대답은 많은 사람들이다. 수백만. 그리고 그들 대부분은 무슨 일이 일어나고 있는지 전혀 모릅니다.
당신은 그들 사이에있을 수 있습니다.
당신은 지금 채권 시장에서 무슨 일이 일어나고 있는지 믿지 않을 것입니다. 내 눈으로 보지 못했다면 나도 그렇지 않을 것입니다.
팁으로 알려진 단기 재무부 인플레이션 보호 증권에 대해 이야기하고 있습니다. 이들은 투자자들에게 점점 인기를 얻고있는 미국 국채입니다. 그들은 공식 인플레이션 율 위에 보장 된 수익률을 제공합니다.,
끝 본드는”진짜”수율의 2%를 보장할 것입니다 당신은 소비자 물가 지수는 더 2%이상의 생명이 있습니다. 소비자 물가 지수가 1 년에 3%에서 운동하면 5%가됩니다. 소비자 물가 지수가 10%인 경우 12%등을 얻게됩니다.
대부분의 경우,팁은 특히 퇴직자와 보수적 인 투자자에게 꽤 좋은 투자였습니다. 그들은 걱정이나 소란없이 인플레이션보다 1 년에 2%에서 3%를 벌었습니다.
지금?
이러한 수율은 붕괴되었습니다., 팁 채권은 가격에 호황을 누리고 있으며,채권은 시소처럼 작동:가격이 올라갈 때,수율은 내려 간다.
10 년 팁은 1%이하의 실제 수익률을 제공합니다. 그것은 불쌍하다. 단기 팁은 더욱 악화됩니다.
에서 볼 수 있듯이 우리의 차트,”실제”또는 후-인플레이션율에 5 년 끝은 채권은 속으로 뛰어들에 빨간색입니다. 그것은 1 년에 거의 반%포인트를 뺀 것입니다. 맞습니다:부정적입니다.,
에 다른 단어는 아래에서는 거의 가능한 모든 시나리오,이런 채권상 당신을 잃을 거의 절반에 퍼센트 당신의 구매력을,,매년 다음 다섯 년—총 손실의 2.5%를 보장해 드립니다.
미쳤어. 완전히 견과류. 일부 투자 손실은 피할 수 없지만 이것은 아닙니다. 이 사람은 자물쇠입니다. 그냥 주머니에서 돈을 가져다가 버리십시오. 축구 측면에서 이것은 방어를하는 것이 아닙니다. 이것은 안전을 취하고 있습니다. 포인트를 포기하십시오.
Fpa New Income FPNIX bond fund 의 관리자 인 Tom Atteberry 는 터무니 없다고 생각합니다., “나는 왜 누군가가 그들의 돈에 대한 부정적인 실제 수익을 받아 들일 것인지 고투한다”고 그는 나에게 말했다. “5 년 재무부를 소유 한 역사를 살펴보면 내 실제 수익률은 2%에서 2.5%범위의 어딘가에 있어야합니다.”
팁에 대한 실제 이야기는 더욱 악화 될 수 있습니다. Appleseed Fund APPLX 의 공동 관리자 인 Josh Strauss 에 따르면”그 실제 수익률은 조작 된 통계 인 CPI 를 기반으로합니다. 대부분의 사람들에게 일상적인 비용은 공식 소비자 물가 지수보다 빠르게 상승하고 있습니다.
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유일한 가능 시나리오에서는 이러한 단기 팁 채권 손실을 방지 할 수 있습니다면 우리는 지속적인 가격의 디플레이션에서 다른 말로,광범위한 가격이 폭포도 있습니다. 팁 채권의 적은 수의 확인을 할 수있는 기술적 인 이유가있다. 그러나 기회는 극도로 멀다. 주위를 둘러보세요. 가격이 떨어지는 것을 보십니까?
장기 팁 채권을 구입하면 여전히 긍정적 인”실제”수익률을 얻을 수 있습니다. 20 년 팁은 소비자 물가 지수보다 1.4%,30 년 1.7%를 산출합니다. 그러나 이것들조차도 역사적인 조치에 의한 빈약 한 수익률입니다.,
물론 이러한 낮은 수익률은 엉클 샘에게 좋은 소식입니다. 그는 당신의 돈을 정말로 싸게 빌리고 있습니다;당신의 손실은 그의 이득입니다. 그러나 이것은 아무도 비명을 지르지 않는 하나의 세금입니다-아마도 그들이 눈치 채지 못했기 때문일 것입니다.
팁 수익률을 낮추는 요인 중 일부는 잘 알려져 있습니다. 연방 준비되었는 아래로 운전 수익률 모두에 유대한 도움말을 포함하여 채권,을 통해 환매 프로그램으로 알려져 있으로 양적 완화 II. 낮은 성장의 기대도 아래로 가져 얻을 수 있습니다. 인플레이션에 대해 걱정하는 투자자들은 팁 채권에 쌓여있다.,
그런데 왜 사람들은 실제로 그들에게 돈을 잃게됩니다 단기 팁 채권을 구입하고 있습니까?
I suspect 비난할 수 있습니다 일반적인 월스트리트 범인을 같이,투자자,무지 파렴치한 브로커,물론,”바보는”돈니다.
대부분의 펀드 매니저는 현금을 보유하는 것이 금지되어 있습니다. 그들은 또한 무엇이든 상관없이 그들의”의무”에 충실해야합니다. 채권 관리자는 채권을 사야하고,팁 관리자,팁을 사야합니다. 그들은 표준 업계 벤치 마크에 가깝게 붙어 있다고합니다. 그들이 손실을 보장하더라도
기회는,이 사람들은 당신의 돈을 관리하고 있습니다. 당신은 그것을 만들 수 없었습니다.,