mi a Cash Conversion Cycle (CCC)?
a cash conversion cycle (CCC) egy olyan mutató, amely kifejezi azt az időt (napokban mérve), amely ahhoz szükséges, hogy egy vállalat készletbe és egyéb erőforrásokba történő befektetéseit az értékesítésből származó cash flow-kká alakítsa át. Más néven a nettó működési ciklus, vagy egyszerűen készpénz ciklus, CCC megpróbálja mérni, hogy mennyi ideig minden nettó input Dollár van kötve a termelési és értékesítési folyamat, mielőtt kap alakítjuk készpénzben kapott.,
Ez a mutató figyelembe veszi, hogy a vállalatnak mennyi időt kell eladnia a készletét, mennyi időt vesz igénybe a követelések beszedése, és mennyi időt kell fizetnie számláit szankciók nélkül.
a CCC egyike azon számos mennyiségi intézkedésnek, amelyek segítenek a vállalat működésének és irányításának hatékonyságának értékelésében. A csökkenő vagy állandósult CCC-értékek több időszakon át tartó tendenciája jó jel, míg az emelkedő értékek további, más tényezőkön alapuló vizsgálatokhoz és elemzésekhez vezethetnek., Szem előtt kell tartani, hogy a CCC csak a készletgazdálkodástól és a kapcsolódó műveletektől függő egyes ágazatokra vonatkozik.
A Képlet CCC
Mivel a CCC magában foglalja kiszámítása a nettó összesített részt szerte a fenti három szakaszában a készpénz konverzió életciklus, a matematikai képlet CCC képviseli, mint:
DIO, illetve FÖLDGÁZELOSZTÓ kapcsolódnak a vállalat készpénz-beáramlás, míg ADATVÉDELMI tisztviselő kapcsolódó készpénz-kiáramlás. Ezért az DPO az egyetlen negatív szám a számításban., A képlet felépítésének másik módja az, hogy a DIO és a DSO a leltárhoz és a követelésekhez kapcsolódik, amelyeket rövid lejáratú eszközöknek tekintünk, és pozitívnak tekintünk. Az adatvédelmi tisztviselő a fizetendő számlákhoz kapcsolódik, ami felelősség, és így negatívnak tekinthető.
Gombot Átvétel
- A készpénz konverzió ciklus (CCC) egy mutatót, amely kifejezi a hosszú ideig (napokban), hogy amíg egy cég, átalakítani a beruházások leltár, valamint egyéb források a cash flow-a értékesítés.,
- ez a mutató figyelembe veszi a készlet eladásához szükséges időt, a követelések beszedéséhez szükséges időt, valamint azt az időt, amikor a Társaság büntetések nélkül fizetheti számláit.
- a CCC ágazatonként eltérő lesz az üzleti műveletek jellege alapján.
kiszámítása CCC
a vállalat készpénz konverziós ciklus nagyjából mozog három különböző szakaszból áll., Kiszámításához CCC, szükség van több elemeket a pénzügyi kimutatások:
- a Bevételeket, a költségeket az eladott áruk (ELÁBÉ) a jövedelem nyilatkozat;
- Leltár az elején, végén az időszakot;
- Számla követelés (AR), elején, végén az időszakot;
- tartozások (AP) az elején, végén az időszakot; s
- A napok száma az időszak (például év = 365 nap, negyed = 90).,
az első szakasz a meglévő készletszintre összpontosít, és azt mutatja, hogy mennyi ideig tart a vállalkozás számára a készlet eladása. Ezt a számot a Days Inventory Outstanding (DIO) segítségével számítják ki. A DIO alacsonyabb értéke előnyös, mivel azt jelzi, hogy a vállalat gyorsan értékesíti az értékesítést, ami jobb forgalmat jelent az üzlet számára.
a DIO, más néven DSI, az eladott áruk (fogaskerekek) költsége alapján kerül kiszámításra, amely a vállalat által egy időszak alatt értékesített termékek beszerzésének vagy gyártásának költségeit jelenti., Matematikailag
a második szakasz az aktuális értékesítésre összpontosít, és megmutatja, hogy mennyi ideig tart az értékesítésből származó készpénz összegyűjtése. Ezt a számot a Days Sales Outstanding (DSO) használatával számítják ki, amely az átlagos követeléseket napi bevételekkel osztja el. A DSO esetében alacsonyabb értéket részesítenek előnyben, ami azt jelzi, hogy a vállalat rövid idő alatt képes tőkét gyűjteni, viszont növeli készpénzpozícióját.
a harmadik szakasz a vállalkozás számára fizetendő jelenlegi kintlévőségre összpontosít., Figyelembe veszi, hogy a vállalat mennyi pénzzel tartozik jelenlegi beszállítóinak az általa vásárolt leltárért és árukért, és azt az időtartamot jelöli, amelyen belül a társaságnak meg kell fizetnie ezeket a kötelezettségeket. Ezt a számot a fennálló tartozások (DPO) napjainak felhasználásával számítják ki, amely figyelembe veszi a fizetendő számlákat. A magasabb DPO érték előnyös. Ennek a számnak a maximalizálásával a vállalat hosszabb ideig tartja a készpénzt, növelve befektetési potenciálját.,
az összes fent említett adat standard tételként szerepel a nyilvánosan jegyzett társaság által az éves és negyedéves jelentésének részeként benyújtott pénzügyi kimutatásokban. A megfelelő időszakban a napok száma egy évre 365, negyedére pedig 90.
