ce este investiția în creștere?creșterea investițiilor este o strategie de investiții care își propune să cumpere companii tinere, în stadiu incipient, care înregistrează o creștere rapidă a profiturilor, a veniturilor sau a fluxului de numerar., Investitorii de creștere preferă aprecierea capitalului—sau creșterea susținută a valorii de piață a investițiilor lor—mai degrabă decât fluxurile constante de dividende căutate de investitorii cu venituri.pe piața actuală, companiile de creștere includ Tesla (TSLA), Amazon (AMZN) și Facebook (FB). Dar chiar și companiile mai vechi, mai puțin experimentate în tehnologie pot fi considerate investiții în creștere. De exemplu, astăzi Home Depot (HD) este clasificată ca o companie de creștere.înțelegerea ciclului de viață al companiilor este esențială pentru înțelegerea investițiilor în creștere., În primele zile ale unei noi companii, afacerea poate crește într-un ritm substanțial, generând câștiguri impresionante în venituri și profituri. În această etapă a ciclului său de viață, o companie reinvestește de obicei profiturile înapoi în afaceri pentru a conduce la o creștere suplimentară, mai degrabă decât să le plătească ca dividende.pe măsură ce compania și piețele sale încep să se maturizeze, creșterea veniturilor și a profitului încetinește. Odată ce compania este pe deplin matură, creșterea încetinește și mai mult., În acest moment al ciclului, multe companii încep să distribuie profiturile investitorilor sub formă de dividende, deoarece oportunitățile de investiții disponibile pe piețele lor încep să se diminueze.companiile de creștere apar adesea costisitoare atunci când sunt analizate cu valori standard de evaluare, cum ar fi raportul preț-câștig (P/E) și raportul preț-carte (P/B). În unele cazuri, stocurile de creștere au raporturi P/E și raporturi P/B care sunt ridicate astronomic.,de exemplu, ca la mijlocul lunii septembrie 2020, creșterea investind dragă Amazon a avut un raport uimitor P/E de 128 și un raport P/B mai mare de 22.investitorii în creștere privesc dincolo de evaluările scumpe ale prezentului la creșterea așteptată și mai bogată a unei companii în viitor. În teorie, această creștere viitoare poate oferi o rentabilitate foarte favorabilă a investițiilor. Întrebarea rămâne, totuși, dacă această abordare” creștere cu orice preț ” a investițiilor este durabilă.,pentru a aborda acest lucru, unii investitori urmăresc o strategie care caută companii de creștere la prețuri rezonabile numite GARP investing.
ce este GARP investind?
GARP investing, sau creșterea la un preț rezonabil investind, pare să echilibreze creșterea față de evaluările ridicate. GARP caută companii de creștere care au prețuri în conformitate cu valoarea lor intrinsecă. Renumitul investitor Peter Lynch a popularizat strategia GARP.după cum sa menționat mai sus, provocarea cheie a investițiilor în creștere este capacitatea unui investitor de a prognoza perspectivele de creștere ale unei companii., Pentru companiile mai tinere din industrii în schimbare rapidă, prezicerea creșterii viitoare cu orice grad de certitudine poate fi foarte dificilă. Chiar dacă un investitor poate ajunge la previziuni rezonabile de creștere, rămâne întrebarea cât de mult ar trebui să plătească în mod rezonabil pentru această creștere.investitorii GARP abordează aceste incertitudini folosind raportul PEG pentru a determina dacă o companie are un preț rezonabil, având în vedere perspectivele sale de creștere. Raportul PEG se calculează prin împărțirea raportului P / E la rata de creștere preconizată a unei companii., Un rezultat al unuia sau mai puțin indică faptul că stocul are un preț rezonabil—un rezultat deasupra unuia sugerează că stocul este prea scump.luați o tranzacționare de acțiuni la 100 USD pe acțiune, de exemplu, cu câștiguri de 10 USD pe acțiune și o rată de creștere așteptată de 20%. Acest stoc ar avea un raport PEG de 0.50 ($100 / $10 / 20) și ar fi considerat un preț rezonabil pentru un investitor GARP.comparați acest lucru cu o tranzacționare de acțiuni la 300 USD pe acțiune, cu aceleași câștiguri de 10 USD și o rată de creștere așteptată de 20%. Acest stoc ar avea un raport PEG de 1.,5 ($300 / $10 / 20) și să fie considerat prea scump pentru un investitor GARP.