Efter år av militär pensionering överförde min make bara sin sparsamhet sparplan till en traditionell IRA. Det är det första steget i att omvandla TSP-fonderna till en Roth IRA.
det har tagit oss nästan tre decennier att komma till denna punkt. Vi började bidra till våra traditionella IRAs 1986. (Jag var lite långsam att fånga på skatteuppskjutna investeringar. Innan dess var alla mina investeringar i skattepliktiga konton.,) Vi var ett dubbelt militärt aktivt par i över 13 år, men för de flesta av våra karriärer innebar ett ”skatteuppskjutet” – konto traditionella IRAs. När det militära TSP-programmet startade 2002 maximerade vi våra bidrag. Jag stannade i Juni (när jag gick i pension)medan min make bidrog hennes reserv borr lön tills hennes 2008 pension.
eftersom jag bara kunde bidra till TSP i fem månader, några år senare sparkade de ut mig för att ha en låg balans. (Tja, duh.) Vi överförde beloppet till min traditionella IRA., Under tiden har min makas traditionella TSP-konto haft sju års avgifter och över 13 års skatteuppskjuten kompoundering.
varför vi bestämde oss för att konvertera
vi skulle gärna lämna sina medel i TSP för resten av våra liv. Men när du närmar dig 60-talet finns det några problem med att hålla ett traditionellt TSP-konto:
- obligatoriska minimifördelningar (valfritt vid 59.5 års ålder, obligatoriskt vid 70 års ålder.,5 72)
- potentiellt betala inkomstskatt i en högre konsol
- möjlig beskattning av socialförsäkringsförmåner
- potentiellt betala högre Medicare premier (känd som IRMAA)
missförstå mig inte: vi har fastnat med TSP så länge det var meningsfullt, och vi har inga klagomål. TSP har varit en stor investering för oss. Det är världens största samling av passiva indexfonder med världens lägsta utgiftskvoter.,
under 2014 var TSP: s genomsnittliga årliga nettoutgiftskvot 0,029%. Det är mindre än hälften av Vanguards jämförbara indexfonder, och en bråkdel av den typiska ”lågkostnadsindexfonden” som erbjuds av de flesta finansinstitut.
vår nästa generation kommer att gynna ännu mer från TSP. Förra året startade vår dotter sitt eget militära TSP-konto så snart hon undertecknade sin provision. Hon kommer att bidra så mycket hon kan till Roth TSP så länge hon kan, och hon kommer att hålla det där så länge som möjligt. Hon kommer att få nästan alla TSP benchmark avkastning för noll personlig ansträngning.,
låga kostnadsförhållanden kommer att påskynda ditt ekonomiska oberoende, och även betala skatt på RMDs är värt årtionden av skatteuppskjuten kompoundering. Men här är en militär pensionär #FirstWorldProblem: vi kan minska våra skatter nu genom att konvertera ett traditionellt TSP-konto till en Roth IRA medan vi befinner oss i en lägre skattefäste.
betala lägre skatter nu (vi hoppas)…
vår inkomst sjönk dramatiskt när min make överfördes till reserverna och jag gick i pension. Vi tappade också ett par inkomstskattefästen, även med min aktiva pension. (Hennes Reservpension börjar vid 60 års ålder.,) Men mina kalkylblad förutspår att när hon började sin Reservpension så skulle vi hoppa tillbaka upp till de högre skattefästena. Vi hade nästan 20 år att konvertera våra traditionella IRA och TSP-konton till Roth IRAs genom att betala skatterna nu (i en lägre konsol) i hopp om att undvika högre parentes senare.
