hogyan befolyásolják a nyílt piaci műveletek az amerikai pénzkínálatot?

az amerikai jegybank nyílt piaci műveleteket hajt végre-kötvények és egyéb értékpapírok vásárlását vagy eladását a pénzkínálat ellenőrzésére. Ezekkel a tranzakciókkal a Fed kibővítheti vagy megkötheti a pénzösszeget a bankrendszerben, és monetáris politikájának céljaitól függően alacsonyabb vagy magasabb rövid távú kamatlábakat vezethet.,

A nyílt piaci műveletek fontossága

a nyílt piaci műveletek egyike annak a három kulcsfontosságú eszköznek, amelyet a Fed politikai céljainak elérésére használ, és vitathatatlanul a legerősebb és leggyakrabban használt. (A másik két eszköz a bankok tartalékképzési mutatói, valamint a Fed diszkontablakában a banki hitelfelvétel feltételei.)

a Fed New York-i fióktelepének kereskedési pultja által végzett nyílt piaci műveletek lehetővé teszik a Fed számára, hogy befolyásolja a bankrendszer tartalékainak kínálatát., Ez a folyamat ezután hatással van a kamatlábakra, a bankok hitelezési hajlandóságára, valamint a fogyasztók és a vállalkozások hitelfelvételi és befektetési hajlandóságára.

A Federal Open Market Committee szerepe

a Federal Open Market Committee (FOMC) monetáris politikát határoz meg az Egyesült Államokban, kettős megbízatással a teljes foglalkoztatás elérésére és az infláció ellenőrzésére. A Bizottság évente nyolcszor ülésezik, hogy meghatározza a politikát, lényegében meghatározva, hogy növelni vagy csökkenteni kell-e a gazdaság pénzkínálatát., A New York-i Fed kereskedési pultja ezután piaci műveleteit végzi azzal a céllal, hogy elérje ezt a politikát, értékpapírokat vásároljon vagy értékesítsen nyílt piaci műveletekben.

bővülő pénzkínálat üzemanyag gazdasági növekedés

alatt recesszió vagy gazdasági visszaesés, a Fed arra törekszik, hogy bővítse a pénzkínálat a gazdaságban, azzal a céllal, hogy csökkentse a szövetségi alapok aránya – az arány, amellyel a bankok kölcsönöznek egymásnak egyik napról a másikra.,

ehhez a Fed kereskedési pultja bankoktól és más pénzintézetektől vásárol kötvényeket, és befizetéseket tesz a vevők számláira. Ez növeli a bankok és a pénzintézetek által rendelkezésre bocsátott pénzmennyiséget, és a bankok ezeket az alapokat hitelnyújtásra használhatják fel. Ha több pénz áll rendelkezésre, a bankok csökkentik a kamatlábakat, hogy a fogyasztókat és a vállalkozásokat hitelfelvételre és befektetésre csábítsák, ezáltal ösztönözve a gazdaságot és a foglalkoztatást.,

Szerződéses monetáris politika

a Fed ellenkező folyamatot hajt végre, amikor a gazdaság túlhevül, és az infláció eléri a kényelmi zónájának határát. Amikor a Fed kötvényeket ad el a bankoknak, pénzt vesz ki a pénzügyi rendszerből, csökkentve a pénzkínálatot.

Ez fog okozni a kamatlábak emelkedése, elriasztja a magánszemélyek, mind a vállalkozások számára a hitelfelvétel, illetve a befektetés, miközben arra ösztönözve őket, hogy tegyék a pénzt a kevésbé produktív beruházások, például a kamatozó megtakarítási számlák, valamint letéti jegyek., Ennek hatására lassul az infláció és a gazdasági növekedés.

a Nyílt Piaci Műveletek, illetve Mennyiségi Lazítás

A Fed nyílt piaci műveletek nagyrészt ismeretlen a nyilvánosság számára, amíg a 2007-2008-as Globális Pénzügyi Válság, ami arra késztette, hogy a Fed, hogy vállalják példátlan szintű eszköz vásárlások keresztül a nyílt piaci műveletek a 2008 végén keresztül 2014 október. Ez idő alatt a szövetségi alapok célrátáját történelmi alacsony szinten tartották: 0% – tól 0, 25% – ig. Ezen időszak végén a Fed eszközállománya elérte a 4 dollárt.,5 billió-a válság előtti szint ötszöröse.

Ez az eszközvásárlási program közismert nevén “kvantitatív lazítás.”

A lényeg

függetlenül attól, hogy a Fed ösztönözni vagy hűteni akarja a gazdasági növekedést, az egyik legfontosabb eszköze a nyílt piaci műveletek. A Fed vételi vagy eladási értékpapírok van tovagyűrűző hatások révén a pénzkínálat, kamatok, gazdasági növekedés, a foglalkoztatás.,