FNB or: Tout ce que vous devez savoir

La plupart des investisseurs concentrent la majeure partie de leurs portefeuilles sur trois classes d’actifs différentes: les actions, les obligations et les espèces. Pourtant, même si vous pouvez réussir en vous concentrant dans ces domaines, certains investisseurs préfèrent ajouter une plus grande diversification en ajoutant d’autres types d’investissements. Pendant des millénaires, l’or a servi de réserve de valeur, avec des utilisations allant de la monnaie et des bijoux à la dentisterie et à l’électronique industrielle., Avec une réputation de résilience face à des tendances macroéconomiques défavorables telles que la hausse de l’inflation et l’incertitude politique, l’or a connu des périodes au cours desquelles il a nettement surperformé d’autres types d’actifs d’investissement.

Il existe de nombreuses façons d’investir dans l’or, mais l’un des plus populaires consiste à acheter des parts de fonds négociés en bourse. Les FNB donnent aux investisseurs la possibilité de détenir de petites quantités de nombreux investissements différents au sein d’un même fonds, ce qui leur permet d’obtenir une exposition diversifiée à l’or sans avoir à investir d’énormes sommes d’argent., Les FNB aurifères ont attiré leur juste part des milliards de dollars qui sont allés dans les FNB sur le marché, et leurs faibles coûts et leurs approches flexibles pour investir dans le secteur font des FNB un moyen utile d’ajouter de l’or à un portefeuille.

ci-dessous, nous vous donnerons une liste de plusieurs des plus grands FNB aurifères du marché, avec une description détaillée des approches qu’ils adoptent et de leurs avantages et inconvénients., Tout d’abord, cependant, prenons une vue d’ensemble de la façon dont les fonds négociés en bourse sont devenus si populaires en premier lieu et comment les investisseurs en or les ont utilisés pour adopter des approches très différentes pour gagner de l’argent à partir du métal jaune.

comment les FNB sont devenus une entreprise de plusieurs milliards de dollars

pour comprendre comment les fonds négociés en bourse sont devenus si populaires, il est important de comprendre exactement ce qu’ils sont. Les FNB sont des sociétés d’investissement réglementées qui vendent des actions à des investisseurs et regroupent ensuite les liquidités qu’elles collectent dans des pools communs., Chaque FNB prend ensuite le pool d’argent et l’investit en fonction de son objectif de placement particulier. Les FNB adoptent généralement une approche d’investissement passif, ce qui signifie que plutôt que de prendre activement des décisions sur les placements les plus susceptibles de réussir que les autres, ils suivent simplement des indices prédéterminés qui indiquent déjà quels investissements faire et combien d’argent investir dans chacun. Ces FNB indiciels ont pour objectif d’égaler les rendements des indices de référence qu’ils suivent, bien que les coûts d’exploitation des FNB introduisent généralement un léger décalage en dessous du rendement théorique de l’indice.,

les FNB sont devenus populaires pour de nombreuses raisons. Le plus important est que les FNB permettent aux investisseurs d’obtenir une diversification même s’ils n’ont pas beaucoup d’argent. Pour moins de 100 $dans la plupart des cas, les investisseurs peuvent acheter une seule action d’un FNB et obtenir une exposition à des centaines, voire des milliers de placements. Cela empêche les investisseurs d’avoir à choisir un petit sous-ensemble des investissements disponibles dans un domaine particulier, et cela réduit à son tour le risque que vous choisissiez un stock perdant et que vous finissiez par subir une perte catastrophique de capital., Les ETF protègent leurs investisseurs contre les pertes importantes dans une seule action, tant que ses autres participations évitent les mêmes risques.

les FNB sont également populaires parce qu’ils sont si nombreux, avec de nombreux objectifs de placement différents. Vous pouvez trouver des fonds pour n’importe quelle classe d’actifs, y compris non seulement les actions et les obligations, mais aussi les matières premières, les devises étrangères et de nombreux autres investissements moins suivis., La portée des FNB varie également, certains explorant de très petites niches d’un marché ou d’un secteur global, tandis que d’autres cherchent à offrir le plus large éventail possible d’investissements qui répondent à ses critères d’investissement. Il est facile de trouver un FNB qui correspond à vos objectifs et à vos souhaits, car il existe des milliers de fonds différents parmi lesquels choisir.

