¿qué es el flujo de caja libre con palanca?
flujos de efectivo libres apalancados proyectan el flujo de efectivo después de eliminar los gastos de interés, conocidos como deuda, y los ingresos por intereses, conocidos como efectivo. Los flujos de efectivo apalancados intentan valorar directamente el valor del capital de la estructura de capital de una empresa.
esencialmente, los flujos de caja libres apalancados demuestran el flujo de caja de una empresa después de haber satisfecho todas sus obligaciones financieras. Los flujos de efectivo libres apalancados están disponibles en el balance.
¿por qué track levered free cash flow?,
El uso de flujo de caja libre apalancado para ejecutar su análisis DCF puede ser ventajoso porque muestra cuánto flujo de caja operativo tiene que expandirse un negocio.
por ejemplo, una empresa puede tener un flujo de caja libre apalancado negativo si tiene tenedores de deuda significativos. Este tipo de rendimiento financiero no es ideal, pero si es temporal, los inversores no deben ser demasiado cautelosos. Podría significar nada más que la compañía ha hecho importantes inversiones de capital, y todavía tienen que comenzar a pagarlo., Sin embargo, esto puede hacer que los titulares de acciones sean un poco cautelosos, ya que serían los últimos en recibir el pago en caso de Quiebra.
así que, de alguna manera, los flujos de efectivo apalancados se ven como el método más confiable de modelado financiero. Son un mejor indicador de la rentabilidad futura de una empresa. Solo mide el capital de trabajo en efectivo y saca los gastos no monetarios, por lo que obtiene una visión mucho mejor de la cantidad de efectivo que tiene a mano.,
cómo rastrear el flujo de efectivo libre apalancado
Si tiene una cantidad saludable de deuda y capital de trabajo neto, entonces es posible que desee considerar el uso de flujos de efectivo libres apalancados para sus proyecciones DCF. Usted debe ser capaz de encontrar toda la información requerida en su balance., La ecuación para los flujos de efectivo libres apalancados es:
LFCF = ingreso neto + depreciación + amortización-cambio en el capital de trabajo neto-gastos de capital-pagos de deuda obligatorios
como puede ver, LFCF le proporciona una mirada al «valor actual» de su empresa y una descripción precisa de su salud financiera. LFCF le permite medir sus ingresos de explotación. Echemos un vistazo para ver cómo los flujos de efectivo libres apalancados se comparan con sus contrapartes sin nivelación.
¿qué es unlevered free cash flow?,
unlevered free cash flow — o a veces simplemente «unlevered cash flow» – se refiere al flujo de efectivo libre que una empresa tiene disponible antes de que haya satisfecho sus intereses y otras deudas. En otras palabras, es lo que tiene antes de apalancar el flujo de efectivo: el financiamiento que queda después de que se hayan cumplido las obligaciones financieras. Al igual que los flujos de efectivo apalancados, puede encontrar flujos de efectivo sin nivelar en el balance.,
mientras que los flujos de efectivo libres con palanca pueden proporcionar una visión precisa de la salud financiera de una empresa y la cantidad de efectivo que tiene disponible, los flujos de efectivo sin palanca proporcionan una visión del valor empresarial de la empresa.
El valor de la empresa es una medida del valor total de la empresa. El valor de la empresa se considera más profundo que la capitalización bursátil, que mide el valor total de una empresa en función del tamaño relativo. Enterprise value considera tanto las deudas a corto como a largo plazo y puede mostrar el valor real de una empresa.
¿por qué rastrear el flujo de caja libre sin nivelar?,
unlevered free cash flow indica el número de fondos disponibles antes de contabilizar los gastos como los gastos de deuda e intereses. Debido a que afecta la cantidad de efectivo que una empresa tiene disponible para pagar sus facturas, el flujo de efectivo libre sin nivelar tiene un impacto directo en las decisiones contables internas.
de hecho, las empresas a menudo utilizan UFCF al establecer sus presupuestos anuales y determinar si varios jefes de departamento están utilizando o no su financiación de manera efectiva., Si los niveles de flujo de efectivo no nivelado son demasiado bajos, hay una buena probabilidad de que una empresa no satisfaga sus deudas y, a largo plazo, termine enfrentando la bancarrota.
