ConocoPhillips
ConocoPhillips (NYSE:COP) jest jedną z największych na świecie firm skupionych na p&z działalnością w kilkunastu krajach. Produkuje również ropę naftową przy użyciu różnych źródeł i metod, w tym wiercenia poziomego i szczelinowania hydraulicznego łupków w USA, wydobycia piasków roponośnych w Kanadzie i wiercenia głębinowego, a także innych konwencjonalnych technik produkcji w innych miejscach na całym świecie.,
zdywersyfikowany portfel ConocoPhillips charakteryzuje się niskimi kosztami dostaw, przy czym znaczna część rezerw ropy naftowej jest ekonomiczna poniżej 40 USD za baryłkę. Dzięki temu spółka może generować znaczne przepływy pieniężne przy niższych cenach ropy.
wreszcie Firma uzupełnia swój zdywersyfikowany, tani portfel o najwyższej klasy bilans. ConocoPhillips regularnie szczyci się jednym z najwyższych ratingów kredytowych wśród firm E&p, wspieranych niskim wskaźnikiem dźwigni finansowej dla sektora i dużą ilością gotówki., Z tego powodu jest bardzo odporna na niższe ceny ropy, co czyni ją jedną z najlepiej przygotowanych firm naftowych, które poradzą sobie z niestabilnością tego sektora.
Kinder Morgan
Kinder Morgan (NYSE:KMI) jest jedną z największych firm zajmujących się infrastrukturą energetyczną w Ameryce Północnej. Obsługuje największą na kontynencie sieć gazociągów i jest liderem w transporcie rafinowanych produktów naftowych oraz magazynowaniu ropy naftowej i produktów rafinowanych., Wreszcie, jest to duża firma Transportująca dwutlenek węgla, wykorzystująca CO2 do produkcji ropy w Teksasie, wstrzykując ją do starzejących się pól naftowych, aby wydobyć więcej ropy naftowej z ziemi.
Kinder Morgan ma minimalną bezpośrednią ekspozycję na ceny ropy, ponieważ generuje większość swoich dochodów z umów opartych na opłatach. Ogólnie rzecz biorąc, umowy te zazwyczaj wspierają ponad 90% rocznych zysków firmy, przy czym około dwie trzecie nie ma ryzyka wolumenu (co oznacza, że klienci płacą firmie, nawet jeśli nie wykorzystują swojej zakontraktowanej zdolności)., Podczas gdy około 10% przepływów pieniężnych firmy zwykle ma pewną bezpośrednią ekspozycję na ceny surowców, Kinder Morgan zazwyczaj zabezpiecza Kontrakty zabezpieczające, aby zablokować ceny na około połowie tych zysków. Z powodu tych cech zarobki Kinder Morgan okazały się dość odporne podczas spowolnienia rynku w 2020 roku.
Zapewnia to elastyczność finansową umożliwiającą kontynuowanie inwestycji związanych ze wzrostem gospodarczym, a także zwrot gotówki akcjonariuszom poprzez wykup i dywidendę, nawet w trudnych warunkach., Tak było w 2020 roku, gdy Kinder Morgan zwiększył swoją dywidendę, mimo że wielu rywali zmniejszyło wypłatę.
Phillips 66
Phillips 66 (NYSE:PSX) jest jedną z wiodących firm rafineryjnych, prowadzącą działalność w Stanach Zjednoczonych i Europie. Posiada również inwestycje w midstream – w tym znaczne udziały w dwóch głównych spółkach komandytowych, Phillips 66 Partners (NYSE:PSXP) i DCP Midstream (NYSE:DCP) – oraz w chemikalia za pośrednictwem Wspólnego Przedsięwzięcia CPChem z Chevron (NYSE:CVX)., Wreszcie, jego marketing i specjalności firma dystrybuuje wyrafinowane produkty i produkty specjalne producenta, takie jak smary.
dzięki swojej działalności na dużą skalę, Phillips 66 jest jednym z najtańszych producentów w swojej branży. Na przykład firma wykorzystuje swoją sieć średniego strumienia, aby zapewnić rafineriom i zakładom petrochemicznym tanie ropy i NGL. Koncentruje się również na produkcji produktów o wyższej wartości, takich jak olej napędowy o niskiej zawartości siarki, co zwiększa jego rentowność. Ponadto inwestuje w projekty, które poprawiają marże,zwłaszcza po stronie rafinacji.,
Czynniki te zapewniają jej elastyczność finansową w zakresie inwestowania w projekty ekspansji, wypłacania atrakcyjnej dywidendy i odkupu akcji.