Une autre caractéristique importante des FNB est que leurs frais sont généralement raisonnables., Tout ce qu’un gestionnaire de placement de FNB indiciel typique a à faire est d’égaler le rendement d’un indice, ce qui rend inutile pour le Fonds de faire des recherches coûteuses ou de prendre d’autres efforts pour essayer d’améliorer le rendement. Cela rend ces FNB beaucoup moins coûteux que les fonds communs de placement traditionnels qui utilisent une approche de gestion plus active. Certes, parce que les FNB se négocient en bourse, la plupart des courtiers facturent une commission boursière pour acheter et vendre des actions. Mais de plus en plus, la tendance a favorisé le trading D’ETF sans frais, et de plus en plus de courtiers trouvent des moyens d’encourager l’investissement D’ETF pour leurs clients.,

les FNB ont des avantages fiscaux qui les rendent également préférables aux fonds communs de placement traditionnels. Le plus important est que, contrairement aux fonds communs de placement, les FNB n’ont presque jamais à déclarer des distributions imposables de gains en capital qui peuvent s’ajouter à votre facture d’impôt. Cela vous permet de décider quand vous voulez réaliser des gains dans la valeur de vos actions de FNB en les vendant.

enfin, les investisseurs peuvent échanger des actions de FNB beaucoup plus librement que les fonds communs de placement., Chaque fois que le marché boursier est ouvert à la négociation, vous pouvez acheter ou vendre des actions ETF, mais avec un fonds commun de placement, vous ne pouvez acheter ou vendre qu’une seule fois à la clôture de la journée de négociation. Cela donne aux investisseurs de FNB plus de latitude pour réagir rapidement aux conditions changeantes, plutôt que de vous forcer à attendre la fin de la journée when alors que des mouvements majeurs auraient déjà eu lieu.

Pourquoi l’or est un placement intéressant?

l’attrait de L’or en tant qu’investissement est ancré dans l’histoire., Depuis l’époque des civilisations anciennes, l’or a été utilisé dans les bijoux et les pièces de monnaie, en partie en raison de sa beauté et en partie à cause de sa rareté. En tant que moyen d’échange, l’or a les attributs monétaires favorables de la rareté et de la compacité, car même de petites quantités de métal jaune ont suffisamment de valeur pour acheter des quantités substantielles de nombreux autres biens. Il est difficile de contrefaire l’or de manière convaincante, car des caractéristiques spéciales telles que sa douceur et sa brillance relatives ne sont pas partagées par de nombreux autres métaux et autres matériaux.,

Au fil du temps, la dynamique de l’offre et de la demande d’or a radicalement changé. Du côté de l’offre, les progrès de la technologie minière ont rendu plus facile et moins coûteux l’extraction de l’or de la terre, ce qui a augmenté la quantité d’or disponible sur le marché. Cependant, l’augmentation de la population a également augmenté la demande d’or pour des usages personnels tels que les bijoux. De plus, les utilisations industrielles de l’or, y compris les obturations pour les dents et comme matériau conducteur dans l’électronique haut de gamme, ont également émergé et se sont développées au fil du temps., Même si les pièces d’or ne circulent plus dans les transactions quotidiennes, la demande d’investissement pour les lingots d’or-qui comprend non seulement les pièces mais aussi les lingots d’or pur spécialement conçus à des fins d’investissement-joue également un rôle clé dans le maintien de la demande pour le métal jaune et le maintien des prix élevés. Avec les marchés des matières premières traitant les achats et les ventes impliquant de grandes quantités d’or, les prix de l’or changent sur une base presque continue que le montant que les acheteurs sont prêts à payer et les vendeurs sont prêts à accepter fluctuent.

