Cash Conversion Cycle (CCC) (Svenska)

Vad är Cash Conversion Cycle (CCC)?

cash conversion cycle (CCC) är ett mått som uttrycker tiden (mätt i dagar) det tar för ett företag att omvandla sina investeringar i lager och andra resurser till kassaflöden från försäljningen. Även kallad Nettodriftscykeln eller helt enkelt Kontantcykeln försöker CCC mäta hur länge varje nettoinmatningsdollar är bunden i produktions-och försäljningsprocessen innan den omvandlas till mottagna kontanter.,

denna mätvärde tar hänsyn till hur mycket tid företaget behöver för att sälja sin inventering, hur mycket tid det tar att samla in fordringar, och hur mycket tid det har att betala sina räkningar utan att ådra sig påföljder.

CCC är en av flera kvantitativa åtgärder som hjälper till att utvärdera effektiviteten i ett företags verksamhet och ledning. En trend med minskande eller stadiga CCC-värden under flera perioder är ett gott tecken medan stigande bör leda till mer undersökning och analys baserad på andra faktorer., Man bör komma ihåg att CCC endast gäller för utvalda sektorer som är beroende av lagerhantering och relaterade verksamheter.

formeln för CCC

eftersom CCC innebär att man beräknar den sammanlagda nettotiden för de tre stegen ovan i kassaomvandlingens livscykel representeras den matematiska formeln för CCC som:

DIO och DSO i samband med företagets kassainflöden, medan DPO är kopplat till kassautflödet. Därför är DPO den enda negativa siffran i beräkningen., Ett annat sätt att titta på formelkonstruktionen är att DIO och DSO är kopplade till lager och kundfordringar, som betraktas som kortfristiga tillgångar och tas som positiva. Uppgiftsskyddsombudet är kopplat till leverantörsskulder, vilket är en skuld och därmed betraktas som negativ.

beräkna CCC

ett företags kontantkonverteringscykel rör sig i stort sett genom tre olika steg., För att beräkna CCC behöver du flera poster från bokslutet:

• intäkter och kostnader för sålda varor (Kuggar) från resultaträkningen;
• inventering i början och slutet av tidsperioden;
• kundfordringar (AR) i början och slutet av tidsperioden;
• leverantörsskulder (AP) i början och slutet av tidsperioden; och
• antalet dagar under perioden (t.ex. år = 365 dagar, kvartal = 90).,

det första steget fokuserar på den befintliga lagernivån och representerar hur lång tid det tar för verksamheten att sälja sin inventering. Denna siffra beräknas med hjälp av Days Inventory Outstanding (DIO). Ett lägre värde på DIO föredras, eftersom det tyder på att företaget gör försäljningen snabbt och innebär bättre omsättning för verksamheten.

DIO, även känd som DSI, beräknas utifrån kostnaden för sålda varor (COGS), vilket representerar kostnaden för att förvärva eller tillverka de produkter som ett företag säljer under en period., Matematiskt,

det andra steget fokuserar på den nuvarande försäljningen och representerar hur lång tid det tar att samla in de pengar som genereras från försäljningen. Denna siffra beräknas med hjälp av dagarna utestående försäljning (DSO), som delar genomsnittliga kundfordringar med intäkter per dag. Ett lägre värde föredras för DSO, vilket indikerar att företaget kan samla in kapital på kort tid, vilket i sin tur förbättrar sin kontantposition.

den tredje etappen fokuserar på den nuvarande utestående betalningen för verksamheten., Det tar hänsyn till hur mycket pengar företaget är skyldigt sina nuvarande leverantörer för inventeringen och varorna det köpte och representerar den tidsperiod där företaget måste betala av dessa skyldigheter. Denna siffra beräknas med hjälp av dagarna utestående skulder (DPO), som anser leverantörsskulder. Ett högre DPO-värde föredras. Genom att maximera detta nummer håller företaget pengar längre och ökar sin investeringspotential.,

alla ovan nämnda siffror är tillgängliga som standardposter i de finansiella rapporter som lämnats in av ett börsnoterat företag som en del av dess årliga och kvartalsvisa rapportering. Antalet dagar i motsvarande period tas som 365 för ett år och 90 för en fjärdedel.

