mi a levered free cash flow?
Levered free cash flow projekt a cash flow eltávolítása után kamatkiadások, úgynevezett adósság, kamatjövedelem, ismert, mint a készpénz. A Levered cash flow-k megkísérlik közvetlenül értékelni a Társaság tőkeszerkezetének sajáttőke-értékét.
Lényegében levered szabad cash flow bizonyítani, hogy egy vállalat cash-flow után elégedett a pénzügyi kötelezettségek. A mérlegben Levered szabad cash flow-k állnak rendelkezésre.
miért pálya levered szabad cash flow?,
a levered free cash flow használata a DCF elemzés futtatásához előnyös lehet, mivel megmutatja, hogy egy vállalkozásnak mennyi működési cash flow-t kell bővítenie.
például egy vállalat negatív levered szabad cash flow-val rendelkezhet, ha jelentős adósságtulajdonosokkal rendelkezik. Ez a fajta pénzügyi teljesítmény nem ideális, de ha ideiglenes, a befektetőknek nem szabad túl óvatosnak lenniük. Ez nem jelenthet mást, mint hogy a cég jelentős tőkebefektetéseket hajtott végre, és még nem kezdték el kifizetni., Ez azonban kissé óvatossá teheti a részvénytulajdonosokat,mivel csőd esetén ők lennének az utolsók.
tehát bizonyos szempontból a levered cash flow – kat tekintik a pénzügyi modellezés megbízhatóbb módszerének. Ezek a vállalat jövőbeli jövedelmezőségének jobb mutatói. Csak a készpénzes működő tőkét méri, és nem készpénzes költségeket vesz fel, így sokkal jobban megnézheti, hogy mennyi készpénz van a kezében.,
hogyan lehet nyomon követni a levered free cash flow-t
ha egészséges mennyiségű adóssága és nettó forgótőkéje van, akkor érdemes megfontolni a levered free cash flow-k használatát a DCF előrejelzéséhez. Képesnek kell lennie arra, hogy megtalálja az összes szükséges információt a mérlegében., Az egyenlet a levered szabad cash flow:
LFCF = nettó jövedelem + értékcsökkenés + amortizáció – változik a nettó működőtőke – beruházások – kötelező adósság kifizetések
Mint látható, LFCF nyújt önnek egy pillantást a “jelenlegi érték” a cég pontos ábrázolása a pénzügyi egészség. Az LFCF lehetővé teszi a működési jövedelem mérését. Vessünk egy pillantást, hogy hogyan levered szabad cash flow összehasonlítani a nem fizetett társaik.
mi a nem fizetett szabad cash flow?,
Unlevered szabad cash flow — vagy néha csak “unlevered cash-flow” — utal, hogy a szabad cash flow az üzleti már elérhető, mielőtt elégedett a kamat, illetve egyéb tartozásait. Más szóval, ez az, amit korábban levered cash flow-a finanszírozás után maradt pénzügyi kötelezettségek teljesültek. A levered cash flow-khoz hasonlóan a mérlegben is megtalálhatók a nem vezetett cash flow-k.,
Mivel levered szabad cash flow nyújthat pontos nézd meg a társaság pénzügyi, egészségügyi, valamint a készpénz van elérhető, unlevered cash flow nyújt egy pillantást a vállalkozás értékét a társaság.
A vállalati érték a vállalat teljes értékének mértéke. A vállalati értéket mélyebbnek tekintik, mint a tőkepiaci kapitalizációt, amely a vállalat teljes értékét relatív méret alapján méri. A vállalati érték mind a rövid, mind a hosszú távú adósságokat figyelembe veszi, és megmutathatja, hogy egy vállalat valójában mennyit ér.
miért követni unlevered szabad cash flow?,
a nem vezetett szabad cash flow jelzi a rendelkezésre álló pénzeszközök számát a kiadások, például az adósság és a kamatkiadások elszámolása előtt. Mivel ez befolyásolja a készpénz összegét, amelyet egy vállalkozás a számláinak fizetésére fordít, a nem irányított szabad cash flow közvetlen hatással van a belső számviteli döntésekre.
a tény, hogy a vállalatok gyakran használja UFCF beállításakor az éves költségvetés meghatározása-e vagy sem különböző osztályvezető kihasználva a finanszírozás hatékonyan., Ha túl alacsony a készpénzforgalom szintje, akkor jó esély van arra, hogy egy vállalat nem tudja kielégíteni adósságait, és hosszú távon csődöt jelent.