hennes TSP-aktier är de sista av våra konverteringar. Mellan 2002-2014 konverterade vi båda våra traditionella IRAs till Roth IRAs., Under dessa år vår låga inkomst sätta oss i 10% eller 15% inkomstskatt parentes (i stället för 25% fäste) och varje år vi omvandlas en del av våra traditionella IRAs. Vi skulle börja med att använda förra årets skattedeklarationer för att uppskatta årets skattepliktiga inkomst. Då skulle jag använda Del II av IRS Form 8606 för att bestämma hur mycket av vår traditionella IRA vi kunde konvertera samtidigt som vi behåller vår skattepliktiga inkomst i 15% skattefästet. Vi betalade omräkningsskatterna med pengar från våra skattepliktiga konton, så hela beloppet av omvandlingen fungerade nu för oss i en Roth IRA.,
… men inte tillräckligt snabbt
under 2012 insåg jag att vi hade ont om tid för att avsluta våra konverteringar. Våra traditionella IRAs och min makas traditionella tsk hade kommit rytande tillbaka från den stora lågkonjunkturen, och vi hade också högre inkomster från vår hyresfastighet. (De är fortfarande bra ”problem” att ha!) Vistas inom 15% inkomstskatt fästet innebar att vi omvandlade mindre mängder av våra traditionella IRAs varje år, och vi skulle fortfarande konvertera när min makes Reservpension började., Att avsluta omvandlingarna innebar tidigare att vi skulle betala några av skatterna i 25% – konsolen. Men i den långsammare takten i våra nuvarande omvandlingar skulle vi fortfarande göra dem på 60– talet-och min makas Reservpension innebar att vi skulle betala skatterna i 25% – konsolen.
det var en övertygande affär att betala lägre omräkningsskatter under våra 50s. betala omräkningsskatter i 25% – konsolen, men sätter oss i samma inkomstskattefäste nu när vi kommer att vara i under våra 60s. It ser ut som om vi betalar skatter innan vi behöver, och det är alltid riskabelt., Men jag insåg att om vi började våra socialförsäkringsuttag före 70 års ålder, eller om vår inkomst överskred Medicare IRMAA-tröskeln efter 65 års ålder, då kan vi betala skatt över 25% – konsolen.
vi bestämde att vi hellre skulle ta en FÖRSIKTIG risk och betala skatterna nu. Vi kommer att känna oss dumma om kongressen sänker skatterna senare, men vi kommer att känna oss ännu värre om skattesatserna går upp.
håll det enkelt
vid denna tidpunkt undrar några av er ” Hej, Nords, varför inte bara konvertera sitt traditionella TSP-konto till ett Roth TSP?, Är inte det mycket lättare än att flytta det genom en traditionell IRA?”
du skulle ha rätt. Tyvärr tillåter TSP inte att konvertera ett traditionellt TSP-konto till en Roth tsk. Det är tillåtet enligt federal lag, men TSP styrelsen minimerar kostnader genom att inte genomföra funktionen. Det sparar dem miljontals dollar varje år i lön, datorer, efterlevnad, spårning och revision.
ett annat alternativ skulle lämna sina medel i TSP och senare köpa en TSP livränta., Longevity insurance är en bra idé för pensionärer, och en tsk livränta hjälper också till att skydda mot portföljfel. (Oavsett vad marknaderna gör med dina andra investeringar, har du tillräckligt med livränta Inkomst för att stödja en bare-bones livsstil.) Men vi är dubbla militära pensionärer med två inflationsbekämpande pensioner, och vi kommer också att ha Social trygghet. Det sista vi behöver är en annan livränta, och vi skulle hellre ha den ekonomiska flexibiliteten genom att omvandla TSP-fonderna till en Roth IRA.,
Vi har också ett personligt motiv för att avsluta omvandlingen innan min makes Reservpension: förenkling. Idag (i våra 50-tal) är vi på den hypotetiska toppen av vår kognition, och vi vill konsolidera våra finanser enligt så få uttagsregler som möjligt. Vi vill inte ta itu med besväret med RMDs. Våra livsstilskostnader är tillräckligt låga för att vi inte ens behöver röra våra Roth IRAs, så de hjälper oss att försäkra oss om orkanskador eller långsiktiga vårdkostnader.
