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가격/실적을 성장 비율,또는 비율이 미터는 투자자의 값을 재고려함으로써 회사의 시장 가격,그것의 실적 및 그것의 미래 성장 장래성., 비교 비율을 가격하는 수익 비율(P/E 비율),관련된 측정을 평가하는 어떻게 비싼 주식을 비교하여 회사의 주식 가격이 해당 수익입니다. PEG 비율은 주식이 과대 평가되었는지 또는 저평가되어 있는지에 대한보다 완전한 그림을 제공 할 수 있습니다.
PEG 비율은 얼마입니까?
PEG 비율은 회사의 p/E 비율을 예상 성장률과 비교하여 가치를 평가하는 핵심 요소입니다., 는 회사의 성장할 것으로 예상의 매출,수익과 현금 흐름에 높은 비율은,다른 모든 것들이 동일하다면,보다 더 가치를 가진 회사는 작은 성장 기회입니다.
성장 기업은 이러한 이유로 가치 회사보다 p/E 비율이 높은 경향이 있습니다. 자하는 투자자에 대한 더 많은 돈을 지불하고 잠재적인 성장할 때,그들은 보이는 성장을 위한 잠재적인,높은 거기 가격지 않는 반드시 문제입니다.그러나 투자자가 성장을 위해 얼마를 기꺼이 지불해야하는지에 대한 의문이 남아 있습니다., “어떤 비용 으로든 성장”접근 방식은 훌륭한 회사에게조차도 너무 많이 지불하는 결과를 초래할 수 있습니다. PEG 비율은 투자자가 회사의 성장 속도에 가격을 책정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
PEG 비율을 계산하는 방법
PEG 비율 뒤의 수학은 간단합니다. 하나는 단순히 회사의 P/E 비율을 예상 성장률로 나눕니다.예를 들어 p/E 비율이 20 이고 예상 성장률이 10%인 회사는 PEG 비율이 2(20/10)입니다. 수학만큼이나 간단하지만 페그 비율에 대한 복잡성이 있습니다.,
을 계산하는 비율,투자자는 세 가지가 필요합니다:
- 주식 가격
- 주당 순이익
- 예상의 성장률
주식의 가격은 그것의 현재 시장 가격,필요로하지 않는 추정치이다. 복잡성은 주당 순이익과 성장을 추정하려는 시도에서 발생합니다.
주당 순이익
이 두 가지 일반적인 접근 방식을익합니다. 첫 번째는 일반적으로 ttm 이라고하는 지난 해의 회사 수입을 후행 12 개월 동안 사용하는 것입니다., 이 접근법의 장점은 추정치가 필요하지 않다는 것입니다. 과거 수입은 회사의 재무 제표에보고됩니다. 잠재적 인 단점은 과거 실적이 회사의 미래 전망을 반영하지 않을 수 있다는 것입니다.결과적으로 일부 투자자는 향후 1 년 동안 회사의 실적에 대한 컨센서스 추정치를 사용하는 것을 선호합니다. 이 접근법은 회사의 현재 위치를보다 잘 반영 할 수 있지만 견적이 필요합니다. 결과적으로 미래 수입 추정치를 사용하면 결과에 더 많은 불확실성이 추가 될 수 있습니다.,
TTM 또는 미래 수입을 사용하는 것 외에도 회사의보고 된 수입에 대한 조정 여부를 고려해야합니다. 한 가지 방법은 비즈니스를 유지하는 데 필요한 모든 자본 지출에 대해보고 된 수입을 조정하는 것입니다. 이 접근법은 워렌 버핏(Warren Buffett)이”소유자의 수입”이라고 부르는 결과를 낳습니다.”소유자의 실적에 반영한다는 사실이 필요할 수 있습니다 회사의 일부를 사용하의 이익을 대체하는 기계,컴퓨터 시스템,또는 다른 장비를 유지하는 그것의 현재 수준의 작업입니다.,
성장률
미래 실적과 마찬가지로 미래 성장률은 추정치가 필요합니다. 하나는 과거 성장률에 대한 성장 추정치를 기반으로 할 수 있습니다. 이는 경우에 따라 적절할 수 있지만 투자자는 과거 성장률이 회사의 미래 전망을 나타내는 지 여부를 고려해야합니다. 미래의 성장이 느려지거나 빨라질 것이라고 믿을만한 좋은 이유가있을 수 있습니다.