Quels sont les avantages des FNB aurifères par rapport aux autres placements aurifères?,

les FNB en or ne sont qu’un moyen pour les investisseurs de placer de l’argent sur le marché de l’or. Les Alternatives comprennent l’achat direct de lingots d’or physiques, l’investissement dans des contrats à terme sur l’or qui se négocient sur des bourses spécialisées et donnent aux acheteurs le droit de se faire livrer une certaine quantité d’or à un prix convenu à une date précise à l’avenir, ou l’achat d’actions de sociétés dans le

Chacune de ces solutions présente des avantages et des inconvénients., Acheter des lingots d’or auprès d’un concessionnaire a l’avantage de vous donner de l’or physique réel qui suivra exactement les prix en vigueur, mais les coûts impliqués dans l’achat, la vente et le stockage de l’or physique le rendent moins qu’idéal, en particulier pour ceux qui veulent acheter et vendre sur une base plus fréquente. Les contrats à terme offrent les avantages et les inconvénients d’un investissement à effet de levier, vous permettant de contrôler de grandes quantités d’or avec relativement peu de capital., Mais il est difficile d’obtenir des positions de taille modeste sur les marchés à terme, car la plupart des bourses à terme fixent des tailles de contrat pour 50 à 100 onces d’or worth d’une valeur d’environ 60 000 à 120 000 at aux prix actuels. Les actions individuelles dans l’industrie de l’or vous permettent d’adapter votre exposition très précisément, avec d’énormes récompenses potentielles si vous choisissez une entreprise gagnante, mais des risques tout aussi importants si vous choisissez mal.,

les FNB Or ont l’avantage de permettre aux investisseurs de mettre de petites quantités de capital pour fonctionner efficacement, et la gamme d’ETF dans l’espace Or offre plusieurs options attrayantes pour ceux qui cherchent à investir dans le métal jaune. Le trading pratique et les coûts relativement faibles par rapport aux courtiers en or physique pèsent également en faveur des FNB en or.

les 2 principaux types de FNB or

même une fois que vous décidez que les FNB or sont la meilleure façon d’investir dans l’espace, vous avez encore un autre choix à faire., Les FNB or se divisent généralement en deux grandes catégories:

• certains FNB or se concentrent sur les aspects liés aux matières premières de l’or, cherchant à suivre les variations de prix du métal lui-même. Ces FNB sont généralement exposés à l’or en détenant eux-mêmes des lingots physiques ou en concluant des contrats à terme.
• D’autres FNB aurifères investissent dans des sociétés spécialisées dans l’or., Ceux-ci comprennent à la fois les stocks d’extraction d’or, qui extraient directement le métal jaune de leurs actifs miniers; et les stocks de streaming d’or, qui fournissent un financement aux mineurs d’or en échange des droits d’acheter un montant fixe de la production d’or d’une mine à un prix réduit.

dans ces catégories, vous trouverez de nombreuses variantes différentes. Par exemple, certains FNB aurifères se concentrent sur les sociétés minières qui ont des actifs dans une zone géographique particulière., D’autres se concentrent sur des entreprises de différentes tailles, certaines ne détenant que les plus grandes sociétés minières du monde, tandis que d’autres recherchent des petites entreprises prometteuses aux perspectives prometteuses.

en général, cependant, il y a des choses que chaque investisseur de FNB d’or devrait considérer. Ils comprennent:

