Co to jest lewarowane wolne przepływy pieniężne?
Lewarowane przepływy pieniężne próbują bezpośrednio wycenić wartość kapitałową struktury kapitałowej spółki.
W bilansie dostępne są wolne przepływy pieniężne.
po co śledzić wolne przepływy pieniężne?,
Korzystanie z levered free cash flow do uruchomienia analizy DCF może być korzystne, ponieważ pokazuje, jak duży przepływ gotówki firmy musi rozwinąć.
na przykład, firma może mieć ujemny lewarowany wolny przepływ środków pieniężnych, jeśli ma znaczących posiadaczy długu. Tego typu wyniki finansowe nie są idealne, ale jeśli są tymczasowe, inwestorzy nie powinni być zbyt ostrożni. Może to oznaczać, że firma dokonała znacznych inwestycji kapitałowych, a oni jeszcze nie zaczęli jej spłacać., Ale to może sprawić, że posiadacze akcji będą nieco ostrożni, ponieważ będą ostatnimi, które zostaną wypłacone w przypadku bankructwa.
tak więc, pod pewnymi względami, lewarowane przepływy pieniężne są postrzegane jako bardziej wiarygodna metoda modelowania finansowego. Są one lepszym wskaźnikiem przyszłej rentowności firmy. Mierzy tylko gotówkowy kapitał obrotowy i wyjmuje wydatki bezgotówkowe, więc zyskujesz znacznie lepsze spojrzenie na to, ile gotówki masz pod ręką.,
Jak śledzić wolne przepływy pieniężne z dźwignią
Jeśli masz zdrową kwotę zadłużenia i kapitał obrotowy netto, możesz rozważyć użycie wolnych przepływów pieniężnych z dźwignią dla swoich prognoz DCF. Powinieneś być w stanie znaleźć wszystkie wymagane informacje w swoim bilansie., Równanie dla lewarowanych wolnych przepływów pieniężnych jest następujące:
LFCF = dochód netto + amortyzacja + amortyzacja-zmiana kapitału obrotowego netto-wydatki kapitałowe-obowiązkowe spłacanie długów
jak widać, LFCF zapewnia Ci spojrzenie na „wartość bieżącą” Twojej firmy i dokładne przedstawienie Twojej kondycji finansowej. LFCF pozwala mierzyć przychody operacyjne. Rzućmy okiem, aby zobaczyć, jak lewarowane wolne przepływy pieniężne w porównaniu do ich uwolnionych odpowiedników.
Co to jest wolne przepływy pieniężne?,
uwolnione wolne przepływy pieniężne-lub czasami po prostu ” uwolnione przepływy pieniężne — – odnosi się do wolnych przepływów pieniężnych, jakie firma ma dostępne, zanim zaspokoi swoje zainteresowanie i inne długi. Innymi słowy, to jest to, co masz przed dźwigni przepływu środków pieniężnych — finansowanie pozostawione po zobowiązań finansowych zostały spełnione. Podobnie jak lewarowane przepływy pieniężne, można znaleźć uwolnione przepływy pieniężne w bilansie.,
podczas gdy uwolnione wolne przepływy pieniężne mogą zapewnić dokładne spojrzenie na kondycję finansową firmy i ilość dostępnych środków pieniężnych, uwolnione przepływy pieniężne zapewniają spojrzenie na wartość przedsiębiorstwa firmy.
wartość przedsiębiorstwa jest miarą całkowitej wartości przedsiębiorstwa. Wartość przedsiębiorstwa jest uważana za bardziej dogłębną niż kapitalizacja rynku kapitałowego, która mierzy całkowitą wartość firmy na podstawie względnej wielkości. Wartość przedsiębiorstwa uwzględnia zarówno krótko -, jak i długoterminowe długi i może pokazać, ile firma jest rzeczywiście warta.
po co śledzić wolne przepływy pieniężne?,
Ponieważ wpływa to na ilość gotówki, jaką firma ma pod ręką, aby zapłacić rachunki, uwolniony wolny przepływ gotówki ma bezpośredni wpływ na wewnętrzne decyzje księgowe.
w rzeczywistości firmy często wykorzystują UFCF przy ustalaniu swoich rocznych budżetów i określaniu, czy różne szefowie działów skutecznie wykorzystują ich finansowanie., Jeśli uwolnione poziomy przepływów pieniężnych są zbyt niskie, istnieje duża szansa, że firma nie zaspokoi swoich długów i, w dłuższej perspektywie, skończy w obliczu bankructwa.