bäst av allt, jag städar upp min tullstation för en omsättning., Min make och jag hanterar vår ekonomi tillsammans, men hon har alltid varit ”övervakning”och jag är ”arbetskraft”. Till exempel har hon alltid ställt frågorna ” tänk om vi…?”och jag har alltid byggt tresidiga kalkylblad för att svara på dem. Då frågade hon: ”betyder det att vi kan…?”och jag har byggt fler kalkylblad. Jag spårade våra investeringar under recessionerna så att vi kunde hålla händerna när det var dags att balansera. Jag satte upp våra konton och försonade våra kreditkort och betalade räkningarna och granskade fondval så att vi kunde diskutera strategi-och sedan kunde jag utföra taktik.,
men när hon fyller 60 tar hon över plikten. Hon kommer att hantera alla våra familjens ekonomiska sysslor (särskilt för att jag har avslutat tunga lyft). Hon kommer att sopa utdelningen och hyran checkar när de kommer in. Alla räkningar kommer att vara i autopay och hon kommer bara att kontrollera månatliga uttalanden. Vi har bara våra checkkonton, våra sparkonton, vårt skattepliktiga mäklarkonto och två Roth IRAs.
det finns en pragmatisk anledning att vända över de finansiella verktygen: kvinnor tenderar att leva längre än män., Denna omsättning ger henne gott om tid att räkna ut hur hon vill driva familjens ekonomi medan jag fortfarande runt för att förklara vad jag tänkte när jag ställa upp saker. Dessutom misstänker jag att hon bara kommer att behålla jobbet i 20 år eller så och sedan dumpa det på vår dotter. Ja, vår dotter läser den här bloggen, men hon har redan hört den nyheten.
nog av ”varför”. Låt oss nu prata om hur du överför din traditionella tsk till en traditionell IRA och konvertera den till en Roth IRA.
överför din traditionella tsk till en IRA
vi startade processen i början av maj., Jag klickade på länken för ”full uttag” med hjälp av formulär TSP-70 och TSP-webbplatsen erbjöd sig att starta sin överföringsguiden. Det låter dig svara på några frågor och det fyller bara ut de delar av formuläret som behövs. Du skriver ut det tillsammans med en uppsättning bearbetningsinstruktioner. Formuläret ser bra ut och ingen behövde dekryptera min handstil. Bäst av allt behöver jag inte skriva ett blogginlägg med skärmdumpar, cirklar av inmatningsfälten och pilar som pekar på datarutor.
därefter var min make tvungen att notarisera överföringsförfrågan., Eftersom min makes TSP kontosaldo var mer än $ 3000, jag var också tvungen att underteckna bort mina makar rättigheter till en tsk livränta– och har det notarized också. Vi använde (gratis!) notarie på vår lokala gren av Navy Federal Credit Union.
vi kunde ha haft TSP posta oss en check för min makas Kontobalans, men det är mycket lättare att låta den nya traditionella IRA-vårdnadshavaren göra allt överföringsarbete. Vi skickade vår notarized TSP-70 till trohet i mitten av maj. När jag e-postade dem att det skulle komma, bad de henne att gå på deras hemsida för att öppna ett rollover (traditionellt) IRA-konto., Tio minuter senare hade hon en ny traditionell IRA vars status var ”att finansieras senare” och Fidelity hade ett kontonummer att fylla i på sin del av TSP-överföringsformuläret.
samma dag som jag skickade överföringsförfrågan till Fidelity, e-postade hon TSP som trohet skulle hantera överföringen. Två dagar senare sa TSP auto-responder effektivt ”vi läste inte ditt e-postmeddelande men här är vårt boilerplate svar på dina sökord”:
detta svarar på din förfrågan om ditt TSP-konto., Du bad om status för din uttagsbegäran.
Vi har granskat ditt konto, och ditt formulär TSP-70, begäran om fullständigt uttag, visas ännu inte i vårt system. Under normala omständigheter, din blankett ska visas inom tre arbetsdagar efter mottagandet och avsluta behandlas inom 10 arbetsdagar efter mottagandet.
