ce este fluxul de numerar liber?
fluxurile de numerar gratuite proiectează fluxul de numerar după eliminarea cheltuielilor cu dobânzile, cunoscute sub numele de datorii, și a veniturilor din dobânzi, cunoscute sub numele de numerar. Fluxurile de numerar Levered încearcă să valorifice în mod direct valoarea capitalului propriu al structurii de capital a unei companii.în esență, fluxurile de numerar gratuite levered demonstrează fluxul de numerar al unei companii după ce aceasta și-a îndeplinit toate obligațiile financiare. Fluxurile de numerar gratuite sunt disponibile în bilanț.
de ce urmăriți levered gratuit fluxul de numerar?,
utilizarea fluxului de numerar gratuit levered pentru a rula analiza DCF poate fi avantajoasă, deoarece arată cât de mult fluxul de numerar operațional o afacere trebuie să se extindă.de exemplu ,o companie poate avea un flux de numerar liber negativ dacă are deținători de datorii semnificative. Acest tip de performanță financiară nu este ideal, dar dacă este temporar, investitorii nu ar trebui să fie prea precaut. Aceasta ar putea însemna nimic mai mult decât compania a făcut investiții semnificative de capital, și ei încă nu au început să-l plătească off., Dar, acest lucru poate face ca deținătorii de acțiuni să fie puțin atenți, deoarece ar fi ultimii plătiți în caz de faliment.deci, în unele moduri, fluxurile de numerar levered sunt văzute ca metoda mai fiabilă de modelare financiară. Ele sunt un indicator mai bun al rentabilității viitoare a unei companii. Măsoară doar capitalul de lucru în numerar și scoate cheltuieli fără numerar, astfel încât să obțineți o privire mult mai bună la cât de mulți bani aveți la îndemână.,dacă aveți o sumă sănătoasă de datorii și capital de lucru net, atunci poate doriți să luați în considerare utilizarea fluxurilor de numerar gratuite pentru proiecțiile DCF. Ar trebui să puteți găsi toate informațiile necesare în bilanțul dvs., După cum puteți vedea, LFCF vă oferă o privire asupra „valorii actuale” a companiei dvs. și o descriere exactă a sănătății dvs. financiare. LFCF vă permite să măsurați venitul din exploatare. Să aruncăm o privire pentru a vedea modul în care fluxurile de numerar gratuite se compară cu omologii lor neîncadrați.
ce este fluxul de numerar gratuit fără restricții?,
Neîndatorate fluxul de numerar liber — sau, uneori, doar „neîndatorate cash-flow” — se referă la fluxul de numerar liber a unei afaceri are la dispoziție înainte să fie satisfăcut interesul său și alte datorii. Cu alte cuvinte, este ceea ce aveți înainte de levered fluxul de numerar — finanțarea a plecat după ce obligațiile financiare au fost îndeplinite. La fel ca fluxurile de numerar levered, puteți găsi fluxuri de numerar neterminate în bilanț.,în timp ce fluxurile de numerar gratuite levered pot oferi o privire exactă asupra sănătății financiare a unei companii și a cantității de numerar pe care o are disponibilă, fluxurile de numerar nelevered oferă o privire asupra valorii întreprinderii companiei.valoarea întreprinderii este o măsură a valorii totale a companiei. Valoarea întreprinderii este considerată mai aprofundată decât capitalizarea pieței de capital, care măsoară valoarea totală a unei companii pe baza dimensiunii relative. Valoarea întreprinderii ia în considerare atât datoriile pe termen scurt, cât și pe termen lung și poate arăta ce merită de fapt o companie.
