ETFs de oro: todo lo que necesita saber

La mayoría de los inversores centran la mayor parte de sus carteras en tres clases de activos diferentes: acciones, bonos y efectivo. Sin embargo, a pesar de que puede tener éxito concentrándose en esas áreas, algunos inversores prefieren agregar una mayor diversificación agregando otros tipos de inversiones. Durante milenios, el oro ha servido como una tienda de valor, con usos que van desde la moneda y la joyería hasta la odontología y la electrónica industrial., Con una reputación de resistencia frente a tendencias macroeconómicas adversas como el aumento de la inflación y la incertidumbre política, el oro ha tenido períodos en los que superó dramáticamente a otros tipos de activos de inversión.

Hay muchas maneras diferentes de invertir en oro, pero una de las más populares consiste en comprar acciones de fondos cotizados en bolsa. Los ETF dan a los inversores la oportunidad de poseer pequeñas cantidades de muchas inversiones diferentes dentro de un solo fondo, lo que les permite obtener una exposición diversificada al oro sin tener que invertir grandes sumas de dinero., Los ETF de oro han atraído su parte justa de los billones de dólares que se han destinado a los ETF en todo el mercado, y sus bajos costos y enfoques flexibles para invertir en el sector hacen que los ETF sean una forma útil de agregar oro a una cartera.

a continuación, le daremos una lista de varios de los ETF de oro más grandes del mercado, con descripciones detalladas de los enfoques que toman y sus ventajas y desventajas., Primero, sin embargo, tomemos una visión más amplia de cómo los fondos cotizados en bolsa se hicieron tan populares en primer lugar y cómo los inversores de oro los han utilizado para tomar enfoques muy diferentes hacia la obtención de dinero del metal amarillo.

cómo los ETFs se convirtieron en un negocio multimillonario

para comprender cómo los fondos cotizados en bolsa se hicieron tan populares, es importante entender exactamente qué son. Los ETF son compañías de Inversión reguladas que venden acciones a los inversores y luego agrupan el efectivo que recaudan en fondos comunes., A continuación, cada ETF toma el fondo común de dinero e invierte en función del objetivo de inversión particular de ese ETF. Los ETF suelen adoptar un enfoque de inversión pasiva, lo que significa que en lugar de tomar decisiones activas sobre qué inversiones tienen más probabilidades de tener éxito que otras, simplemente rastrean índices predeterminados que ya establecen qué inversiones hacer y cuánto dinero invertir en cada uno. Estos ETF de índice tienen el objetivo de igualar los rendimientos de los índices de referencia que siguen, aunque los costos de las operaciones de los ETF generalmente introducen un ligero retraso por debajo del rendimiento teórico del índice.,

Los ETF se han vuelto populares por muchas razones. Lo más importante es que los ETF permiten a los inversores obtener diversificación incluso si no tienen mucho dinero. Por menos de $100 en la mayoría de los casos, los inversores pueden comprar una sola acción de un ETF y obtener exposición a cientos o incluso miles de inversiones. Eso evita que los inversores tengan que elegir solo un pequeño subconjunto de las inversiones disponibles en un área particular, y eso a su vez reduce el riesgo de que elija una acción perdedora y termine sufriendo una pérdida catastrófica de capital., Los ETF protegen a sus inversores de grandes pérdidas en una sola acción, siempre y cuando sus otras tenencias eviten los mismos riesgos.

Los ETF también son populares porque hay muchos de ellos, con muchos objetivos de inversión diferentes. Puede encontrar fondos para cualquier clase de activos, incluyendo no solo acciones y bonos, sino también materias primas, monedas extranjeras y muchas otras inversiones menos seguidas., Los ETF también varían en alcance, con algunos sondeos en nichos muy pequeños de un mercado o industria general, mientras que otros buscan ofrecer la franja más amplia posible de inversiones que cumplan con sus criterios de inversión. Es fácil encontrar un ETF que coincida con sus objetivos y deseos, porque hay miles de fondos diferentes para elegir.

otra gran característica de los ETF es que sus tarifas son generalmente razonables., Todo lo que un gestor de inversiones de ETF índice típico tiene que hacer es igualar el rendimiento de un índice, lo que hace innecesario que el fondo haga una investigación costosa o tome otro esfuerzo para tratar de mejorar el rendimiento. Esto hace que estos ETF sean mucho menos costosos que los fondos mutuos tradicionales que emplean un enfoque de gestión más activo. Concedido, debido a que los ETF operan en las bolsas de valores, la mayoría de los corredores cobran una comisión de acciones para comprar y vender acciones. Pero cada vez más, la tendencia ha favorecido el comercio de ETF sin costo, y más corredores están encontrando formas de alentar la inversión de ETF para sus clientes.,

Los ETF tienen algunas ventajas fiscales que también los hacen preferibles a los fondos mutuos tradicionales. Lo más importante es que, a diferencia de los fondos mutuos, los ETF casi nunca tienen que declarar distribuciones imponibles de ganancias de capital que pueden agregarse a su factura tributaria. Eso le permite decidir cuándo desea obtener ganancias en el valor de sus acciones de ETF vendiéndolas.