• En général, plus un FNB en or a d’actifs sous gestion, moins il sera coûteux d’y investir., Les plus gros FNB ont tendance à avoir des ratios de charges plus faibles-les frais annualisés que les fonds facturent pour payer leurs dépenses opérationnelles-et les coûts associés à l’achat et à la vente d’actions en bourse sont souvent plus modestes. Les petits FNB illiquides peuvent être très difficiles à négocier efficacement sans encourir des coûts de négociation beaucoup plus importants qui peuvent grignoter tout profit que vous gagnez.
• Les actions des sociétés D’extraction D’or et de streaming ne correspondent pas toujours aux mouvements du prix de l’or., Parfois, ils vont même dans la direction opposée, surtout si un incident spécifique à l’entreprise comme un accident minier ou une grève des travailleurs affecte la capacité d’un mineur à produire de l’or. Pour investir dans des actions d’or-ou les FNB qui les possèdent-vous devez être conscient de cette divergence potentielle.
• un FNB qui détient des actions minières aurifères peut également fournir plus d’effet de levier à une variation donnée des prix de l’or qu’un FNB aurifère pur. La raison a à voir avec les bénéfices que les sociétés minières aurifères gagnent., Si les prix de l’or augmentent de 1 000 $à 1 100 per l’once, un investisseur dans un FNB aurifère peut s’attendre à un rendement de 10%. Mais si un stock minier paie 900 per l’Once pour produire de l’or, alors la même augmentation des prix de l’or double son bénéfice potentiel de 100 per l’once à 200$. Cela peut rendre les FNB d’actions minières aurifères beaucoup plus volatiles que leurs homologues détenant des lingots.

Il n’y a pas un seul ETF parfait pour chaque investisseur en or, mais différents ETF plairont à chaque investisseur différemment, en fonction de leurs préférences sur les questions discutées ci-dessus., Les FNB or suivants couvrent l’univers des jeux disponibles sur le marché de l’or, et ils ont chacun leurs propres approches pour aider leurs investisseurs à gagner de l’argent avec de l’or.

4 principaux FNB gold

source des données: fournisseurs de fonds.

les 2 géants des FNB Gold bullion

l’industrie des FNB gold est dominée par deux fonds très similaires qui se concentrent sur la possession de lingots d’or plutôt que d’investir dans des actions de sociétés qui extraient et produisent de l’or.,Le SPDR Gold Trust a commencé à fonctionner en 2004 et a longtemps été le chef de file de l’industrie, détenant plus de 24 millions d’onces de lingots d’or qui constituent la base de l’évaluation des actions du FNB. À l’origine, chaque part D’or SPDR correspondait à environ un dixième d’once d’or, mais au fil du temps, la nécessité de payer les dépenses du fonds, qui totalisent 0.4% par an, a réduit ce montant à environ 0.0946 onces d’or par action. Plus de 250 millions d’actions du FNB SPDR sont en circulation.

pendant ce temps, le iShares Gold Trust est un respectable numéro 2 dans l’espace, avec des avoirs de près de 8.,8 millions d’onces d’or. Son ratio de frais inférieur de 0,25% donne au FNB iShares un avantage de coût par rapport à son rival SPDR, et ses actions sont conçues pour correspondre à la valeur d’environ un centième d’once d’or plutôt qu’un dixième d’once. Une érosion similaire de la valeur depuis sa création en 2005 a fait en sorte que chaque part correspond en fait à environ 0,0096 onces d’or. Bien que le volume quotidien moyen des transactions sur les actions du fonds iShares soit supérieur à celui du SPDR, le volume total en dollars de ces transactions est environ six fois plus élevé pour L’ETF SPDR que pour son homologue iShares.,

les FNB SPDR et iShares ont fait un bon travail de suivi du prix de l’or au cours de leur histoire. La plus grande liquidité du FNB SPDR en fait un choix plus attrayant pour les traders fréquents du fonds, tandis que les coûts plus faibles du FNB iShares lui donnent l’avantage pour les investisseurs en or à long terme.,

2 façons de jouer les actions minières aurifères

pour les investisseurs aurifères qui préfèrent l’exposition fournie par les sociétés minières aurifères aux lingots d’or physiques, Deux fonds négociés en bourse de la famille D’ETF VanEck Vectors ont pris une position dominante sur l’industrie des ETF aurifères. Choisir entre ces deux fonds dépend de votre préférence de la taille de la société minière aurifère dans laquelle vous préférez investir.

