długoterminowe obligacje w jednym z najdziwniejszych lat na rynku przewyższają notowania giełdowe.,

a teraz bieżące wyniki po uruchomieniu wydajności:

według Deutsche Banku, mamy teraz do czynienia z najniższą stopą rentowności obligacji skarbowych od ponad 200 lat:

wielu inwestorów od lat mowi, ze stopy moga tylko wzrosnac, a oni nic nie robia, tylko spadaja bardziej., A może spadną jeszcze dalej i ewentualnie będą negatywne (coś, czego nie wykluczam, jeśli pandemia się pogorszy).

ale w końcu krótkoterminowe ruchy stóp zostaną wymyte, a długoterminowe zyski będą oparte bardziej na obecnych dochodach obligacji. Jeśli wziąć pod uwagę, jak marne są te zyski, inwestorzy o stałym dochodzie mają gwarancję, że na dłuższą metę zobaczą znikome zyski.

to po co mielibyście w ogóle posiadać obligacje o tak niskich stawkach?,

to uczciwe pytanie, które zadaje sobie wielu inwestorów, patrząc na generatywnie niskie stopy zwrotu w bezpiecznych aktywach.

niektóre przemyślenia:

obligacje hedgingowe zmienność rynku akcji: oto zwroty dla awangardowych funduszy akcji i obligacji od czasu, gdy rynek osiągnął szczyt pod koniec lutego, do czasu, gdy osiągnął dno pod koniec marca:

figcaption>

mimo że nieznacznie spadały, obligacje wykonywały swoją pracę jako kotwica w portfelu., Obligacje zabezpieczają się nie tylko przed spadkami na giełdzie, ale także stanowią emocjonalne zabezpieczenie każdego zdywersyfikowanego portfela.

niektórzy inwestorzy po prostu nie mogą zaakceptować zmienności, jakiej doświadczasz z całym swoim portfelem na giełdzie. Obligacje mogą obniżyć ogólną zmienność portfela, wykorzystując alokację aktywów jako dźwignię zmniejszającą ryzyko.

kompromis polega na tym, że obniżasz długoterminowe oczekiwane zyski, aby zaakceptować mniejsze ryzyko krótkoterminowe.,

obligacje można wykorzystać do zrównoważenia: kiedy Giełda się wyprzedaje, to jest czas, w którym chcesz zanurzyć się i kupić obiema rękami. Jedynym problemem jest to, że potrzebujesz kapitału, aby kupić. To może pochodzić z nowych oszczędności z wypłaty lub skarbca gotówkowego lub części obligacji portfela.

Dywersyfikacja nie działa, jeśli nie masz docelowej alokacji aktywów, a docelowa alokacja aktywów nie działa, jeśli od czasu do czasu nie przywraca się równowagi do wag docelowych. Zrównoważenie jest systematycznym sposobem na kupowanie niskich i sprzedawanie wysokich.,

jednym z najprostszych sposobów zakupu, gdy na ulicach jest krew, jest sprzedaż obligacji i kupno akcji, gdy rynek spada.

obligacje mogą być wykorzystywane do celów wydatkowych: Gotówka Była królem w środku krachu giełdowego z wielu powodów. Ludzie tracili pracę. / Align = „left” /

Jeśli potrzebujesz wykorzystać swój portfel jako linię życia, trudno byłoby Ci sprzedać swoje akcje, gdy były one niższe o ponad 30%.,

obligacje zapewniają stabilność dla tych, którzy muszą wykorzystać swój portfel na wydatki na utrzymanie lub duże zakupy.

obligacje chronią przed deflacją: największym ryzykiem dla obligacji w dłuższej perspektywie jest inflacja. To zawsze jest ryzyko. Ale obligacje pomagają również chronić przed deflacją.

Kiedy jest inflacja, twoje dochody z obligacji są z czasem mniej warte, ale w środowisku deflacyjnym są warte więcej. Jest to jeden z powodów, dla których obligacje radzą sobie tak dobrze podczas recesji.,

są inne opcje, ale nie ma ich wielu: można utworzyć podobne zabezpieczenie za pomocą funduszy rynku pieniężnego, certyfikatów depozytów (CDs) lub internetowych kont oszczędnościowych. Te miejsca nie dają zbyt wiele, ale również nie mają prawie tak duże ryzyko stopy procentowej.

wtedy znowu nie skorzystałbyś tak bardzo, jak gdyby zyski z obligacji miały się dalej kurczyć, ale to jest cena, którą płacisz za bezpieczeństwo. (Trudno uwierzyć, że stopy mogą nadal spadać, ale są ujemne na wielu rozwiniętych rynkach na całym świecie.,)

wszystko poza tymi bezpiecznymi wehikułami inwestycyjnymi i wprowadzasz dodatkowe ryzyko do swojego portfela. Większe ryzyko nie zawsze jest złe, ale jest to coś, o czym musisz myśleć, wychodząc poza strefę komfortu.

akcje wypłacane dywidendami, obligacje korporacyjne lub inwestycje o wysokiej rentowności lub Inwestycje Alternatywne mogą zaoferować Ci teraz większą rentowność, ale te inwestycje mają wiele innych cech niż obligacje wysokiej jakości.

nie ma łatwych odpowiedzi w świecie, w którym żyjemy.,

Możesz albo zarabiać mniej dochodów, aby lepiej chronić swój kapitał, albo zarabiać więcej dochodów, aby zaakceptować większe ryzyko w portfelu.

Ben Carlson jest autorem bloga „bogactwo zdrowego rozsądku”, gdzie po raz pierwszy został opublikowany. Jest przedruk za pozwoleniem. Śledź go na Twitterze @awealthofcs.