în cazul în care investiția în creștere caută companii care își cresc veniturile, profiturile sau fluxul de numerar într-un ritm mai rapid decât media, investiția în valoare vizează companiile mai vechi cu prețuri sub valoarea lor intrinsecă. Investitorii GARP folosesc, de asemenea, valoare intrinsecă pentru a găsi companii de creștere la prețuri atractive.din punct de vedere istoric, investiția în valoare a depășit investițiile în creștere pe termen lung. Cu toate acestea, s-a demonstrat că investițiile în creștere depășesc valoarea investiției mai recent., Un articol recent a menționat că investițiile în creștere au depășit valoarea investițiilor în ultimii 25 de ani. Din 1995, valoarea fondurilor mutuale au revenit 624%, în timp ce creșterea fondurilor mutuale au revenit 1,072%.o privire asupra fondurilor Vanguard index arată o tendință similară. Fondul Vanguard Value Index (VVIAX) a revenit în medie 6.18% anual de la înființarea sa în 2000. În schimb, Fondul Vanguard Growth Index (VIGAX) a revenit în medie cu 8.10% anual în aceeași perioadă de timp.,unii cred că tendința recentă care favorizează investițiile în creștere se va încheia în cele din urmă, stocurile de valoare depășind din nou o strategie de creștere. Este cu siguranță adevărat că nici o strategie nu a depășit cealaltă pe termen nelimitat. Acestea fiind spuse, tendințele macroeconomice favorizează în prezent investițiile în creștere.ratele dobânzilor scăzute din punct de vedere istoric oferă companiilor de creștere acces ușor la capital ieftin, care este chiar sângele companiilor cu creștere rapidă. O creștere a costului capitalului ar putea afecta negativ aceste întreprinderi.,în același timp, Covid-19 poate favoriza companiile tehnologice, care sunt adesea în modul de creștere. Pandemia a împins mai mulți cumpărători online, ajutând companii precum Amazon. Și pe măsură ce tot mai multe companii îmbrățișează munca la distanță, cerințele tehnologice cresc pentru a susține această schimbare. La rândul său, această tendință favorizează companiile de înaltă tehnologie, împingând prețurile acțiunilor mai mari.în timp ce acești factori pot favoriza creșterea investițiilor pe termen scurt, nimic nu durează pentru totdeauna. Întrebarea rămâne, totuși, când această tendință se va încheia., În timpul bulei dot-com, tendința s-a încheiat brusc, provocând dureri financiare severe pentru mulți investitori. Cum și când se va încheia tendința actuală nu este cunoscută.
o abordare mixtă: investiții în creștere + investiții în valoare
nu este nevoie să urmăriți exclusiv o investiție în creștere sau o strategie de investiție în valoare. O modalitate mai bună ar putea fi de a lua ceea ce se numește o abordare mixtă. O strategie mixtă de investiții înseamnă că cumpărați companii care se încadrează atât în categoriile de valoare, cât și în cele de creștere. Acest lucru poate fi la fel de ușor ca investiția într-un S&P 500 Index fond.,
randamentele pe care le puteți obține urmărind o abordare mixtă, de obicei, rămân fie o strategie de creștere, fie o strategie de valoare pe termen scurt, în funcție de care o depășește pe cealaltă. Ca atare, poate fi dificil din punct de vedere psihologic să rămânem la o abordare mixtă atunci când se fac mai mulți bani fie cu creșterea economică, fie cu investiția în valoare.pe termen lung ,cu toate acestea, o abordare mixtă poate depăși adesea un investitor care trece între creștere și valoare în încercarea de a cronometra piața.
Gânduri finale
investiții în creștere încearcă să profite de aceste companii la începutul ciclului lor de afaceri., Combinat cu companiile dintr-o industrie cu creștere ridicată, un investitor în creștere poate beneficia pe măsură ce companiile își cresc veniturile, câștigurile și fluxul de numerar. Această abordare, totuși, nu este lipsită de dezavantajul său. Companiile de creștere pot fi foarte costisitoare, măsurate prin măsurători tradiționale de evaluare, cum ar fi raportul PE și raportul BP. În plus, schimbările bruște ale sentimentului pieței pot trimite valori de creștere ale companiei care scad așa cum au făcut-o în timpul bulei dot-com.,put required)
- – Great range of low-cost investments
- – No commission fees
- – Great platform to learn by doing
- – Excellent customer support
- – Low advisory fees
- – Multiple types of investment accounts (taxable, 529, IRA)
- – Tax-efficient trading strategies
- – No account minimum
- – Automatically invests spare change
- – Cash back at selected retailers
- – No hidden fees
- – Excellent educational content
- – Commission free stock, options & ETF trades
- – No account minimum
- – No hidden fees
- – Large investment selection
- – Trader app & desktop platform
- – Good customer service
- – Free research