investeringar handlar alltid om att köpa tillgångar med målet att säkra bästa möjliga avkastning på dina pengar. Men hur bedömer du om dina investeringar är placerade för att få bästa möjliga avkastning?,
Growth investing erbjuder ett svar på den frågan: köp företag som växer sina intäkter, vinster eller kassaflöde till en över genomsnittet. Det finns andra strategier, men som GARP investera och värde investera, som erbjuder olika metoder.
Låt oss ta en närmare titt på tillväxtinvesteringar och några av alternativen till sin högvärderingsformel med hög tillväxt.
vad investerar tillväxten?
tillväxt investering är en investeringsstrategi som syftar till att köpa unga, tidiga företag som ser snabb tillväxt i vinster, intäkter eller kassaflöde., Tillväxtinvesterare föredrar kapitaluppskattning—eller hållbar tillväxt i marknadsvärdet av sina investeringar-snarare än de stadiga strömmar av utdelningar som eftersträvas av inkomstinvesterare.
på den nuvarande marknaden inkluderar tillväxtföretag Tesla (TSLA), Amazon (AMZN) och Facebook (FB). Men ännu äldre, mindre tekniskt kunniga företag kan betraktas som tillväxtinvesteringar. Till exempel, idag Home Depot (HD) kategoriseras som ett tillväxtföretag.
förstå livscykeln för företag är nyckeln till att förstå tillväxt investeringar., I början av ett nytt företag kan verksamheten växa i en betydande takt, vilket ger imponerande vinster i intäkter och vinster. I detta skede i sin livscykel, ett företag vanligtvis återinvesterar vinster tillbaka i verksamheten för att driva ytterligare tillväxt, snarare än att betala ut dem som utdelning.
när företaget och dess marknader börjar mogna, saktar tillväxten i intäkter och vinst. När företaget är fullt moget, saktar tillväxten ytterligare., Vid denna tidpunkt i cykeln börjar många företag att fördela vinster till investerare i form av utdelningar, eftersom de investeringsmöjligheter som finns tillgängliga på deras marknader börjar minska.
Growth Investing vs. GARP Investing
tillväxtföretag verkar ofta dyra när de analyseras med standardvärderingsmått, såsom pris-till-resultat (P/E)-förhållande och pris-till-bok (P / B) – förhållande. I vissa fall har tillväxtlagren P / E-förhållanden och P/B-förhållanden som är astronomiskt höga.,
till exempel, som mitten av September 2020 tillväxt investera darling Amazon hade en häpnadsväckande P/E-förhållande på 128 och en P/B-förhållande på mer än 22.
tillväxtinvesterare ser förbi de dyra värderingarna av nutiden till en ännu rikare förväntad tillväxt av ett företag i framtiden. I teorin kan den framtida tillväxten ge en mycket god avkastning på investeringen. Frågan kvarstår dock om denna” tillväxt till varje pris ” strategi för att investera är hållbar.,
för att ta itu med detta strävar vissa investerare efter en strategi som letar efter prisvärda tillväxtföretag som heter GARP investing.
vad är GARP investerar?
GARP investerar, eller tillväxt till ett rimligt pris investerar, ser ut att balansera tillväxten mot höga värderingar. GARP söker tillväxtföretag som är prissatta i linje med deras inneboende värde. Berömda investerare Peter Lynch populariserade GARP strategi.
som nämnts ovan är den viktigaste utmaningen för tillväxtinvesteringar en investerares förmåga att förutse ett företags tillväxtutsikter., För yngre företag i snabbväxlande branscher kan det vara mycket svårt att förutsäga framtida tillväxt med någon grad av säkerhet. Även om en investerare kan komma fram till rimliga tillväxtprognoser kvarstår frågan hur mycket de rimligen borde betala för den tillväxten.
GARP-investerare tar itu med dessa osäkerheter genom att använda PEG-förhållandet för att avgöra om ett företag är rimligt prissatt med tanke på dess tillväxtutsikter. PEG-förhållandet beräknas genom att dividera P / E-förhållandet med ett företags förväntade tillväxttakt., Ett resultat av en eller mindre indikerar att beståndet är rimligt prissatt—ett resultat över ett tyder på att beståndet är för dyrt.
ta en aktiehandel på $100 per aktie, till exempel med vinst på $10 per aktie och en förväntad tillväxttakt på 20%. Detta lager skulle ha ett PEG-förhållande av 0.50 ($100 / $10 / 20) och skulle anses rimligt prissatta för en GARP-investerare.
jämför detta med en aktiehandel på $300 per aktie, med samma resultat på $10 och förväntad tillväxttakt på 20%. Detta lager skulle ha ett PEG-förhållande på 1.,5 ($300 / $10 / 20) och anses vara för dyrt för en GARP-investerare.