vad Kontantkonverteringscykeln (CCC) kan berätta för dig

Öka försäljningen av lager för vinst är det primära sättet för ett företag att göra mer intäkter., Men hur säljer man mer saker? Om kontanter är lätt tillgängliga med jämna mellanrum, kan man pressa ut mer försäljning för vinst, eftersom frekvent tillgång på kapital leder till fler produkter att göra och sälja. Ett företag kan förvärva lager på kredit, vilket resulterar i leverantörsskulder (AP). Ett företag kan också sälja produkter på kredit, vilket resulterar i kundfordringar (AR). Därför är kontanter inte en faktor tills företaget betalar leverantörsskulder och samlar in kundfordringar. Således är timing en viktig aspekt av kontanthantering.,

CCC spårar livscykeln för kontanter som används för affärsverksamhet. Det följer kontanter som det först omvandlas till lager och leverantörsskulder, sedan till kostnader för produkt-eller tjänsteutveckling, till försäljning och kundfordringar, och sedan tillbaka till kontanter i handen. I huvudsak representerar CCC hur snabbt ett företag kan konvertera de investerade kontanterna från start (investering) till slut (avkastning). Ju lägre CCC, desto bättre.

lagerhantering, försäljning realisering och skulder är de tre viktigaste ingredienserna i verksamheten., Om någon av dessa går för en slänga – säg, inventering misskötsel, försäljningsrestriktioner, eller skulder ökar i antal, värde eller frekvens – verksamheten är inställd på att lida. Utöver det berörda monetära värdet står CCC för den tid som är involverad i dessa processer som ger en annan bild av företagets operativa effektivitet. Förutom andra finansiella åtgärder anger CCC-värdet hur effektivt ett företags ledning använder de kortfristiga tillgångarna och skulderna för att generera och omplacera kontanterna och ger en titt på företagets finansiella hälsa med avseende på kontanthanteringen., Siffran bidrar också till att bedöma likviditetsrisken i samband med ett företags verksamhet.

om ett företag har träffat alla rätt anteckningar och effektivt betjänar marknadens och dess kunders behov, kommer det att ha ett lägre CCC-värde.

CCC kanske inte ger meningsfulla slutsatser som ett fristående nummer under en viss period. Analytiker använder den för att spåra ett företag över flera tidsperioder och jämföra företaget med sina konkurrenter. Att spåra ett företags CCC över flera kvartal visar om det förbättrar, upprätthåller eller försämrar sin operativa effektivitet., Samtidigt jämföra konkurrerande företag, investerare kan titta på en kombination av faktorer för att välja den bästa passform. Om två företag har liknande värden för avkastning på eget kapital (ROE) och avkastning på tillgångar (ROA) kan det vara värt att investera i det företag som har ett lägre CCC-värde. Det indikerar att företaget kan generera liknande avkastning snabbare.

CCC används också internt av företagets ledning för att justera sina metoder för kreditköpsbetalningar eller kontantsamlingar från gäldenärer.,

exempel på hur man använder CCC

CCC har en selektiv tillämpning på olika industrisektorer baserat på verksamhetens art. Åtgärden har en stor betydelse för återförsäljare som Walmart Inc. (WMT), Target Corp. (TGT) och Costco Wholesale Corp. (COST), som är involverade i att köpa och hantera lager och sälja dem till kunder. Alla sådana företag kan ha ett högt positivt värde av CCC.

CCC gäller dock inte företag som inte har behov av lagerhantering., Mjukvaruföretag som erbjuder datorprogram genom licensiering kan till exempel realisera försäljning (och vinst) utan att behöva hantera lager. På samma sätt köper försäkrings-eller mäklarföretag inte artiklar grossist för detaljhandel, så CCC gäller inte för dem.

företag kan ha negativa CCC, som online-återförsäljare eBay Inc. (EBAY) och Amazon.com Inc. (AMZN). Ofta får online-återförsäljare pengar på sitt konto för försäljning av varor som faktiskt tillhör och betjänas av tredjepartsförsäljare som använder online-plattformen., Dessa företag betalar dock inte säljarna omedelbart efter försäljningen men kan följa en månatlig eller tröskelbaserad betalningscykel. Denna mekanism gör det möjligt för dessa företag att hålla fast vid kontanter under en längre tid, så de ofta sluta med en negativ CCC. Dessutom, om varorna levereras direkt av tredje part säljaren till kunden, online-återförsäljare har aldrig någon inventering internt.