răspunsul este o mulțime de oameni. Milioane. Și cei mai mulți dintre ei nu au nici o idee despre ce se întâmplă.
ați putea fi printre ei.
nu ai crede ce se întâmplă pe piața obligațiunilor chiar acum. Dacă n-aș fi văzut-o cu ochii mei, nici eu n-aș fi văzut-o.vorbesc despre titluri de valoare protejate de inflația Trezoreriei pe termen scurt, cunoscute sub numele de sfaturi. Acestea sunt obligațiuni guvernamentale americane care sunt din ce în ce mai populare în rândul investitorilor. Acestea oferă o rată garantată de rentabilitate pe lângă rata oficială a inflației., o legătură TIPS care are un randament „real” de exemplu, 2%, vă va garanta indicele prețurilor de consum plus 2% pe durata de viață a obligațiunii. Dacă IPC funcționează la 3% pe an, veți obține 5%. Dacă IPC este de 10%, veți obține 12% și așa mai departe.de cele mai multe ori, sfaturile au fost o investiție destul de bună, în special pentru pensionari și pentru investitorii conservatori. Ți-au câștigat 2% până la 3% pe an peste inflație, fără griji sau agitație.
chiar acum?aceste randamente s-au prăbușit., Sfaturi obligațiuni sunt în plină expansiune în preț, și obligațiuni funcționează ca un balansoar: atunci când prețul merge în sus, randamentul se duce în jos.
sfaturi de zece ani oferă randamente reale sub 1%. E jalnic. Sfaturile pe termen scurt sunt și mai rele.după cum puteți vedea din graficul nostru, randamentul „real” sau după inflație la obligațiunile cu sfaturi de 5 ani s-a cufundat în roșu. Este minus aproape jumătate de punct procentual pe an. Așa este: negativ.,cu alte cuvinte ,în aproape orice scenariu posibil, aceste obligațiuni sunt garantate pentru a vă pierde aproape jumătate la sută din puterea de cumpărare, în fiecare an, pentru următorii cinci ani — o pierdere totală de 2,5%, garantat.
este o nebunie. Total nebun. unele pierderi de investiții sunt inevitabile, dar nu aceasta. Acesta este un sistem de blocare. Ia niște bani din buzunar și aruncă-i. În termeni de fotbal, acest lucru nu este joc de apărare. Acest lucru este de a lua o siguranță. Renunțați la puncte.Tom Atteberry, managerul fondului de obligațiuni FPA New Income fpnix, crede că este absurd., „Mă lupt cu motivul pentru care cineva ar accepta o rentabilitate reală negativă a banilor”, mi-a spus el. „Dacă te uiți la istorie, deținând o trezorerie de 5 ani, rentabilitatea mea reală ar trebui să fie undeva în intervalul 2% până la 2.5%.”
povestea reală pe sfaturi poate fi chiar mai rău. „Acest randament real se bazează pe o statistică manipulată, IPC”, potrivit lui Josh Strauss, co-manager al Fondului Appleseed APPLX . Pentru majoritatea oamenilor, costurile de zi cu zi cresc mai repede decât indicele Oficial al prețurilor de consum.
mărfuri plonja, ulei de mai jos $100 MarketWatch.,com
singurul scenariu posibil în care oricare dintre aceste obligațiuni TIPS pe termen scurt poate evita o pierdere este dacă obținem o deflație persistentă a prețurilor-cu alte cuvinte, scăderi răspândite ale prețurilor. Există motive tehnice de ce un număr mic de obligațiuni sfaturi ar putea face OK. Dar șansele sunt extrem de îndepărtate. Uită-te în jurul tău. Vedeți că prețurile scad? puteți obține în continuare un randament pozitiv „real” dacă cumpărați obligațiuni TIPS pe termen lung. Sfaturile de 20 de ani produc 1.4% peste IPC, 30 de ani 1.7%. Dar chiar și acestea sunt întoarceri slabe prin măsuri istorice., desigur, aceste randamente scăzute sunt o veste excelentă pentru Unchiul Sam. Îți împrumută banii într-adevăr ieftin; pierderea ta este câștigul lui. Dar aceasta este o taxă despre care nimeni nu țipă — poate pentru că nu au observat.unii dintre factorii care determină randamentele vârfurilor sunt bine cunoscuți. Rezerva Federală a redus randamentele tuturor obligațiunilor, inclusiv obligațiunile TIPS, prin Programul de răscumpărare cunoscut sub numele de relaxare cantitativă II. așteptările scăzute de creștere au redus și randamentele. Investitorii îngrijorați de inflație s-au îngrămădit în obligațiuni TIPS.,
dar de ce oamenii cumpără obligațiuni cu sfaturi pe termen scurt care le vor pierde de fapt bani? bănuiesc că puteți da vina pe vinovații obișnuiți de pe Wall Street, cum ar fi ignoranța investitorilor, brokerii lipsiți de scrupule și, bineînțeles, industria fondului „dumb money”.majoritatea administratorilor de fonduri sunt interzise să dețină numerar. De asemenea, trebuie să rămână la „mandatele” lor, indiferent de situație. Managerii de obligațiuni trebuie să cumpere obligațiuni, și sfaturi manageri, sfaturi. Li se spune să rămână aproape de reperele standard ale industriei. Chiar dacă acestea garantează o pierdere
șansele sunt, acești oameni sunt gestionarea banii. Nu ai putut inventa.,