levered free cash flow 란 무엇입니까?
Levered free cash flow 부채로 알려진이자 비용과 현금으로 알려진이자 수입을 제거한 후 현금 흐름을 계획합니다. Levered 현금 흐름은 회사의 자본 구조의 주식 가치를 직접적으로 가치있게 평가하려고 시도합니다.
본질적으로 levered free cash flow 는 재정적 의무를 모두 만족 한 후에 회사의 현금 흐름을 보여줍니다. Levered 무료 현금 흐름은 대차 대조표에서 사용할 수 있습니다.
왜 무료 현금 흐름을 추적합니까?,
levered free cash flow 를 사용하여 DCF 분석을 실행하면 비즈니스가 얼마나 많은 영업 현금 흐름을 확장해야 하는지를 보여주기 때문에 유리할 수 있습니다.예를 들어,회사는 상당한 부채 보유자가있는 경우 음의 자유 현금 흐름을 가질 수 있습니다. 이러한 유형의 재무 성과는 이상적이지는 않지만 일시적인 경우 투자자가 너무 조심해서는 안됩니다. 그것이 의미할 수 있도보다 더 많은 회사는 상당한 자본 투자,그리고 그들은 아직이 지불을 시작합니다., 그러나,이것은 파산의 경우에 지불 될 마지막 일 것이기 때문에,주식 보유자를 조금주의하게 할지도 모른다.따라서 어떤면에서는 현금 흐름이 재무 모델링의보다 신뢰할 수있는 방법으로 보입니다. 그들은 회사의 미래 수익성을 나타내는 더 나은 지표입니다. 그것은 단지 측정 현금 자본과는 현금 비용,그래서 당신을 얻을 훨씬 더 좋은 모습에 얼마나 많은 돈을 손에 있습니다.,
를 추적하는 방법 움직여 현금 흐름
있으면 건강한 부채의 금액과 순운전자본,다음을 고려할 수 있습니다 사용하여 움직여 현금 흐름에 대한 귀하의 DCF 예측. 대차 대조표에 필요한 모든 정보를 찾을 수 있어야합니다., 방정식에 대한 움직여 현금 흐름입니다:
LFCF=순이익+상각+상환–에서 변경 net 작업을 자본 자본 지출–필수 빚을 지불
당신이 볼 수 있듯이,LFCF 제공합니 보기에는”존재하는 값에”당신의 회사의 정확한 묘사는 귀하의 재정 건강입니다. LFCF 를 사용하면 영업 수입을 측정 할 수 있습니다. Levered free cash flow 가 unlevered 대응 물과 어떻게 비교되는지 살펴 보겠습니다.
해방 된 무료 현금 흐름은 무엇입니까?,
Unlevered free cash flow-또는 때로는”unlevered cash flow”-비즈니스가이자 및 기타 부채를 만족시키기 전에 사용할 수있는 무료 현금 흐름을 나타냅니다. 다시 말해서,그것은 당신이 무엇을 하기 전에 움직여 현금 흐름의 자금을 후 남은 재정적 의무를 충족되었습니다. Levered cash flow 와 마찬가지로 대차 대조표에서 unlevered cash flow 를 찾을 수 있습니다.,
반면 움직여 현금 흐름을 제공할 수 있는 정확한 정보에는 회사의 재정적인 건강 및 현금의 금액을 사용할 수 있는,unlevered 현금 흐름을 제공하는 모습에서 기업 가치의 회사입니다.기업 가치는 회사의 총 가치를 측정 한 것입니다. 기업 가치는 상대적 규모에 따라 회사의 총 가치를 측정하는 주식 시가 총액보다 더 심층적 인 것으로 간주됩니다. 기업 가치를 모두 고려 단기 및 장기 부채를 보여줄 수 있습니다 어떤 회사는 실제로 가치가있다.
왜 무료 현금 흐름을 추적합니까?,
Unlevered free cash flow 는 부채 및이자 비용과 같은 지출을 회계하기 전에 사용 가능한 자금 수를 나타냅니다. 에 영향을 미치기 때문에 금액을 현금의 비즈니스에서 손을 지불하기 청구서,unlevered 현금 흐름에 직접적으로 영향을 미치는 내부회계관을 결정합니다.
사실에서,기업은 종종 활용 UFCF 을 설정할 때까지 자신의 연간 예산 및인지의 여부를 결정하는데는 다양한 부서들을 활용하여 그들의 자금 조달을 효과적으로., 는 경우 unlevered 현금 흐름 수치가 너무 낮은 좋은 기회가 회사의 실패를 만족시킬 부채,장기,바람에 직면 파산했다.