Por último, los inversores pueden negociar acciones de ETF mucho más libremente que los fondos mutuos., Siempre que el mercado de valores esté abierto para el comercio, puede comprar o vender acciones de ETF, pero con un fondo mutuo, solo puede comprar o vender una vez al cierre del día de negociación. Eso da a los inversores de ETF más libertad para responder a las condiciones cambiantes rápidamente, en lugar de obligarlo a esperar hasta el final del día, cuando los movimientos importantes ya podrían haber ocurrido.

¿por qué el oro es una inversión atractiva?

El atractivo del oro como inversión tiene sus raíces en la historia., Desde los días de las civilizaciones antiguas, el oro se ha utilizado en joyas y monedas, en parte debido a su belleza y en parte debido a su rareza. Como medio de comercio, el oro tiene los atributos monetarios favorables de escasez y compacidad, ya que incluso pequeñas cantidades del metal amarillo tienen suficiente valor para comprar cantidades sustanciales de muchos otros bienes. Es difícil falsificar oro de manera convincente, ya que características especiales como su relativa suavidad y brillo no son compartidas por muchos otros metales y otros materiales.,

con el tiempo, la dinámica de la oferta y la demanda del oro ha cambiado drásticamente. En el lado de la oferta, los avances en la tecnología minera han hecho que sea más fácil y más barato extraer oro de la tierra, y eso ha aumentado la cantidad de oro disponible en el mercado. Sin embargo, las poblaciones en aumento también han aumentado la demanda de oro para usos personales, como joyas. Además, los usos industriales del oro, incluidos los empastes para dientes y como material conductor en la electrónica de alta gama, también han surgido y se han expandido con el tiempo., A pesar de que las monedas de oro ya no circulan en las transacciones diarias, la demanda de inversión de lingotes de oro, que incluye no solo monedas sino también barras de oro puro diseñadas específicamente para fines de inversión, también desempeña un papel clave en el mantenimiento de la demanda del metal amarillo y el mantenimiento de los precios altos. Con los mercados de productos básicos manejando compras y ventas que involucran grandes cantidades de oro, los precios del oro cambian de forma casi continua a medida que fluctúa la cantidad que los compradores están dispuestos a pagar y los vendedores están dispuestos a aceptar.

¿Qué ventajas tienen los ETF de oro sobre otras inversiones en oro?,

los ETFs de oro son solo una forma en que los inversores pueden poner dinero en el mercado del oro. Las alternativas incluyen comprar lingotes de oro físicos directamente, invertir en contratos de futuros de oro que se negocian en bolsas especializadas y dan a los compradores el derecho a que se les entregue una cierta cantidad de oro por un precio acordado en una fecha específica en el futuro, o comprar acciones de compañías en el negocio del oro.

cada una de estas alternativas tiene pros y contras., Comprar lingotes de oro a través de un distribuidor tiene la ventaja de darle oro físico real que rastreará los precios prevalecientes exactamente, pero los costos involucrados en la compra, venta y almacenamiento de oro físico lo hacen menos que ideal, especialmente para aquellos que quieren comprar y vender con más frecuencia. Los contratos de futuros ofrecen las ventajas y desventajas de una inversión apalancada, lo que le permite controlar grandes cantidades de oro con relativamente poco capital., Pero es difícil obtener posiciones de tamaño modesto en los mercados de futuros, porque la mayoría de las bolsas de futuros establecen tamaños de contrato de 50 a 100 onzas de oro, por un valor de aproximadamente 6 60,000 a 1 120,000 a precios actuales. Las acciones individuales en la industria del oro le permiten adaptar su exposición con mucha precisión, con enormes recompensas potenciales si elige una empresa ganadora, pero igualmente grandes riesgos si elige mal.,

los ETFs de oro tienen la ventaja de permitir que los inversores pongan pequeñas cantidades de capital para trabajar de manera efectiva, y la gama de ETFs en el espacio del oro ofrece varias opciones atractivas para aquellos que buscan invertir en el metal amarillo. El comercio conveniente y los costos relativamente bajos en comparación con los Distribuidores de oro físico también pesan a favor de los ETF de oro.

los 2 tipos principales de ETFs de oro

incluso una vez que decida que los ETFs de oro son la mejor manera de invertir en el espacio, todavía tiene otra elección que hacer., Los ETF de oro generalmente se dividen en dos grandes categorías:

