ciclul de conversie a numerarului (CCC)

care este ciclul de conversie a numerarului (CCC)?

ciclul de conversie a numerarului (CCC) este o măsură care exprimă timpul (măsurat în zile) necesar unei companii pentru a-și converti investițiile în inventar și alte resurse în fluxuri de numerar din vânzări. De asemenea, numit ciclul de operare Net sau pur și simplu ciclul de numerar, CCC încearcă să măsoare cât timp fiecare dolar net de intrare este legat în procesul de producție și vânzări înainte de a fi transformat în numerar primit.,această valoare ia în considerare cât timp are nevoie compania pentru a-și vinde inventarul, cât timp este nevoie pentru a colecta creanțe și cât timp trebuie să-și plătească facturile fără a suporta penalități.CCC este una dintre mai multe măsuri cantitative care ajută la evaluarea eficienței operațiunilor și managementului unei companii. O tendință de scădere sau constantă a valorilor CCC pe mai multe perioade este un semn bun, în timp ce cele în creștere ar trebui să conducă la mai multe investigații și analize bazate pe alți factori., Trebuie avut în vedere faptul că CCC se aplică numai sectoarelor selectate care depind de gestionarea inventarului și de operațiunile conexe.deoarece CCC implică calcularea timpului agregat net implicat în cele trei etape de mai sus ale ciclului de viață al conversiei de numerar, formula matematică pentru CCC este reprezentată ca:

DIO și DSO sunt asociate cu intrările de numerar ale companiei, în timp ce DPO este legat de ieșirile de numerar. Prin urmare, DPO este singura cifră negativă din calcul., Un alt mod de a privi construcția formulei este că DIO și DSO sunt legate de inventar și conturi de încasat, respectiv, care sunt considerate active pe termen scurt și sunt considerate pozitive. RPD este legat de conturile de plătit, care este o datorie și, astfel, considerată negativă.

calcularea CCC

ciclul de conversie a numerarului unei companii trece în linii mari prin trei etape distincte., Pentru a calcula CCC, ai nevoie de mai multe elemente din situațiile financiare:

• Venituri și costul mărfurilor vândute (CBV) din declarația de venituri;
• Stocuri la începutul și sfârșitul perioadei de timp;
• Cont de activ (AR) la începutul și la sfârșitul perioadei de timp;
• Conturi de plătit (AP) la începutul și la sfârșitul perioadei de timp; si
• numărul de zile în perioada analizată (de exemplu, an = 365 de zile, trimestru = 90).,prima etapă se concentrează pe nivelul de inventar existent și reprezintă Cât timp va dura pentru ca afacerea să-și vândă inventarul. Această cifră se calculează utilizând inventarul de zile restante (DIO). O valoare mai mică a DIO este preferată, deoarece indică faptul că compania face vânzări rapid și implică o cifră de afaceri mai bună pentru afacere.DIO, cunoscută și sub denumirea de DSI, este calculată pe baza costului bunurilor vândute (COGS), care reprezintă costul achiziționării sau fabricării produselor pe care o companie le vinde într-o perioadă., Matematic,

  a doua etapă se concentrează pe vânzările curente și reprezintă Cât timp durează colectarea numerarului generat din vânzări. Această cifră este calculată utilizând Days Sales Outstanding (DSO), care împarte conturile medii de încasat în funcție de veniturile pe zi. O valoare mai mică este preferată pentru DSO, ceea ce indică faptul că societatea este capabilă să colecteze capital într-un timp scurt, la rândul său sporind poziția sa în numerar.a treia etapă se concentrează asupra restanțelor curente plătibile pentru afacere., Aceasta ține cont de suma de bani pe care compania o datorează furnizorilor săi actuali pentru inventarul și bunurile pe care le-a achiziționat și reprezintă intervalul de timp în care compania trebuie să achite aceste obligații. Această cifră se calculează utilizând zilele de plată restante (DPO), care ia în considerare conturile de plătit. Se preferă o valoare DPO mai mare. Prin maximizarea acestui număr, compania deține mai mult numerar, sporindu-și potențialul de investiții.,toate cifrele menționate mai sus sunt disponibile ca elemente standard în situațiile financiare depuse de o companie cotată la bursă ca parte a raportării sale anuale și trimestriale. Numărul de zile din perioada corespunzătoare este luat ca 365 pentru un an și 90 pentru un sfert.

