ConocoPhillips
ConocoPhillips (NYSE: COP) est l’une des plus grandes sociétés axées sur E&p dans le monde, avec des opérations dans plus d’une douzaine de pays. Elle produit également du pétrole en utilisant une variété de sources et de méthodes, y compris le forage horizontal et la fracturation hydraulique du schiste aux États-Unis, l’exploitation des sables bitumineux au Canada et le forage en eau profonde, ainsi que d’autres techniques de production conventionnelles ailleurs dans le monde.,
Le portefeuille diversifié de ConocoPhillips a de faibles coûts d’approvisionnement, une partie importante de ses réserves de pétrole étant économique en dessous de 40 $le baril. Pour cette raison, la société peut produire une quantité substantielle de flux de trésorerie à des prix du pétrole plus bas.
enfin, la société complète son portefeuille diversifié et peu coûteux avec un bilan de premier plan. ConocoPhillips possède régulièrement l’une des notations de crédit Les plus élevées parmi les sociétés E&P, soutenue par un faible ratio de levier pour le secteur et beaucoup de liquidités., De ce fait, elle est très résistante à la baisse des prix du pétrole, ce qui en fait l’une des compagnies pétrolières les mieux placées pour gérer la volatilité du secteur.
Kinder Morgan
Kinder Morgan (NYSE:KMI) est l’une des plus grandes sociétés d’infrastructure énergétique en Amérique du Nord. Elle exploite le plus grand réseau de gazoducs du continent et est un chef de file dans le transport de produits pétroliers raffinés et le stockage de pétrole et de produits raffinés., Enfin, c’est une importante société de transport de dioxyde de carbone, utilisant le CO2 pour produire du pétrole au Texas en l’injectant dans des champs pétroliers vieillissants pour amadouer plus de pétrole brut hors du sol.
Kinder Morgan a une exposition directe minimale aux prix du pétrole parce qu’elle tire la plupart de ses revenus de contrats à honoraires. Dans l’ensemble, ces accords prennent généralement en charge plus de 90% des bénéfices annuels de l’entreprise, les deux tiers n’ayant aucun risque de volume (ce qui signifie que les clients paient l’entreprise même s’ils n’utilisent pas leur capacité contractuelle)., Alors qu’environ 10% des flux de trésorerie de la société ont généralement une exposition directe aux prix des matières premières, Kinder Morgan sécurise généralement des contrats de couverture pour bloquer les prix sur environ la moitié de ces bénéfices. En raison de ces caractéristiques, les bénéfices de Kinder Morgan se sont révélés assez résistants lors du ralentissement du marché de 2020.
enfin, Kinder Morgan a un solide bilan de qualité investissement. Cela lui donne la flexibilité financière nécessaire pour continuer à faire des investissements liés à la croissance et à retourner de l’argent aux actionnaires via son rachat et son dividende, même pendant les périodes difficiles., Ce fut le cas en 2020 alors que Kinder Morgan augmentait son dividende même si de nombreux rivaux réduisaient leur paiement.
Phillips 66
Phillips 66 (NYSE:PSX) est l’une des principales sociétés de raffinage, avec des opérations aux États-Unis et en Europe. Elle a également des investissements dans midstream-y compris des participations importantes dans deux sociétés en commandite principales, Phillips 66 Partners (NYSE:PSXP) et DCP Midstream (NYSE:DCP) – et dans les produits chimiques via sa coentreprise CPChem avec Chevron (NYSE:CVX)., Enfin, son activité marketing et spécialités distribue des produits raffinés et fabrique des produits spécialisés comme des lubrifiants.
grâce à ses opérations à grande échelle, Phillips 66 est parmi les producteurs les moins chers de son industrie. La société, par exemple, tire parti de son réseau intermédiaire pour fournir à ses raffineries et à ses installations pétrochimiques du pétrole et des LGN à faible coût. Il se concentre également sur la production de produits de plus grande valeur comme le diesel à faible teneur en soufre, ce qui augmente sa rentabilité. Enfin, elle investit dans des projets qui améliorent ses marges, notamment du côté du raffinage.,
Phillips 66 possède également un profil financier solide, qui comprend un bilan de qualité investissement, des échéances de dette bien échelonnées et beaucoup de liquidité. Ces facteurs lui offrent la flexibilité financière nécessaire pour investir dans des projets d’expansion, verser un dividende attrayant et racheter des actions.