A Készpénz Konverzió Ciklus
Mi a Készpénz Konverzió Ciklus (CCC) Mondhatom
Növelése értékesítési leltár a profit az elsődleges módja az üzleti hogy több jövedelem., De hogyan lehet eladni több dolgot? Ha a készpénz rendszeres időközönként könnyen elérhető, akkor több nyereséget lehet értékesíteni, mivel a tőke gyakori rendelkezésre állása több termék előállításához és eladásához vezet. A Társaság hitelre leltárt szerezhet, ami a fizetendő számlákat eredményezi (AP). A vállalat hitelre is értékesíthet termékeket, ami követelésekhez vezet (AR). A készpénz tehát addig nem számít tényezőnek, amíg a Társaság nem fizeti ki a fizetendő számlákat, és nem gyűjti be a követeléseket. Így az időzítés a készpénzkezelés fontos szempontja.,
CCC nyomon követi az üzleti tevékenységhez használt készpénz életciklusát. Ez követi a készpénzt, mivel először készletre és fizetendő számlákra, majd termék-vagy szolgáltatásfejlesztési költségekre, értékesítésre és követelésekre, majd vissza készpénzre. Lényegében a CCC azt jelenti, hogy a vállalat milyen gyorsan tudja átalakítani a befektetett készpénzt a kezdetektől (befektetés) a végéig (hozam). Minél alacsonyabb a CCC, annál jobb.
a készletgazdálkodás, az értékesítés megvalósítása és a fizetőeszközök az üzlet három fő összetevője., Ha ezek közül bármelyik megy a dobás-mondjuk, leltár rossz gazdálkodás, értékesítési korlátok, vagy fizetőeszközök számának növelése, érték, vagy frekvencia-az üzleti van beállítva, hogy szenved. Az érintett monetáris értéken túl a CCC elszámolja az ezekben a folyamatokban részt vevő időt, amely más képet ad a vállalat működési hatékonyságáról. Ezen felül más pénzügyi intézkedéseket, a CCC érték azt jelzi, mennyire hatékony egy cég vezetése segítségével rövid lejáratú eszközök, illetve kötelezettségek generálni, majd átvonulunk a pénzt ad betekintést a társaság pénzügyi egészség tekintetében a készpénz kezelése., Ez a szám segít felmérni a vállalat működéséhez kapcsolódó likviditási kockázatot is.
Ha egy vállalkozás eltalálta a megfelelő jegyzeteket, és hatékonyan szolgálja a piac és ügyfelei igényeit, akkor alacsonyabb CCC értékkel bír.
a CCC nem adhat érdemi következtetéseket önálló számként egy adott időszakra. Az elemzők arra használják, hogy több idő alatt nyomon kövessenek egy vállalkozást, és összehasonlítsák a vállalatot versenytársaival. A vállalat CCC-jének több negyedévre történő nyomon követése megmutatja, hogy javítja-e, fenntartja vagy rontja-e működési hatékonyságát., Míg összehasonlítjuk a versengő vállalkozások, a befektetők nézd meg a tényezők kombinációja, hogy válassza ki a legjobb illeszkedést. Ha két vállalat hasonló értékekkel rendelkezik a saját tőke megtérülésére (ROE) és az eszközök megtérülésére (ROA), érdemes lehet befektetni az alacsonyabb CCC értékkel rendelkező társaságba. Ez azt jelzi, hogy a vállalat gyorsabban képes hasonló hozamot generálni.
a CCC-t a vállalat vezetése belsőleg is használja a hitelvásárlási kifizetések vagy az adósok készpénzfelvételének módjainak kiigazítására.,
példa a CCC
használatára a CCC szelektív alkalmazással rendelkezik a különböző ipari ágazatokban az üzleti műveletek jellege alapján. Az intézkedés nagy jelentőséggel bír olyan kiskereskedők számára, mint a Walmart Inc. (WMT), Target Corp. (TGT) és Costco nagykereskedelmi Corp. (COST), amelyek részt vesznek a készletek megvásárlásában és kezelésében, valamint az ügyfeleknek történő értékesítésben. Minden ilyen vállalkozásnak magas pozitív értéke lehet a CCC-nek.
azonban a CCC nem vonatkozik azokra a vállalatokra, amelyeknek nincs szükségük készletkezelésre., Azok a szoftvercégek, amelyek számítógépes programokat kínálnak engedélyezés útján, például értékesítést (és nyereséget) valósíthatnak meg anélkül, hogy készleteket kellene kezelniük. Hasonlóképpen, a biztosítási vagy brókercégek nem vásárolnak tételeket nagykereskedelemben, így a CCC nem vonatkozik rájuk.
a vállalkozások negatív CCC-kkel rendelkezhetnek, mint például az eBay Inc.online kiskereskedői. (EBAY) és Amazon.com Inc. (AMZN). Gyakran előfordul, hogy az online kiskereskedők pénzeszközöket kapnak számlájukon olyan áruk értékesítésére, amelyek valójában az online platformot használó harmadik fél eladók által szolgálnak., Ezek a vállalatok azonban nem fizetnek az eladóknak közvetlenül az eladás után, hanem havi vagy küszöbalapú fizetési ciklust követhetnek. Ez a mechanizmus lehetővé teszi ezeknek a vállalatoknak, hogy hosszabb ideig tartsák a készpénzt, így gyakran negatív CCC-vel járnak. Továbbá, ha az árut közvetlenül a harmadik fél eladó szállítja az Ügyfélnek, az online kiskereskedő soha nem rendelkezik házon belüli leltárral.