, blijft de vraag hoeveel hij redelijkerwijs voor die groei moet betalen.
GARP-beleggers pakken deze onzekerheden aan door gebruik te maken van de WISSELKOERSINDEXCIJFERS om te bepalen of een onderneming, gezien haar groeivooruitzichten, redelijk geprijsd is. De koers / winst verhouding wordt berekend door de koers/winst verhouding te delen door de verwachte groei van een bedrijf., Een resultaat van één of minder geeft aan dat de voorraad redelijk geprijsd is—een resultaat boven één suggereert dat de voorraad te duur is.
neem een aandelenhandel van $ 100 per aandeel, bijvoorbeeld, met een winst van $ 10 per aandeel en een verwachte groei van 20%. Dit aandeel zou een PEG-verhouding van 0.50 ($100 / $10 / 20) en voor een Garp-investeerder als redelijk geprijsd zou worden beschouwd.
vergelijk dit met een aandelenhandel van $300 per aandeel, met dezelfde winst van $ 10 en een verwachte groei van 20%. Dit aandeel zou een PEG verhouding van 1 hebben.,5 ($300 / $10 / 20) en worden beschouwd als te duur voor een Garp investeerder.
Growth Investing vs. Value Investing
wanneer growth investing ondernemingen zoekt die hun omzet, winst of cashflow sneller dan gemiddeld laten groeien, richt value investing zich op oudere ondernemingen die onder hun intrinsieke waarde geprijsd zijn. GARP-beleggers gebruiken intrinsieke waarde ook om groeibedrijven te vinden die aantrekkelijk geprijsd zijn.
historisch gezien heeft waardebelegging op lange termijn de groeibelegging overtroffen. Het is echter gebleken dat groeiinvesteringen de laatste tijd beter presteren dan waardeinvesteringen., Een recent artikel merkte op dat groeibeleggingen de afgelopen 25 jaar beter presteerden dan waardebeleggingen. Sinds 1995 is de waarde van de beleggingsfondsen teruggelopen met 624%, terwijl de groei van de beleggingsfondsen met 1.072% is teruggelopen.
een blik op de Vanguard indexfondsen toont een vergelijkbare trend. Het Vanguard Value Index Fund (VVIAX) is sinds de oprichting in 2000 jaarlijks gemiddeld 6,18% teruggekeerd. Daarentegen is het Vanguard Growth Index Fund (VIGAX) over dezelfde periode gemiddeld 8,10% per jaar teruggekeerd.,
de toekomst van groeibeleggingen
sommigen geloven dat de recente trend ten gunste van groeibeleggingen uiteindelijk zal eindigen, waarbij waardevoorraden opnieuw beter presteren dan een groeistrategie. Het is zeker waar dat geen van beide strategieën de andere voor onbepaalde tijd heeft overleefd. Dat gezegd hebbende, macro-economische trends momenteel gunstig voor groei te investeren.historisch lage rentetarieven geven groeibedrijven gemakkelijk toegang tot goedkoop kapitaal, dat de levensader is van snelgroeiende bedrijven. Een verhoging van de kapitaalkosten zou deze ondernemingen negatief kunnen beïnvloeden.,
tegelijkertijd kan Covid-19 de voorkeur geven aan technologiebedrijven, die vaak in groeimodus zijn. De pandemie heeft geduwd meer shoppers online, het helpen van bedrijven als Amazon. En naarmate meer en meer bedrijven werken op afstand omarmen, nemen de technologische eisen toe om deze verschuiving in stand te houden. Deze trend op zijn beurt begunstigt high-tech bedrijven, duwen aandelenkoersen hoger.
hoewel deze factoren groeiinvesteringen op korte termijn kunnen bevorderen, duurt niets eeuwig. De vraag blijft echter wanneer deze trend zal stoppen., Tijdens de dot-com bubble, de trend eindigde abrupt, waardoor ernstige financiële pijn voor veel beleggers. Hoe en wanneer de huidige trend zal eindigen is onbekend.
een gemengde benadering: Groeibelegging + waardebelegging
Het is niet nodig om uitsluitend een strategie voor groeibelegging of waardebelegging na te streven. Een betere manier zou kunnen zijn om te nemen wat wordt aangeduid als een gemengde aanpak. Een gemengde beleggingsstrategie betekent dat u bedrijven koopt die in zowel waarde-als groeicategorieën vallen. Dit kan net zo eenvoudig zijn als beleggen in een s&p 500 indexfonds.,
de opbrengsten die u kunt krijgen door een gemengde benadering te volgen, liggen meestal op korte termijn of een groei-of waardestrategie, afhankelijk van wie de andere overtreft. Als zodanig, kan het psychologisch moeilijk zijn om vast te houden aan een gemengde aanpak wanneer meer geld wordt gemaakt, hetzij met groei of waarde te investeren.
Op lange termijn kan een gemengde benadering echter vaak beter presteren dan een belegger die overschakelt tussen groei en waarde in een poging de markt te timen.
Final Thoughts
Groeibelegging probeert al vroeg in hun bedrijfscyclus voordeel te halen uit deze bedrijven., In combinatie met bedrijven in een snelgroeiende industrie, kan een groeiinvesteerder profiteren als bedrijven hun inkomsten, inkomsten en cashflow laten groeien. Deze aanpak is echter niet zonder nadelen. Groeibedrijven kunnen erg duur zijn, gemeten aan de hand van traditionele waarderingscijfers, zoals de PE-ratio en de BP-ratio. Bovendien, abrupte verschuivingen in het marktsentiment kan sturen groei bedrijf waarden dalen als ze deden tijdens de dot-com bubble.,put required)
- – Great range of low-cost investments
- – No commission fees
- – Great platform to learn by doing
- – Excellent customer support
- – Low advisory fees
- – Multiple types of investment accounts (taxable, 529, IRA)
- – Tax-efficient trading strategies
- – No account minimum
- – Automatically invests spare change
- – Cash back at selected retailers
- – No hidden fees
- – Excellent educational content
- – Commission free stock, options & ETF trades
- – No account minimum
- – No hidden fees
- – Large investment selection
- – Trader app & desktop platform
- – Good customer service
- – Free research