  1:47

  ciclul de conversie a numerarului

  ce vă poate spune ciclul de conversie a numerarului (CCC)

  stimularea vânzărilor de inventar pentru profit este calea principală pentru o afacere de a obține mai multe câștiguri., Dar cum se vinde mai multe lucruri? Dacă numerarul este ușor disponibil la intervale regulate, se poate obține mai multe vânzări pentru profit, deoarece disponibilitatea frecventă a capitalului duce la mai multe produse de făcut și de vândut. O companie poate achiziționa inventar pe credit, ceea ce duce la conturi de plătit (AP). O companie poate vinde, de asemenea, produse pe credit, ceea ce duce la conturi de primit (AR). Prin urmare, numerarul nu este un factor până când compania nu plătește conturile de plătit și colectează conturile de încasat. Astfel, calendarul este un aspect important al gestionării numerarului.,CCC urmărește ciclul de viață al numerarului utilizat pentru activitatea de afaceri. Urmează numerarul, deoarece este mai întâi transformat în inventar și Conturi plătibile, apoi în cheltuieli pentru dezvoltarea produselor sau serviciilor, până la vânzări și conturi de încasat și apoi înapoi în numerar în mână. În esență, CCC reprezintă cât de repede o companie poate converti banii investiți de la început (investiție) la sfârșit (returnări). Cu cât CCC este mai mic, cu atât mai bine.managementul inventarului, realizarea vânzărilor și datoriile sunt cele trei ingrediente cheie ale afacerii., Dacă oricare dintre acestea este valabil pentru o aruncare-să zicem, gestionarea defectuoasă a inventarului, constrângerile de vânzări sau datoriile care cresc în număr, valoare sau frecvență – afacerea va suferi. Dincolo de valoarea monetară implicată, CCC reprezintă timpul implicat în aceste procese, care oferă o altă viziune asupra eficienței operaționale a companiei. În plus față de alte măsuri financiare, valoarea CCC indică cât de eficient managementul unei companii utilizează activele și pasivele pe termen scurt pentru a genera și redistribui numerarul și oferă o privire asupra sănătății financiare a companiei în ceea ce privește gestionarea numerarului., Cifra ajută, de asemenea, la evaluarea riscului de lichiditate legat de operațiunile unei companii.dacă o afacere a atins toate notele corecte și satisface eficient nevoile pieței și ale clienților săi, aceasta va avea o valoare CCC mai mică.

  CCC nu poate oferi inferențe semnificative ca număr de sine stătător pentru o anumită perioadă. Analiștii îl folosesc pentru a urmări o afacere pe mai multe perioade de timp și pentru a compara compania cu concurenții săi. Urmărirea CCC a unei companii pe mai multe trimestre va arăta dacă își îmbunătățește, menține sau agravează eficiența operațională., În timp ce compară întreprinderile concurente, investitorii pot analiza o combinație de factori pentru a selecta cea mai bună potrivire. Dacă două companii au valori similare pentru rentabilitatea capitalului propriu (ROE) și rentabilitatea activelor (ROA), poate merita să investești în compania care are o valoare CCC mai mică. Aceasta indică faptul că compania este capabilă să genereze randamente similare mai rapid.CCC este, de asemenea, utilizat intern de către conducerea companiei pentru a-și ajusta metodele de plată a achizițiilor de credit sau a încasărilor de numerar de la debitori.,

  exemplu de utilizare a CCC

  CCC are o aplicație selectivă pentru diferite sectoare industriale, în funcție de natura operațiunilor de afaceri. Măsura are o mare importanță pentru comercianții cu amănuntul, cum ar fi Walmart Inc. (WMT), Target Corp. (TGT), și Costco Wholesale Corp. (COSTUL), care sunt implicate în cumpărarea și gestionarea stocurilor și le vinde clienților. Toate aceste întreprinderi pot avea o valoare pozitivă ridicată a CCC.cu toate acestea, CCC nu se aplică companiilor care nu au nevoie de gestionarea inventarului., Companiile de Software care oferă programe de calculator prin licențiere, de exemplu, pot realiza vânzări (și profituri) fără a fi nevoie să gestioneze stocurile. În mod similar, companiile de asigurări sau de brokeraj nu cumpără articole en-gros pentru vânzare cu amănuntul, astfel încât CCC nu se aplică acestora.companiile pot avea CCC-uri negative, cum ar fi comercianții cu amănuntul online eBay Inc. (EBAY) și Amazon.com Inc. (AMZN). Adesea, comercianții cu amănuntul online primesc fonduri în contul lor pentru vânzările de bunuri care aparțin efectiv și sunt deservite de vânzători terți care utilizează platforma online., Cu toate acestea, aceste companii nu plătesc vânzătorii imediat după vânzare, dar pot urma un ciclu de plată lunar sau bazat pe prag. Acest mecanism permite acestor companii să dețină numerar pentru o perioadă mai lungă de timp, astfel încât acestea ajung adesea cu un CCC negativ. În plus, dacă bunurile sunt furnizate direct de către vânzătorul terț clientului, retailerul online nu deține niciodată inventar intern.