George Peabody, (1792-1869), założył Instytut z zapisem około $800,000 z jego fortuny początkowo w Massachusetts, a później powiększony w Baltimore, (gdzie mieszkał/pracował od 1815 do 1835) i znacznie wzrosła w bankowości i finansów podczas następujących rezydencji w Nowym Jorku i Londynie, gdzie stał się najbogatszym Amerykaninem swoich czasów.
Ukończenie białego marmuru Grecian-Italianate west wing / oryginalnego budynku mieszczącego Instytut, zaprojektowany przez Edmunda George ' a Linda, zostało opóźnione przez wojnę secesyjną.,Został poświęcony w 1866 roku, a sam Peabody podróżował przez Północny Ocean Atlantycki, przemawiając na uroczystościach na frontowych schodach przed landmark Washington Monument circle przed dużą publicznością notariuszy i obywateli, w tym setkami zebranych uczniów ze szkół publicznych Baltimore City., Pod kierunkiem znanych muzyków, kompozytorów, dyrygentów i absolwentów Peabody, Konserwatorium, koncerty, cykle wykładów, biblioteka i Galeria sztuki, prowadzone przez ludzi literackich i intelektualnych światła wraz z corocznym przyznawaniem złotych, srebrnych i brązowych medali z certyfikatami i nagrodami pieniężnymi dla najlepszych absolwentów miasta, znany jako „nagrody Peabody”, przyciągnął znaczną uwagę narodową do instytutu i rozwijającej się kultury miasta.,Pod silnym przywództwem akademickim, Peabody przekształciła się w znane na całym świecie Centrum kulturalne i literackie pod koniec 19. i 20. wieku, zwłaszcza po znacznej rozbudowy w 1877-1878, wraz z ukończeniem jego wschodniej części mieszczącej bibliotekę George Peabody z ikonicznymi pięcioma poziomami kutego żelaza balkony mieszczące stosy książek/półki, zwieńczone ściętym szklanym świetlikiem, jedną z najpiękniejszych i charakterystycznych bibliotek w Ameryce.,> The Institute building 's 1878 east wing Na East Mount Vernon Place zawierający stowarzyszoną bibliotekę George 'a Peabody' ego, dołączył do innych rzędów architektonicznie znaczących struktur kamienic, rezydencji, galerii sztuki, klubów, hoteli, kościołów wokół narodu pierwszy pomnik pierwszego prezydenta, który rozwinął się w Mount Vernon-Belvedere sąsiedztwo, wyrzeźbione z pagórków na północ od miasta Baltimore na posiadłości i pobliskiej rezydencji „Belviedere”, domu dowódcy Wojny Rewolucyjnej słynnego „Maryland Line” żołnierzy Armii Kontynentalnej, pułkownik John Eager Howard, (1752-1827),)., Instytut rozwinął się z lokalnej akademii, z galerią sztuki i rzeźby, cyklem wykładów publicznych i obszerną biblioteką referencyjną, która wyprzedziła późniejszy pierwszy System Biblioteki Publicznej w Ameryce. Biblioteka ta została stworzona i obdarzona w 1882 roku przez przyjaciela Peabody ' ego i kolegę „Bay-Statera”, kupca/filantropa Enocha Pratta (1808-1896). (Z kolei zarówno Peabody, jak i Pratt zainspirowali przemysłowca stali i multimilionera Andrew Carnegie ' ego (1835-1919) z Pittsburgha w Pensylwanii, który wyposażył ponad 2500 bibliotek i budynków w całej Ameryce).,
w 1978 roku „The Peabody” rozpoczął współpracę z Johns Hopkins University (założonym przez will/bequest przez innego niezwykle zamożnego kupca, Johnsa Hopkinsa (1792-1873) w 1876 roku), na podstawie umowy afiliacyjnej. W 1985 roku Instytut oficjalnie stał się oddziałem „The Hopkins”.
Peabody jest jedną ze 156 szkół w Stanach Zjednoczonych, która oferuje stopień doktora sztuk muzycznych., Mieści dwie biblioteki: historyczną bibliotekę George 'a Peabody' ego (pierwotnie Peabody Institute Library) założoną po otwarciu Instytutu w 1866 r., znaną ze zbiorów XIX-wiecznych i innych rzadkich książek oraz bibliotekę Arthura Friedheima (nazwaną na cześć urodzonego w Rosji pianisty/dyrygenta Arthura Friedheima, 1859-1932), oddzielną bibliotekę akademicką dodaną w celu uzupełnienia oryginalnej Biblioteki Instytutu (obecnie oddzielna Biblioteka George 'a Peabody' ego we wschodnim skrzydle), która zawiera ponad 100 000 książek, partytur i nagrań dźwiękowych.,
Konserwatorium zostało później uzupełnione o szkołę przygotowawczą („Peabody Prep”) i Audytorium / salę muzyczną., Zgodnie z instrukcjami oryginalnego Testamentu Peabody ' ego z 1857 roku – Galeria sztuki i rzeźby, Niepubliczna biblioteka badawcza, z serią wykładów publicznych i systemem przyznawania złotych, srebrnych i brązowych medali oraz certyfikatów z nagrodami pieniężnymi dla najlepszych honorowych absolwentów szkół średnich w Baltimore (all-male Central High School of Baltimore, założona w 1839 (obecnie Baltimore City College, od 1868) i żeńskich szkół średnich Wschodnich i zachodnich, założona w 1844)., „Peabody Prizes” są przyznawane najlepszym absolwentom szkół średnich rozpoczynającym kolejny rok na ćwiczeniach inauguracyjnych i kontynuowane przez 122 lata jako uhonorowana coroczna tradycja z publicznymi ogłoszeniami dla mediów miasta. W 1971 r. wybudowano dodatkowe budynki na południe i wschód od nieco oszałamiającej, modernistycznej Cegły, wzdłuż East Centre Street i Saint Paul Street (Z garażem na poziomie ulicy) z dwiema narożnymi wieżami. Na początku lat dziewięćdziesiątych, kilka pozostałych kamienic na East Mount Vernon Place do wschodniego skrzyżowania z St., Paul zostały nabyte i odbudowane pozostawiając ich frontowe oryginalne fasady zwrócone w stronę zabytkowych placów / parków kieszonkowych, ale przebudowano wnętrza i przedłużono do ryzalitów. Wraz z innymi kamienicami nabytymi na południe z charakterystycznymi żelaznymi balkonami od strony North Charles Street /south Washington Place, dla schroniska dla seniorów. Umożliwiło to Peabody zaokrąglić jego ciasny kampus dołączonych budynków na całym bloku miasta Ograniczony Charles, Mount Vernon Place, St. Paul i Centre Streets.