Growth Investing vs. Value Investing
där growth investing söker företag som växer sina intäkter, vinster eller kassaflöde i en snabbare än genomsnittlig takt, värde investeringar riktar äldre företag prissatta under deras inneboende värde. GARP-investerare använder också inneboende värde för att hitta tillväxtföretag som är attraktivt prissatta.
historiskt sett har värdeinvesteringar överträffat tillväxten och investerat på lång sikt. Tillväxtinvesteringar har dock visat sig överträffa värdet investera mer nyligen., En ny artikel noterade att tillväxtinvesteringar hade överträffat värdet att investera under de senaste 25 åren. Sedan 1995 har värdefonder återgått till 624%, medan tillväxtfonder har återvänt 1,072%.
en titt på Vanguard index fonder visar en liknande trend. Vanguard Value Index Fund (VVIAX) har i genomsnitt återvänt 6,18% årligen sedan starten 2000. Däremot har Vanguard Growth Index Fund (VIGAX) i genomsnitt återgått till 8,10% årligen under samma tidsperiod.,
framtiden för tillväxtinvesteringar
vissa tror att den senaste trenden som gynnar tillväxtinvesteringar så småningom kommer att sluta, med värdelager än en gång överträffa en tillväxtstrategi. Det är verkligen sant att ingen av strategi har överlevt den andra på obestämd tid. Med detta sagt gynnar makroekonomiska trender för närvarande tillväxtinvesteringar.
historiskt låga räntor ger tillväxtföretag enkel tillgång till billigt kapital, vilket är mycket livsnerven i snabbväxande företag. En ökning av kapitalkostnaden skulle kunna påverka dessa företag negativt.,
samtidigt kan Covid-19 gynna teknikföretag, som ofta är i tillväxtläge. Pandemin har drivit fler shoppare online, medhjälp företag som Amazon. Och när fler och fler företag omfamnar fjärrarbete, ökar teknikens krav för att upprätthålla denna förändring. Denna trend i sin tur gynnar högteknologiska företag, driver aktiekurser högre.
även om dessa faktorer kan gynna tillväxt investera på kort sikt, varar ingenting för evigt. Frågan kvarstår dock när denna trend kommer att upphöra., Under dot-com-bubblan slutade trenden plötsligt och orsakade allvarlig ekonomisk smärta för många investerare. Hur och när den nuvarande trenden kommer att sluta är okänd.
ett blandat tillvägagångssätt: Growth Investing + Value Investing
det finns inget behov av att uteslutande driva en tillväxtinvesterings-eller värdeinvesteringsstrategi. Ett bättre sätt kan vara att ta vad som kallas en blandad strategi. En blandad investeringsstrategi innebär att du köper företag som faller i både värde-och tillväxtkategorier. Detta kan vara lika enkelt som att investera i en s&p 500 indexfond.,
avkastningen du kan få genom att följa en blandad strategi vanligtvis släpar antingen en tillväxt-eller värdestrategi kort sikt, beroende på vilken överträffar den andra. Som sådan kan det vara psykologiskt svårt att hålla sig till ett blandat tillvägagångssätt när mer pengar görs antingen med tillväxt eller valutainvestering.
på lång sikt kan dock ett blandat tillvägagångssätt ofta överträffa en investerare som växlar mellan tillväxt och värde i ett försök att tajma marknaden.
slutliga tankar
tillväxtinvesteringar syftar till att dra nytta av dessa företag tidigt i sin konjunkturcykel., I kombination med företag i en hög tillväxtindustri kan en tillväxtinvesterare dra nytta av att företagen ökar sina intäkter, intäkter och kassaflöde. Detta tillvägagångssätt är dock inte utan dess nackdel. Tillväxtföretag kan vara mycket dyra mätt med traditionella värderingsmått, såsom PE-kvoten och BP-kvoten. Dessutom kan abrupta förändringar i marknadens känsla skicka tillväxtföretagsvärden som faller som de gjorde under dot-com-bubblan.,put required)
- – Great range of low-cost investments
- – No commission fees
- – Great platform to learn by doing
- – Excellent customer support
- – Low advisory fees
- – Multiple types of investment accounts (taxable, 529, IRA)
- – Tax-efficient trading strategies
- – No account minimum
- – Automatically invests spare change
- – Cash back at selected retailers
- – No hidden fees
- – Excellent educational content
- – Commission free stock, options & ETF trades
- – No account minimum
- – No hidden fees
- – Large investment selection
- – Trader app & desktop platform
- – Good customer service
- – Free research