Opinie: de ce ar deține cineva obligațiuni acum? Există cel puțin cinci motive

Și acum randamentele actuale în urma run-up în performanță:

Potrivit Deutsche Bank, suntem acum în căutarea la cele mai mici randamentele titlurilor de stat în mai bine de 200 de ani:

Multi investitori au spus ani de zile că ratele pot merge doar în sus de aici, și n-au făcut nimic, dar se încadrează mai mult., Și poate că vor cădea și mai departe și, eventual, vor fi negative (ceva ce nu aș exclude dacă pandemia se agravează).dar în cele din urmă mișcările pe termen scurt ale ratelor se vor spăla, iar randamentele pe termen lung se vor baza mai mult pe randamentele curente ale obligațiunilor. Când vă gândiți cât de mici sunt aceste randamente, investitorii cu venit fix sunt garantați să vadă profituri minuscule de aici pe termen lung.deci ,de ce ai deține chiar obligațiuni cu rate de acest nivel scăzut?,

este o întrebare corectă pe care o serie de investitori și-o pun în timp ce ne uităm la randamente generaționale scăzute în active sigure.

Unele gânduri:

Obligațiuni speculative de valori-volatilitatea pieței: Aici sunt de returnare pentru Avangarda total de acțiuni și obligațiuni fonduri de la momentul în care piața de valori a atins punctul culminant la sfârșitul lunii februarie până în momentul fund la sfârșitul lunii Martie:

Chiar dacă acestea au scăzut ușor, obligațiuni făcut treaba lor ca ancora într-un portofoliu., Nu numai că obligațiunile se acoperă împotriva scăderii pieței bursiere, dar oferă și o acoperire emoțională pentru orice portofoliu diversificat.unii investitori pur și simplu nu pot accepta volatilitatea pe care o experimentați cu tot portofoliul lor pe piața bursieră. Obligațiunile pot reduce volatilitatea portofoliului dvs. prin utilizarea alocării activelor ca pârghie pentru a diminua riscul.

compromisul aici este să vă reduceți veniturile așteptate pe termen lung pentru a accepta un risc mai mic pe termen scurt.,obligațiunile pot fi folosite pentru a reechilibra: atunci când piața bursieră se vinde, acesta este momentul în care doriți să vă scufundați și să cumpărați cu ambele mâini. Singura problemă este că ai nevoie de capital pentru a cumpăra. Acest lucru ar putea proveni din economii noi din salariul dvs. sau dintr-un tezaur de numerar sau din partea de obligațiuni a portofoliului dvs.

diversificarea nu funcționează dacă nu aveți o alocare a activelor țintă și o alocare a activelor țintă nu funcționează dacă nu reechilibrați ocazional greutățile țintă. Reechilibrarea este o modalitate sistematică de a cumpăra scăzut și de a vinde mare.,una dintre cele mai simple modalități de a cumpăra atunci când există sânge pe străzi este de a vinde unele obligațiuni și de a cumpăra unele acțiuni atunci când piața cade.obligațiunile pot fi utilizate în scopuri de cheltuieli: numerarul a fost rege în mijlocul prăbușirii pieței bursiere din mai multe motive. Oamenii își pierdeau slujbele. Afacerile se închideau sau se prăbușeau.dacă trebuie să atingeți portofoliul dvs. ca linie de salvare, ar fi fost greu de stomac dacă ar fi trebuit să vă vindeți stocurile în timp ce acestea au scăzut cu mai mult de 30%.,obligațiunile oferă stabilitate pentru cei care au nevoie să-și folosească portofoliul pentru cheltuieli de viață sau achiziții mari.obligațiunile protejează împotriva deflației: cel mai mare risc pentru obligațiuni pe termen lung este inflația. Asta e întotdeauna un risc. Dar obligațiunile vă ajută, de asemenea, să vă protejați împotriva deflației.când există inflație, venitul din obligațiuni valorează mai puțin în timp, dar într-un mediu deflaționist, acestea valorează de fapt mai mult. Acesta este unul dintre motivele pentru care obligațiunile tind să se descurce atât de bine în timpul unei recesiuni.,există și alte opțiuni, dar nu sunt multe: puteți crea o acoperire similară folosind fonduri de piață monetară, certificate de depozite (CD-uri) sau conturi de economii online. Aceste locuri nu dau prea mult, dar, de asemenea, nu au aproape la fel de mult riscul ratei dobânzii.

apoi, din nou, nu ați beneficia la fel de mult ca dacă randamentele obligațiunilor s-ar contracta în continuare, dar acesta este prețul pe care îl plătiți pentru siguranță. (Este greu de crezut că ratele ar putea continua să scadă, dar sunt negative într-o serie de piețe dezvoltate din întreaga lume.,orice altceva dincolo de aceste vehicule de investiții sigure și introduceți riscuri suplimentare pentru portofoliul dvs. Mai mult risc nu este neapărat întotdeauna rău, dar este ceva la care trebuie să te gândești atunci când te aventurezi în afara zonei tale de confort.acțiunile care plătesc dividende sau obligațiunile corporative sau investițiile cu randament ridicat sau alternative vă pot oferi mai mult randament chiar acum, dar aceste investiții au multe caracteristici diferite decât obligațiunile de înaltă calitate.

nu există răspunsuri ușoare în lumea cu rată scăzută în care trăim.,puteți obține venituri mai mici pentru a vă proteja mai bine capitalul sau puteți obține mai multe venituri pentru a accepta mai multe riscuri în portofoliul dvs.Ben Carlson este autorul blogului „o bogăție de bun simț”, unde a fost publicat pentru prima dată. Este retipărită cu permisiune. Urmați-l pe Twitter @awealthofcs.