¿cómo afectan las operaciones de mercado abierto a la oferta monetaria de los Estados Unidos?

La Reserva Federal de los Estados Unidos lleva a cabo operaciones de mercado abierto—la compra o venta de bonos y otros valores para controlar la oferta monetaria. Con estas transacciones, la Fed puede expandir o contraer la cantidad de dinero en el sistema bancario e impulsar tasas de interés a corto plazo más bajas o más altas, dependiendo de los objetivos de su política monetaria.,

la importancia de las operaciones de Mercado Abierto

las operaciones de mercado abierto son una de las tres herramientas clave que utiliza la Fed para lograr sus objetivos políticos, y posiblemente la más poderosa y utilizada con frecuencia. (Las otras dos herramientas son los ratios de reservas obligatorias de los bancos y los términos y condiciones para los préstamos bancarios en la ventana de descuento de la Fed.)

realizadas por la mesa de operaciones de la sucursal de la Fed en Nueva York, las operaciones de mercado abierto permiten a la Fed influir en la oferta de reservas en el sistema bancario., Este proceso afecta entonces a las tasas de interés, la disposición de los bancos a prestar y la disposición de los consumidores y las empresas a pedir Préstamos e invertir.

El papel del Comité Federal de Mercado Abierto

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) establece la política monetaria en los Estados Unidos, con un doble mandato de lograr el pleno empleo y controlar la inflación. El Comité se reúne ocho veces al año para establecer políticas, esencialmente determinando si aumentar o disminuir la oferta monetaria en la economía., La mesa de operaciones de la Reserva Federal de Nueva York lleva a cabo sus operaciones de mercado con el objetivo de lograr esa política, comprando o vendiendo valores en operaciones de mercado abierto.

expansión de la oferta monetaria para impulsar el crecimiento económico

durante una recesión o recesión económica, la Fed tratará de expandir la oferta de dinero en la economía, con el objetivo de reducir la tasa de fondos federales, la tasa a la que los bancos se prestan entre sí durante la noche.,

para hacer esto, la mesa de operaciones de la Fed comprará bonos de bancos y otras instituciones financieras y depositará el pago en las cuentas de los compradores. Esto aumenta la cantidad de dinero que los bancos e instituciones financieras tienen a mano, y los bancos pueden usar estos fondos para proporcionar préstamos. Con más dinero disponible, los bancos reducirán las tasas de interés para atraer a los consumidores y las empresas a pedir Préstamos e invertir, estimulando así la economía y el empleo.,

política monetaria contractiva

la Fed emprenderá el proceso contrario cuando la economía se sobrecaliente y la inflación esté llegando al límite de su zona de confort. Cuando la Fed vende bonos a los bancos, saca dinero del sistema financiero, reduciendo la oferta monetaria.

esto hará que las tasas de interés aumenten, desalentando a las personas y empresas de pedir Préstamos e invertir, al tiempo que los alienta a poner su dinero en inversiones menos productivas, como cuentas de ahorro que devengan intereses y certificados de depósito., Esto tiene el efecto de ralentizar la inflación y el crecimiento económico.

operaciones de mercado abierto y flexibilización cuantitativa

las operaciones de Mercado Abierto de la Fed fueron en gran medida oscuras para el público hasta la Crisis financiera mundial de 2007-2008, que llevó a la Fed a emprender un nivel sin precedentes de compras de activos a través de operaciones de mercado abierto desde finales de 2008 hasta octubre de 2014. Durante este tiempo, la tasa objetivo de los fondos federales se mantuvo en un mínimo histórico: un rango de 0% a 0.25%. Al final de este período, las tenencias de activos de la Fed habían alcanzado los 4 4.,5 billones-cinco veces los niveles previos a la crisis.

Este programa de compra de activos se conoce comúnmente como «flexibilización cuantitativa.»

the Bottom Line

ya sea que la Fed quiera estimular o enfriar el crecimiento económico, una de sus herramientas más importantes son las operaciones de mercado abierto. La compra o venta de valores de la Fed tiene efectos dominó a través de la oferta monetaria, las tasas de interés, el crecimiento económico y el empleo.,