Además, una empresa puede rastrear UFCF para pintar el negocio de una mejor luz a los accionistas y compradores potenciales. Las empresas que tienen una deuda significativa, conocidas como negocios «altamente apalancados», tienden a reportar un flujo de efectivo sin nivelar en lugar de un flujo de efectivo apalancado porque el primero ignora la deuda basada en activos. Como resultado, la compañía puede parecer más exitosa y solvente de lo que realmente es, demostrando una mayor cantidad de capital de trabajo.,
Por supuesto, UNLEVERED FCF no solo es de valor para los propietarios de negocios, también es útil para los inversores y posibles compradores. Cuando los inversores compran una empresa, uno de sus objetivos suele ser pagar las deudas para mejorar el valor de mercado a largo plazo del negocio.
como resultado, los inversores querrán conocer el valor del flujo de efectivo libre sin nivelar, ya que esto revela cuánto capital estará disponible en el futuro después de realizar pagos de intereses y pagar el saldo neto de la deuda.,
cómo rastrear el flujo de caja libre sin nivelar
para encontrar el UFCF de su empresa, primero deberá mirar los Estados Financieros y calcular las ganancias de su empresa antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA). Puede encontrar toda la información necesaria en su cuenta de resultados.
a continuación, identifique sus gastos de capital (CAPEX), o el dinero utilizado para financiar las actividades comerciales diarias. Puede encontrar esta información en el estado de flujo de efectivo.,
finalmente, determine el valor de su capital de trabajo, que también se conoce como la diferencia entre los activos corrientes de una empresa y sus pasivos corrientes. Esto te deja con una ecuación que se parece a esto:
UFCF = EBITDA – CAPEX – capital de trabajo – impuestos
Como puede ver, la ecuación para unlevered flujo de efectivo libre no es tan extensa como la de apalancamiento flujo de caja libre. Esto se debe a que la ecuación de flujos de efectivo libres apalancados resta deuda y capital para obtener solo efectivo operativo, mientras que los flujos de efectivo libres sin nivelar no lo hacen.,
por qué debe comparar los flujos de efectivo apalancados y no nivelados
es útil para una empresa distinguir sus flujos de efectivo libres apalancados y no nivelados regularmente. Mientras que una brecha más pequeña entre LCF y UFCF indica que hay menos fondos disponibles para inversión y expansión, una diferencia más significativa sugiere un negocio sólido y saludable.
Además, la diferencia entre unlevered y levered free cash flow puede revelar si el negocio ha asumido demasiada deuda., Si una empresa está ganando menos dinero del que está pagando en gastos por un período prolongado, las probabilidades son buenas de que el negocio esté en problemas.
los inversores pueden solicitar ver tanto los flujos de efectivo sin nivelar como los apalancados al evaluar su empresa. Idealmente, desea mostrar a los inversores proyecciones de flujo de efectivo sin nivelar, ya que esto pintará su negocio en una mejor luz.
aún así, los propietarios e inversores no deberían sacar conclusiones precipitadas si el flujo de caja libre apalancado es negativo o muy bajo durante un solo período., Como se mencionó anteriormente, esto podría significar nada más que asumir una cantidad saludable de deuda para expandir su negocio.
lo más importante a considerar cuando se trata de flujos de efectivo apalancados y no nivelados es que debe realizar estos análisis por su cuenta. Hacerlo puede darle una mejor visión de la salud financiera de su empresa. Debe buscar tendencias en el flujo de efectivo apalancado y no nivelado antes de tomar decisiones importantes con respecto al futuro financiero de su empresa.,
usar el flujo de efectivo apalancado y sin nivelar para su negocio
en el mundo de los negocios, el efectivo es el rey, y la falta de dinero líquido puede dejar a una empresa incapaz de pagar los salarios de los empleados y otros gastos. Cuando comienza a administrar un negocio, debe comenzar a prestar mucha más atención a las finanzas en profundidad, como el flujo de efectivo apalancado y sin nivelar.
Una gestión financiera adecuada para pequeñas empresas lo pondrá en una mejor posición para asegurar préstamos y hacer crecer su empresa. Para realizar un mejor seguimiento de sus finanzas, querrá asegurarse de utilizar un software de contabilidad de confianza., Atrás quedaron los días de administrar las finanzas de su empresa en Excel. El uso de software de contabilidad puede darle una mirada rápida a todo lo que necesita saber sobre la salud de su empresa.