ConocoPhillips

ConocoPhillips (NYSE:COP) es una de las empresas más grandes e& p-focused en el mundo, con operaciones en más de una docena de Países. También produce petróleo utilizando una variedad de fuentes y métodos, incluyendo la perforación horizontal y la fracturación hidráulica de esquisto en Estados Unidos, la minería de arenas petrolíferas en Canadá y la perforación en aguas profundas, así como otras técnicas de producción convencionales en otras partes del mundo.,

la cartera diversificada de ConocoPhillips tiene bajos costos de suministro, con una parte significativa de sus reservas de petróleo económicas por debajo de $40 el barril. Debido a eso, la compañía puede producir una cantidad sustancial de flujo de caja a precios más bajos del petróleo.

finalmente, la compañía complementa su cartera diversificada y de bajo costo con un balance de primer nivel. ConocoPhillips cuenta habitualmente con una de las calificaciones crediticias más altas entre las empresas E&P, respaldada por un bajo apalancamiento para el sector y mucho dinero en efectivo., Debido a esto, es altamente resistente a los precios más bajos del petróleo, por lo que es una de las compañías petroleras mejor posicionadas para manejar la volatilidad del sector.

Kinder Morgan

Kinder Morgan (NYSE:KMI) es una de las compañías de infraestructura energética más grandes de América del Norte. Opera la red de gasoductos de gas natural más grande del continente, y es líder en el transporte de productos refinados de petróleo y el almacenamiento de petróleo y productos refinados., Finalmente, es una importante compañía de transporte de dióxido de carbono, que utiliza CO2 para producir petróleo en Texas inyectándolo en campos petroleros envejecidos para atraer más petróleo crudo de la tierra.

Kinder Morgan tiene una exposición directa mínima a los precios del petróleo porque genera la mayor parte de sus ingresos de contratos basados en honorarios. En general, esos acuerdos generalmente soportan más del 90% de las ganancias anuales de la compañía, con aproximadamente dos tercios sin riesgo de volumen (lo que significa que los clientes pagan a la compañía incluso si no utilizan su capacidad contratada)., Mientras que alrededor del 10% del flujo de caja de la compañía generalmente tiene alguna exposición directa a los precios de las materias primas, Kinder Morgan generalmente asegura contratos de cobertura para fijar precios en aproximadamente la mitad de esas ganancias. Debido a esas características, las ganancias de Kinder Morgan demostraron ser bastante resistentes durante la recesión del mercado de 2020.

finalmente, Kinder Morgan tiene un sólido balance de grado de inversión. Eso le proporciona la flexibilidad financiera para continuar realizando inversiones relacionadas con el crecimiento, así como devolver efectivo a los accionistas a través de su recompra y dividendo, incluso durante momentos difíciles., Ese fue el caso en 2020, cuando Kinder Morgan aumentó su dividendo a pesar de que muchos rivales redujeron su pago.

Phillips 66

Phillips 66 (NYSE:PSX) es una de las empresas de refinación líderes, con operaciones en los Estados Unidos y Europa. También tiene inversiones en midstream, incluidas participaciones considerables en dos sociedades anónimas principales, Phillips 66 Partners (NYSE:PSXP) y DCP Midstream (NYSE:DCP), y en productos químicos a través de su empresa conjunta CPChem con Chevron (NYSE:CVX)., Por último, su negocio de marketing y especialidades distribuye productos refinados y productos especializados del fabricante como lubricantes.

Gracias a sus operaciones a gran escala, Phillips 66 se encuentra entre los productores de menor costo en su industria. La compañía, por ejemplo, aprovecha su red midstream para proporcionar a sus refinerías e instalaciones petroquímicas petróleo y gas natural licuado de bajo costo. También se centra en la producción de productos de mayor valor como el diesel bajo en azufre, lo que aumenta su rentabilidad. Finalmente, invierte en proyectos que mejoran sus márgenes, especialmente en el lado de la refinación.,

Phillips 66 también cuenta con un sólido perfil financiero, que incluye un balance de grado de inversión, vencimientos de deuda bien escalonados y mucha liquidez. Esos factores le proporcionan la flexibilidad financiera para invertir en proyectos de expansión, pagar un dividendo atractivo y recomprar acciones.