• algunos ETF de oro se centran en los aspectos básicos del oro, buscando rastrear los cambios de precio del metal en sí. Estos ETF suelen obtener exposición al oro, ya sea manteniendo lingotes físicos ellos mismos o mediante la celebración de contratos de futuros.
• otros ETF de oro invierten en las compañías que se especializan en oro., Estos incluyen tanto las acciones de minería de oro, que extraen directamente el metal amarillo de sus activos mineros; y las acciones de transmisión de oro, que proporcionan financiamiento a los mineros de oro a cambio de los derechos para comprar una cantidad fija de la producción de oro de una mina a un precio reducido.

dentro de estas categorías, encontrarás muchas variaciones diferentes. Por ejemplo, algunos ETF de minería de oro se concentran en compañías mineras que tienen activos en un área geográfica particular., Otros se centran en empresas de diferentes tamaños, algunas de las cuales solo tienen las empresas mineras más grandes del mundo, mientras que otras buscan pequeñas empresas prometedoras con perspectivas prometedoras.

en general, sin embargo, hay cosas que todos los inversores de ETF de oro deben considerar. Estos incluyen:

• En general, cuantos más activos bajo gestión tenga un ETF de oro, menos costoso será invertir en él., Los ETF más grandes tienden a tener ratios de gastos más bajos-las tarifas anualizadas que cobran los fondos para pagar sus gastos operativos-y los costos asociados con la compra y venta de acciones en las bolsas de valores también son a menudo más modestos. Los ETF pequeños e ilíquidos pueden ser muy difíciles de operar de manera efectiva sin incurrir En costos comerciales mucho mayores que pueden consumir cualquier beneficio que gane.
• Las acciones de Gold mining y streaming company no siempre coinciden con los movimientos en el precio del oro., A veces incluso se mueven en la dirección opuesta, especialmente si un incidente específico de la compañía, como un accidente en una mina o una huelga de trabajadores, afecta la capacidad de un minero para producir oro. Para invertir en acciones de oro you o los ETF que los poseen you tienes que ser consciente de esta divergencia potencial.
• un ETF que posee acciones de minería de oro también puede proporcionar más apalancamiento a un cambio dado en los precios del oro que un ETF de oro puro de materias primas. La razón tiene que ver con las ganancias que obtienen las compañías mineras de oro., Si los precios del oro suben de $1,000 a 1 1,100 por onza, entonces un inversor en un ETF de oro de materias primas puede esperar un retorno del 10%. Pero si una acción minera paga 9 900 por onza para producir oro, entonces el mismo aumento en los precios del oro duplica su beneficio potencial de $100 por onza a 2 200. Eso puede hacer que los ETF de acciones de minería de oro sean mucho más volátiles que sus contrapartes que poseen lingotes.

no hay un ETF perfecto para cada inversor de oro, pero diferentes ETF atraerán a cada inversor de manera diferente, dependiendo de sus preferencias sobre los temas discutidos anteriormente., Los siguientes ETFs de oro abarcan el universo de jugadas disponibles en el mercado del oro, y cada uno tiene sus propios enfoques para ayudar a sus inversores a ganar dinero con el oro.

4 principales ETFs de oro

fuente de Datos: proveedores de fondos.

los 2 gigantes en ETF de lingotes de oro

la industria de ETF de oro está dominada por dos fondos muy similares que se centran en poseer lingotes de oro en lugar de invertir en acciones de empresas que extraen y producen oro.,El SPDR Gold Trust comenzó a operar en 2004 y ha sido durante mucho tiempo el líder de la industria, con más de 24 millones de onzas de lingotes de oro que proporcionan la base para valorar las acciones del ETF. Originalmente, cada acción de oro del SPDR correspondía aproximadamente a una décima parte de una onza de oro, pero con el tiempo, la necesidad de pagar los gastos del fondo, que suman un 0,4% por año, ha reducido esa cantidad a aproximadamente 0,0946 onzas de oro por acción. Hay más de 250 millones de acciones del ETF SPDR en circulación.

mientras tanto, el iShares Gold Trust es un respetable No. 2 en el espacio, con participaciones de casi 8.,8 millones de onzas de oro. Su menor ratio de gastos del 0,25% le da al ETF iShares una ventaja de costos sobre su rival del SPDR, y sus acciones están diseñadas para corresponder al valor de aproximadamente una centésima parte de una onza de oro en lugar de una décima parte de una onza. Una erosión Similar en el valor desde su inicio en 2005 ha dado como resultado que cada acción corresponda realmente a aproximadamente 0.0096 onzas de oro. Aunque el volumen promedio diario de acciones de negociación para el fondo iShares es mayor que para el SPDR, el volumen total en dólares de esas operaciones es aproximadamente seis veces mayor para el ETF SPDR que para su contraparte iShares.,

tanto el SPDR como los ETF de iShares han hecho un buen trabajo al rastrear el precio del oro sobre sus historias. La mayor liquidez del ETF SPDR lo convierte en una opción más atractiva para los operadores frecuentes del fondo, mientras que los menores costos del ETF iShares le dan la ventaja para los inversores de oro de compra y tenencia a más largo plazo.,