Le plus grand de ces deux FNB, le VanEck Vectors Gold Miners ETF, suit un indice des principaux acteurs mondiaux de l’industrie minière aurifère., Pour être inclus dans l’indice, une société doit obtenir au moins la moitié de son revenu total de l’exploitation de l’or ou des activités connexes.

vous trouverez quatre douzaines de ces actions dans son portefeuille, y compris les géants miniers Newmont Mining (NYSE:NEM) et Barrick Gold (NYSE:GOLD). Les investisseurs du fonds sont également exposés à des sociétés de streaming d’or, Franco-Nevada (TSX:FNV) représentant la troisième position en importance du FNB en octobre 2018., Environ les deux tiers des actifs du fonds sont investis dans des actions de sociétés situées en Amérique du Nord, la majeure partie du reste étant répartie entre les pays riches en ressources que sont L’Australie et L’Afrique du Sud. Même avec une allocation substantielle aux grandes entreprises, la capitalisation boursière moyenne des actions minières et de streaming du portefeuille de L’ETF est d’un peu plus de 7 milliards de dollars, ce qui montre le nombre de petits acteurs parmi les principales sociétés de l’industrie mondiale de l’or.

pendant ce temps, L’ETF VanEck Vectors Junior Gold Miners a une approche différente., L’indice qu’il suit vise à inclure les sociétés à petite capitalisation qui sont principalement impliquées dans l’exploitation minière de l’or et de l’argent. Avec cet objectif de placement, le FNB junior comprend des sociétés plus petites qui sont encore dans leur phase exploratoire ou de développement précoce. Cela augmente la quantité de risque potentiel, mais les récompenses du succès sont aussi beaucoup plus élevées.

le FNB VanEck junior compte actuellement 70 actions différentes, ce qui lui confère une plus grande diversification que son homologue VanEck., Malgré tout, de nombreux investisseurs connaissent les principales participations du fonds, notamment des mineurs comme Northern Star Resources en Australie, Anglogold Ashanti en Afrique du Sud (NYSE:AU) et la minière canadienne Yamana Gold (NYSE:AUY). Dans l’ensemble, le FNB junior a un équilibre plus global, avec seulement la moitié de ses actifs en Amérique du Nord et des proportions plus importantes en Australie, en Afrique du Sud et dans certaines parties du monde des marchés émergents. La capitalisation boursière moyenne des actions du FNB junior n’est que de 1,7 milliard de dollars, ce qui donne au fonds un caractère très différent de L’autre fonds VanEck.

les FNB gold sont-ils faits pour vous?,

enfin, il vaut la peine de répéter que les FNB en or peuvent être extrêmement volatils. Les rendements sur trois ans donnés ci-dessus pour les FNB VanEck montrent à quel point les actions minières aurifères ont été solides lorsque vous regardez les rendements depuis 2015. Mais au cours de la dernière année, les pertes ont été plus importantes pour les FNB VanEck que pour les FNB or de matières premières, et il en va de même pour les rendements depuis 2013.,

de nombreux investisseurs ne prennent pas la peine d’ajouter une exposition aux matières premières à leurs portefeuilles d’actions, car l’histoire de la performance du marché a démontré qu’une combinaison d’actions, d’obligations et de liquidités peut vous permettre de bénéficier de solides rendements à long terme que vous pouvez adapter à votre tolérance au risque, Cependant, si l’idée d’investir dans l’or a un attrait particulier pour vous-ou si vous aimez la diversification qu’un actif avec la réputation de sûreté et de sécurité peut offrir-alors il vaut la peine de se demander si les FNB en or comme les quatre discutés ci-dessus peuvent jouer un rôle dans votre portefeuille global. Peu d’investisseurs mettront tout leur argent dans des FNB en or, mais connaître leurs caractéristiques peut vous aider à décider de la taille d’un investissement qui vous convient.

Tendance

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Dan Caplinger n’a pas de position dans tous les stocks mentionnés. Le Fou hétéroclite n’a aucune position dans aucun des stocks mentionnés. Le Fou hétéroclite a une politique de divulgation.