또한 회사는 ufcf 를 추적하여 주주 및 잠재적 구매자에게 더 나은 빛으로 비즈니스를 페인트 할 수 있습니다. 회사는 중요한 부채로 알려진”레버리지가 높은”기업은 경향이 있는 보고서 unlevered 현금 흐름을 대신 움직여 현금 흐름이기 때문에 이전의 자산을 무시 기반의 부채입니다. 결과적으로,회사는 더 많은 양의 운전 자본을 보여 주면서 진정으로보다 성공적이고 용매가 나타날 수 있습니다.,
물론 unlevered FCF 는 비즈니스 소유자에게만 가치가있는 것이 아니라 투자자와 잠재 구매자에게도 유용합니다. 투자자가 구입하는 회사나 자신의 목표를 일반적으로 빚을 갚을 향상하는 비즈니스의 장기적인 시장 값입니다.
결과로서,투자자가를 알고 싶은 것 unlevered 현금 흐름은 값이 어떻게 밝혀 많은 자본을 사용할 수 있 선을 한 후 지불하고 아래 지불 net 부채 균형입니다.,
를 추적하는 방법 unlevered 현금 흐름
을 찾는 회사의 UFCF,당신은 처음에서 보고 싶은 재무제표의 계산 및 회사지기 전에 수입자,세금,과 감가상각비를 제한 금액(EBITDA). 당신은 당신의 손익 계산서에 필요한 모든 정보를 찾을 수 있습니다.
다음으로 자본 지출(CAPEX)또는 일상적인 사업 활동에 자금을 지원하는 데 사용되는 돈을 식별하십시오. 현금 흐름표에서이 정보를 찾을 수 있습니다..,
마지막으로,회사의 유동 자산과 유동 부채의 차이로 알려진 운전 자본의 가치를 결정하십시오. 이것을 방정식에는 다음과 같습니다.
UFCF=EBITDA–CAPEX–자본 세금
당신이 볼 수 있듯이,방정식에 대한 unlevered 무료 현금 흐름이 거의 다양한으로 중 하나에 대한 움직여 현금 흐름입니다. Levered free cash flow 방정식은 부채와 형평성을 빼서 영업 현금 만 산출하는 반면 unlevered free cash flow 는 그렇지 않기 때문입니다.,
왜 당신이를 비교해 차입하고 unlevered 현금 흐름
이용하는 비즈니스를 구분의 차입하고 unlevered 무료 현금 흐름을 정기적으로 한다. 는 동안 작은 틈 사이 LCF 및 UFCF 을 나타내는 적은 자금을 사용할 수 있에 대한 투자와 확장,더 중요한 차이가 나왔다는 강력하고 건강한 사업이다.
또한,unlevered 와 levered 무료 현금 흐름의 차이는 사업이 너무 많은 부채를 탕감했는지 여부를 밝힐 수 있습니다., 회사가 장기간 비용을 지불하는 것보다 적은 돈을 벌고 있다면 비즈니스가 곤경에 처할 확률이 좋습니다.투자자는 회사를 평가할 때 unlevered 및 levered 현금 흐름을 모두 보도록 요청할 수 있습니다. 이상적으로,당신을 보여주고 싶 투자자 unlevered 현금 흐름을 예측,이 페인트 비즈니스에서 더 나은 빛입니다.
Still,소유자 및 투자자 안 점프하는 결론을 차입하는 경우 무료로 현금 흐름을 부정하거나 아주 저렴한에 대해 하나의 기간입니다., 앞서 언급했듯이,이것은 귀하의 비즈니스를 확장하기 위해 건강한 부채 금액을 취하는 것 이상을 의미 할 수 있습니다.
levered 및 unlevered 현금 흐름에 관해서 고려해야 할 가장 중요한 것은 이러한 분석을 독자적으로 수행해야한다는 것입니다. 그렇게하면 회사의 재무 상태를 더 잘 살펴볼 수 있습니다. 회사의 재정적 미래에 관한 중요한 결정을 내리기 전에 레버링 및 레버링 된 현금 흐름의 추세를 찾아야합니다.,
를 사용하여 차입하고 unlevered 현금 흐름을 위한 당신의 사업
비즈니스 세계에서,현금,왕이 부족한 액체 돈을 남길 수 있는 회사를 위해 지불할 수 없는 직원 급여와 다른 지출을 줄일 수 있습니다. 시작할 때 실행하는 비즈니스를 시작해야 합 지불하는 훨씬 더 많은 관심을 깊이 재무 같은 차입하고 unlevered 현금 흐름입니다.
중소기업을위한 적절한 재무 관리는 대출을 확보하고 회사를 성장시킬 수있는 더 나은 위치에 놓을 것입니다. 재정을보다 잘 추적하려면 신뢰할 수있는 회계 소프트웨어를 사용하고 있는지 확인하고 싶을 것입니다., 사라는 엑셀에서 회사의 재정을 관리하는 일이다. 회계 소프트웨어를 사용하면 회사의 건강에 대해 알아야 할 모든 것을 간략하게 살펴볼 수 있습니다.