2 formas de jugar acciones de minería de oro

para los inversores de oro que prefieren la exposición que las compañías mineras de oro proporcionan sobre los lingotes de oro físicos, dos fondos cotizados de la familia de ETF VanEck Vectors han tomado una posición de mando sobre la industria de ETF de oro. Elegir entre estos dos fondos depende de su preferencia del tamaño de la compañía minera de oro en la que prefiere invertir.

el mayor de estos dos ETF, el ETF VanEck Vectors Gold Miners, rastrea un índice de los principales actores globales en la industria de la minería de oro., Para calificar para la inclusión en el índice, una compañía debe obtener al menos la mitad de sus ingresos totales de la minería de oro o actividades relacionadas.

encontrará cuatro docenas de acciones de este tipo en su cartera, incluidos los Gigantes mineros Newmont Mining (NYSE:NEM) y Barrick Gold (NYSE:GOLD). Los inversores en el fondo también obtienen exposición a compañías de transmisión de oro, con Franco-Nevada (TSX:FNV) representando la tercera posición más grande del ETF a partir de octubre de 2018., Aproximadamente dos tercios de los activos del fondo se invierten en acciones de empresas ubicadas en América del Norte, y la mayor parte del resto se divide entre las naciones ricas en recursos de Australia y Sudáfrica. Incluso con una asignación sustancial a grandes empresas, la capitalización bursátil promedio de las acciones de minería y transmisión en la cartera del ETF es de poco más de 7 7 mil millones, lo que muestra cuántos jugadores más pequeños hay incluso entre las compañías líderes de la industria del Oro global.

mientras tanto, el ETF VanEck Vectors Junior Gold Miners tiene un enfoque diferente., El índice que rastrea busca incluir compañías de pequeña capitalización que están involucradas principalmente en la minería de oro y plata. Con este objetivo de inversión, el ETF junior incluye empresas más pequeñas que aún se encuentran en su fase exploratoria o de desarrollo inicial. Eso aumenta la cantidad de riesgo potencial, pero las recompensas del éxito son mucho más altas también.

La ETF VanEck junior tiene actualmente 70 participaciones diferentes, lo que le da una mayor diversificación que su contraparte VanEck., Aun así, muchos inversores están familiarizados con las principales tenencias del fondo, que incluyen mineros como Northern Star Resources de Australia, Anglogold Ashanti de Sudáfrica (NYSE:AU) y la minera canadiense Yamana Gold (NYSE:AUY). En general, el ETF junior tiene más equilibrio global, con solo la mitad de sus activos en América del Norte y mayores proporciones en Australia, Sudáfrica y partes del mundo de los mercados emergentes. La capitalización promedio de mercado de las acciones en el ETF junior es de solo $1.7 mil millones, lo que le da al fondo un carácter muy diferente del otro fondo VanEck.

¿son los ETF de oro adecuados para usted?,

finalmente, vale la pena repetir que los ETFs de oro pueden ser extremadamente volátiles. Los rendimientos de tres años dados anteriormente para los ETF de VanEck muestran cuán fuertes han sido las acciones de minería de oro cuando se observan los rendimientos desde 2015. Pero durante el último año, las pérdidas han sido más sustanciales para los ETF de VanEck que para los ETF de oro de materias primas, y lo mismo se aplica a los rendimientos desde 2013 también.,

muchos inversores no se molestan en Agregar exposición a materias primas a sus carteras de acciones, ya que la historia del desempeño del mercado ha demostrado que una combinación de acciones, bonos y efectivo puede permitirle disfrutar de rendimientos sólidos de inversión a largo plazo que puede adaptar a su tolerancia al riesgo y objetivos financieros particulares., Sin embargo, si la idea de invertir en oro tiene un atractivo especial para usted, o si le gusta la diversificación que un activo con la reputación de seguridad puede ofrecer, entonces vale la pena considerar si los ETFs de oro como los cuatro mencionados anteriormente pueden desempeñar un papel en su cartera general. Pocos inversores pondrán todo su dinero en ETF de oro, pero conocer sus características puede ayudarlo a decidir qué tan grande es una inversión adecuada para usted.

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Dan Caplinger no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. El tonto Abigarrado no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. El tonto Abigarrado tiene una política de divulgación.