de ce să urmăriți unlevered gratuit fluxul de numerar?,
fluxul de numerar gratuit Neevaluat indică numărul de fonduri disponibile înainte de contabilizarea cheltuielilor, cum ar fi cheltuielile cu datoriile și dobânzile. Deoarece afectează suma de numerar pe care o afacere o are la dispoziție pentru a-și plăti facturile, fluxul de numerar gratuit fără numerar are un impact direct asupra deciziilor contabile interne.de fapt, companiile utilizează adesea UFCF atunci când își stabilesc bugetele anuale și determină dacă diferiți șefi de departamente utilizează în mod eficient finanțarea., Dacă nivelurile fluxului de numerar neevaluate sunt prea mici, există șanse mari ca o companie să nu reușească să-și satisfacă datoriile și, pe termen lung, să se confrunte cu falimentul.în plus ,o companie poate urmări UFCF pentru a picta afacerea într-o lumină mai bună pentru acționari și potențiali cumpărători. Firmele care poartă datorii semnificative-cunoscute sub numele de întreprinderi” cu efect de levier ” — tind să raporteze fluxul de numerar Neevaluat în loc de fluxul de numerar levered, deoarece fostul ignoră datoria bazată pe active. Drept urmare, compania poate părea mai reușită și mai solvabilă decât este cu adevărat, demonstrând o cantitate mai mare de capital de lucru.,desigur, FCF neîncadrat nu este doar de valoare pentru proprietarii de afaceri — este util și pentru investitori și potențiali cumpărători. Atunci când investitorii cumpără o companie, unul dintre obiectivele lor este, de obicei, să plătească datoriile pentru a spori valoarea de piață pe termen lung a afacerii.drept urmare, investitorii vor dori să cunoască valoarea fluxului de numerar gratuit, deoarece acest lucru arată cât de mult capital va fi disponibil pe linie după efectuarea plăților de dobânzi și plata soldului datoriei nete.,pentru a găsi UFCF-ul companiei dvs., veți dori mai întâi să vă uitați la situațiile financiare și să calculați câștigurile companiei dvs. înainte de dobânzi, impozite și depreciere (EBITDA). Puteți găsi toate informațiile necesare în declarația dvs. de venit.apoi, identificați cheltuielile de capital (CAPEX) sau banii folosiți pentru finanțarea activităților zilnice de afaceri. Puteți găsi aceste informații în extrasul de flux de numerar.,în cele din urmă, determinați valoarea capitalului dvs. de lucru, care este altfel cunoscut sub numele de diferența dintre activele curente ale unei companii și pasivele sale curente. Acest lucru te lasă cu o ecuație care arată astfel:
UFCF = EBITDA – CAPEX – capital de lucru – taxe
după Cum puteți vedea, ecuația pentru neîndatorate fluxul de numerar liber nu este aproape la fel de extins ca cel de îndatorată fluxul de numerar liber. Asta pentru că îndatorată fluxurilor de numerar liber ecuația scade datorii și capitaluri proprii la randament de numerar din exploatare, în timp ce neîndatorate fluxurilor de numerar liber nu.,
De ce ar trebui să comparați fluxurile de numerar levered și unlevered
este util pentru o afacere să distingă în mod regulat fluxurile de numerar gratuite levered și unlevered. În timp ce un decalaj mai mic între LCF și UFCF indică faptul că sunt disponibile mai puține fonduri pentru investiții și extindere, o diferență mai semnificativă sugerează o afacere robustă și sănătoasă.în plus, diferența dintre fluxul de numerar liber și cel liber poate dezvălui dacă afacerea a preluat prea multe datorii., Dacă o companie câștigă mai puțini bani decât plătește în cheltuieli pentru o perioadă prelungită, șansele sunt bune că afacerea are probleme.
investitorii pot solicita să vadă atât fluxuri de numerar neevaluate, cât și levered atunci când evaluează compania dvs. În mod ideal, doriți să arătați investitorilor proiecții de flux de numerar neîncetate, deoarece acest lucru vă va picta afacerea într-o lumină mai bună.totuși, proprietarii și investitorii nu ar trebui să tragă concluzii pripite dacă fluxul de numerar liber este negativ sau foarte scăzut pentru o singură perioadă., Așa cum am menționat anterior, acest lucru nu ar putea însemna nimic mai mult decât să vă asumați o sumă sănătoasă de datorii pentru a vă extinde afacerea.
cel mai important lucru de luat în considerare atunci când vine vorba de fluxurile de numerar levered și neevered este că ar trebui să efectuați aceste analize pe cont propriu. Acest lucru vă poate oferi o privire mai bună asupra sănătății financiare a companiei dvs. Ar trebui să căutați tendințe în fluxul de numerar levered și unlevered înainte de a lua decizii importante cu privire la viitorul financiar al companiei dvs.,în lumea afacerilor, numerarul este rege, iar lipsa banilor lichizi poate lăsa o companie incapabilă să plătească salariile angajaților și alte cheltuieli. Când începeți să conduceți o afacere, trebuie să începeți să acordați mult mai multă atenție finanțelor aprofundate, cum ar fi fluxul de numerar levered și unlevered.gestionarea financiară adecvată pentru întreprinderile mici vă va pune într-o poziție mai bună pentru a vă asigura împrumuturi și pentru a vă dezvolta compania. Pentru a vă urmări mai bine finanțele, veți dori să vă asigurați că utilizați software de contabilitate de încredere., Au dispărut zilele de gestionare a finanțelor companiei dvs. în Excel. Utilizarea software-ului de contabilitate vă poate oferi o privire rapidă la tot ce trebuie să știți despre sănătatea companiei dvs.