주어진 분산할 수 있는 양쪽으로 미래 수익과 성장율 가정이나 자주 찾아 페 비율 계산을 사용하여 다른 모델 예측제어 등을 다룬다., 아래에서 살펴 보 겠지만 이러한 다른 계산은 매우 다른 결과로 이어질 수 있습니다.
좋은 PEG 비율은 무엇입니까?
일반적으로 1.0 이하의 PEG 비율은 주식이 상당히 가격이 책정되거나 심지어 저평가되어 있음을 시사합니다. 1.0 이상의 PEG 비율은 주식이 과대 평가되었음을 시사합니다. 즉,PEG 비율에 의존하는 투자자는 p/E 비율이 회사의 예상 성장률과 같거나 큰 주식을 찾습니다.물론 투자자는 PEG 비율이나 다른 단일 재무 메트릭에만 의존해서는 안됩니다., 또한 회사의 PEG 비율이 1.0 보다 작거나 크다고해서 그것이 좋거나 나쁜 투자라는 것을 의미하지는 않습니다.
PEG 비율은 각각의 성장과 관련하여 유사한 회사를 비교하는 데 도움이 될 수 있습니다. 하지만 주어진 것으로 추정으로 이동 비율 및 불확실성의 어떤 회사의 미래 성장해야 한 사용 비율로 한 많은 요인을 평가하는 투자입니다.
예제 PEG 비율 계산
예를 들어 Apple,Inc(AAPL)의 PEG 비율을 살펴 보겠습니다., 최근의 분석을 토대로 Zacks 는 Apple 의 PEG 비율을 3.68 에보고했습니다. 동시에 Morningstar 는 Apple 의 PEG 비율을 훨씬 낮은 2.66 으로보고했습니다. 각 웹 사이트가 PEG 비율을 계산하는 방법을 자세히 살펴보면 결과가 달라지는 이유를 알 수 있습니다.
Zacks 는 TTM PEG 비율이라고 부르는 것을 계산합니다. 그것은 주당 이익(EPS)과 성장을 위해 TTM 을 모두 사용합니다. 그렇게함으로써 두 요인 중 하나에 대한 추정치를 사용할 필요성을 피할 수 있습니다. 그 결과 향후 1 년 동안 크게 성장할 것으로 예상되는 모든 회사의 PEG 비율이 높아집니다.,반면 Morningstar 는 수입 수에 대해”현재 회계 연도의 평균 EPS 추정치”를 사용합니다. 성장을 위해 예상 주당 이익을 사용합니다. 애플은 내년에 걸쳐 성장할 것으로 예상되기 때문에 모닝 스타의 투입으로 인해 PEG 비율이 낮아진다.
어느 접근법도 본질적으로 더 좋지 않으며 투자자가 두 가지 방법을 모두 고려하는 것이 적절할 수 있습니다. 또한,투자자 고려해야기 범위의 성장을 견적을하시는 방법이 다른 결과에 영향을 미치는 현재 가치의 회사입니다.,
PEG 비율에 대한 최종선
PEG 비율은 틀림없이 p/E 비율 단독보다 더 의미있는 값 측정 값입니다. 성장을 인수 분해함으로써 PEG 비율은 투자자가 미래의 수익 성장 잠재력과 관련하여 회사의 가격을 평가하는 데 도움이됩니다.동시에 PEG 비율은 미래 성장을 추정해야하므로 추가 수준의 불확실성을 추가합니다., 따라서,PEG 비율이 될 수 있는 유용한 지표에 대한 평가는 잠재적인 투자는,그것을 대체하지 않아야의 기본적인 분석은 회사의 재무제표,관리,기업체 및 다른 관련된 요소입니다.,put required)
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