ezenkívül egy vállalat nyomon követheti az UFCF-et, hogy jobban megvilágítsa az üzletet a részvényesek és a potenciális vásárlók számára. Azok a cégek, amelyek jelentős adósságot hordoznak – úgynevezett “erősen tőkeáttételes” vállalkozások – hajlamosak beszámolni a nem fizetett cash flow-ról a levered cash flow helyett, mert az előbbi figyelmen kívül hagyja az eszközalapú adósságot. Ennek eredményeként a vállalat sikeresebbnek és fizetőképesebbnek tűnhet, mint amilyen valójában, nagyobb forgótőkét mutatva.,
természetesen az unlevered FCF nem csak a cégtulajdonosok számára értékes, hanem a befektetők és a leendő vásárlók számára is hasznos. Amikor a befektetők megvásárolnak egy céget, az egyik céljuk általában az adósságok kifizetése az üzleti hosszú távú piaci érték növelése érdekében.
ennek eredményeként a befektetők meg akarják tudni a nem fizetett szabad cash flow értéket, mivel ez azt mutatja, hogy mennyi tőke lesz elérhető a kamatfizetések után, és a nettó adósságegyenleg kifizetése után.,
hogyan lehet nyomon követni a nem fizetett szabad cash flow-t
a vállalat UFCF-jének megtalálásához először meg kell vizsgálnia a pénzügyi kimutatásokat, és ki kell számítania a vállalat bevételeit kamat, adók és értékcsökkenés (EBITDA) előtt. Megtalálható az összes szükséges információt a jövedelemkimutatás.
ezután határozza meg tőkeköltségeit (CAPEX), vagy a napi üzleti tevékenységek finanszírozására használt pénzt. Ezt az információt megtalálhatja a cash flow kimutatásban.,
végül határozza meg a forgótőke értékét, amelyet más néven a vállalat forgóeszközei és folyó kötelezettségei közötti különbségnek neveznek. Ez egy olyan egyenletet hagy maga után, amely így néz ki:
UFCF = EBITDA-CAPEX-működő tőke-adók
mint látható, a nem fizetett szabad cash flow egyenlete közel sem olyan kiterjedt, mint a levered free cash flow esetében. Ez azért van, mert a levered free cash flow egyenlet kivonja az adósságot és a saját tőkét, hogy csak működési készpénzt hozzon létre, míg a nem fizetett szabad cash flow-k nem.,
miért érdemes összehasonlítani a levered and unlevered cash flow-kat
hasznos egy vállalkozás számára, hogy rendszeresen megkülönböztesse a levered and unlevered free cash flow-kat. Míg az LCF és az UFCF közötti kisebb különbség azt jelzi, hogy kevesebb pénz áll rendelkezésre a beruházásokhoz és a bővítéshez, a jelentősebb különbség robusztus és egészséges üzletre utal.
továbbá, a különbség a nem vezetett, illetve levered szabad cash flow felfedi, hogy az üzleti vette túl sok adósság., Ha egy vállalat kevesebb pénzt keres, mint amennyit hosszabb ideig fizet a költségekben, akkor jó esély van arra, hogy az üzlet bajban van.
a befektetők kérhetik, hogy a vállalat értékelése során láthassák mind a nem vezetett, mind a levered cash flow-kat. Ideális esetben meg akarja mutatni a befektetőknek a nem ellenőrzött cash flow előrejelzéseket, mivel ez jobban megvilágítja vállalkozását.
ennek ellenére a tulajdonosoknak és a befektetőknek nem szabad következtetésekre jutniuk, ha a levered free cash flow negatív vagy nagyon alacsony egy időszakra., Mint korábban említettük, ez azt jelenti, nem más,mint figyelembe az egészséges mennyiségű adósság bővíteni az üzleti.
a legfontosabb dolog, hogy fontolja meg, amikor a levered and unlevered cash flow, hogy el kell végeznie ezeket az elemzéseket a saját. Ha így tesz, jobban megnézheti a vállalat pénzügyi egészségét. Meg kell keresni a trendeket a levered and unlevered cash flow mielőtt fontos döntéseket a vállalat pénzügyi jövője.,
A levered and unlevered cash flow for your business
az üzleti világban a készpénz a király, és a likvid pénz hiánya miatt a vállalat nem tud fizetni a munkavállalói fizetésért és egyéb kiadásokért. Amikor elkezdesz egy vállalkozást vezetni, sokkal nagyobb figyelmet kell fordítanod a mélyreható pénzügyekre, mint például a levered és a unlevered cash flow.
a kisvállalkozások megfelelő pénzgazdálkodása jobb helyzetbe hozza a hitelek biztosítását és a vállalat növekedését. A pénzügyek jobb nyomon követése érdekében győződjön meg róla, hogy megbízható számviteli szoftvert használ., Elmúltak azok a napok, amikor a vállalat pénzügyeit Excel-ben kezelik. A számviteli szoftver segítségével gyorsan megnézheti mindazt, amit tudnia kell a vállalat egészségéről.