Firmy, które niosą znaczne zadłużenie-znane jako „wysoce lewarowane” firmy-mają tendencję do zgłaszania uwolnionych przepływów pieniężnych zamiast lewarowanych przepływów pieniężnych, ponieważ pierwszy ignoruje dług oparty na aktywach. W rezultacie firma może wydawać się bardziej skuteczna i wypłacalna niż w rzeczywistości, wykazując wyższą kwotę kapitału obrotowego.,
oczywiście unlevered FCF ma wartość nie tylko dla właścicieli firm — jest również przydatny dla inwestorów i potencjalnych nabywców. Kiedy inwestorzy kupują firmę, jednym z ich celów jest zwykle spłata długów w celu zwiększenia długoterminowej wartości rynkowej firmy.
w rezultacie inwestorzy będą chcieli poznać wartość uwolnionych wolnych przepływów pieniężnych, ponieważ pokazuje to, ile kapitału będzie dostępny w dół linii po dokonaniu płatności odsetek i spłacie salda zadłużenia netto.,
Jak śledzić wolne przepływy pieniężne
aby znaleźć wyniki finansowe swojej firmy, najpierw musisz przejrzeć sprawozdanie finansowe i obliczyć zyski firmy przed odsetkami, podatkami i amortyzacją (EBITDA). Wszystkie niezbędne informacje znajdziesz na swoim rachunku zysków i strat.
następnie określ swoje wydatki inwestycyjne (CAPEX), czyli pieniądze przeznaczone na finansowanie codziennej działalności gospodarczej. Informacje te można znaleźć na rachunku przepływów pieniężnych.,
na koniec określ wartość swojego kapitału obrotowego, który jest inaczej znany jako różnica między aktywami obrotowymi firmy a jej zobowiązaniami krótkoterminowymi. To pozostawia Ci równanie, które wygląda tak:
UFCF = EBITDA – CAPEX – kapitał obrotowy – podatki
jak widać, równanie dla uwolnionych wolnych przepływów pieniężnych nie jest prawie tak rozległe, jak to dla lewarowanych wolnych przepływów pieniężnych. Wynika to z faktu, że równanie lewarowanych wolnych przepływów pieniężnych odejmuje dług i kapitał własny, aby uzyskać tylko gotówkę operacyjną, podczas gdy uwolnione wolne przepływy pieniężne nie.,
dlaczego warto porównywać lewarowane i uwolnione przepływy pieniężne
warto regularnie odróżniać lewarowane i uwolnione wolne przepływy pieniężne. Chociaż mniejsza różnica między LCF i UFCF wskazuje na to, że dostępnych jest mniej funduszy na inwestycje i ekspansję, bardziej znacząca różnica sugeruje solidną i zdrową działalność.
, Jeśli firma zarabia mniej pieniędzy niż płaci w wydatkach przez dłuższy czas, szanse są dobre, że firma ma kłopoty.
inwestorzy mogą poprosić o sprawdzenie zarówno uwolnionych, jak i lewarowanych przepływów pieniężnych podczas oceny Twojej firmy. Idealnie, chcesz pokazać inwestorom uwolnione prognozy przepływów pieniężnych, jak to będzie malować swoją firmę w lepszym świetle.
jednak właściciele i inwestorzy nie powinni wyciągać pochopnych wniosków, jeśli wolne przepływy pieniężne są ujemne lub bardzo niskie przez jeden okres., Jak wspomniano wcześniej, może to oznaczać nic więcej niż podjęcie zdrowej kwoty długu, aby rozwinąć swoją firmę.
najważniejszą rzeczą do rozważenia, jeśli chodzi o lewarowane i uwolnione przepływy pieniężne, jest to, że powinieneś przeprowadzić te analizy we własnym zakresie. Dzięki temu możesz lepiej przyjrzeć się kondycji finansowej Twojej firmy. Przed podjęciem ważnych decyzji dotyczących przyszłości finansowej firmy należy szukać trendów w dźwigni i uwolnionych przepływach pieniężnych.,
Korzystanie z lewarowanych i uwolnionych przepływów pieniężnych dla Twojej firmy
w świecie biznesu gotówka jest królem, a brak płynnych pieniędzy może sprawić, że firma nie będzie w stanie zapłacić za wynagrodzenia pracowników i inne wydatki. Kiedy zaczynasz prowadzić firmę, musisz zacząć zwracać większą uwagę na dogłębne Finanse, takie jak lewarowany i uwolniony przepływ gotówki.
właściwe zarządzanie finansami dla małych firm zapewni Ci lepszą pozycję do zabezpieczenia kredytów i rozwoju Twojej firmy. Aby lepiej śledzić swoje finanse, będziesz chciał upewnić się, że używasz zaufanego oprogramowania księgowego., Przepływy zarządzanie finansami Twojej firmy w Excelu Korzystanie z oprogramowania księgowego może dać szybkie spojrzenie na wszystko, co musisz wiedzieć o zdrowiu swojej firmy.