När ditt formulär visas i vårt system kommer du att kunna kontrollera status för din begäran i mitt konto under uttag.,
den 1 juni fick vi ett Trohetsbrev (daterat den 22 maj) om att vår begäran om överföring hade slutförts av Fidelity och skickats till TSP. Det innehöll också ett förbetalt förbetalt kuvert ifall TSP skickade kontrollen till oss istället för att trohet. Det var trevligt att få statusrapporten, men det var ännu trevligare att få kuvertet. Kanske har trohet haft problem med TSP-överföringar, eller kanske gör de det för varje IRA-Kontoöverföring.,
Jag vet inte när TSP fick vår TSP-70 överföringsförfrågan från Fidelity, men den 2 juni sålde TSP sina aktier (de var alla i s-fonden) och utförde överföringen genom att skicka en check till trohet. TSP skickade ett meddelande till min makas konto på deras hemsida och skickade ut ett brev. Den andra sidan av TSP: s brev hade hennes Fidelity IRA-kontonummer på det, så vi var säkra på att överföringen gjordes korrekt.
TSP: s brev innehöll också deras TSP-9-adressändring för 1099-R-skatteformuläret som kommer att skickas ut nästa år., Jag antar att de har haft problem med människor som lämnar militären, överför sin tsk och flyttar till en ny (hemlig) plats. När du lämnar militären, kom ihåg att berätta för TSP var du bor.
en trohet e-post varnade min make den 9 juni när hennes TSP check deponerades i hennes rollover IRA. Nästa dag loggade vi in och köpte aktier i iShares S &p Small Cap 600 Value ETF (ticker ijs). Det motsvarar ungefär TSP: s ” s ” – fond, men det bär en 0,25% utgiftskvot istället för S-fondens 0,029% utgiftskvot.,
den mest ”svåra” delen av överföringen var den tid som spenderade notarisering av förfrågningsformuläret.
nu vad?
När aktiehandeln rensades använde vi Fidelitys webbplats för att konvertera en del av hennes traditionella IRA-konto till hennes Roth IRA-konto. Vi bestämde oss för att konvertera 20% av överföringsbeloppet varje år, vilket bör avsluta omvandlingsprocessen året innan hennes Reservpension börjar. (Trohetens omvandlingsprocess tog fem minuter och sex musklick.) Fidelity spårar automatiskt beloppen och skickar oss en 1099-R tidigt nästa år., Eftersom var och en av hennes TSP-bidrag gjordes före skatt, är hela beloppet av omvandlingen föremål för inkomstskatt. En del av det kommer att ligga i inkomstskattefältet på 15%, men det mesta kommer att ligga i 25% – konsolen.
läsarna frågar mig ofta hur man får tillgång till medel i ett skatteuppskjutet konto innan de fyller 59,5 år. Vi kan dra tillbaka våra bidrag från våra Roth IRAs när som helst av någon anledning utan skatter eller påföljder. Vi har inte för avsikt att göra det, men årets omvandling är det första steget i en Roth IRA omvandlingssteg., Om vi ville ha mer av Roth IRA-fonderna, kan beloppet för en omvandling återkallas fem skatteår efter omvandlingen. De medel som hon konverterade till en Roth IRA förra månaden kommer att vara tillgängliga för uttag när som helst 2020.
ingen av oss har någonsin gjort skattebefriade bidrag till våra TSP., Nu när du har läst det här inlägget, om du bestämmer dig för att överföra ett TSP-konto som innehåller skattefria bidrag rekommenderar jag Ryan Guinas utmärkta diskussion:
- sparsamhet sparplan Rollover – Hur överför du din TSP till en IRA
några av er läsare tänker fortfarande ”0.25% utgiftskvot?!? De kunde göra mycket bättre!”Du har rätt. 0,25 procent är en bråkdel av det nationella genomsnittet på 1 procent, men vi kan fortfarande trycka ner det i tonåren eller till och med enstaka siffror., Vi bedömer vår tillgångsallokering och om vi vill balansera resten av våra liv, och vi vill minska våra kostnadsförhållanden längs vägen. Det är ett ämne för en hel ” nother post.
tidiga uttag från din TSP och IRA efter militären
skattefria bidrag: sparsamhet sparplan Rollover – Hur överför du din tsk till en IRA
bidragsgränser för sparsamhet sparplan + 401 ( k) + IRA = ?!?
maximera TSP bidrag från en stridszon
finansiera gapet: ”jag behöver pengar från min tsk !,”
TSP Annuity Options
IRMAA: How I cost my Dad over $2000 in Medicare benefits