å Investere alltid om å kjøpe eiendeler med et mål om å sikre best mulig avkastning på pengene dine. Men hvordan kan du si noe om dine investeringer er posisjonert for å få best mulig avkastning?,
Vekst investerer tilbyr ett svar på det spørsmålet: Kjøp bedrifter som vokser sine inntekter, fortjeneste eller kontantstrøm på en over-gjennomsnittlig pris. Det finnes andre strategier, men som GARP å investere og verdien av å investere, som tilbyr ulike tilnærminger.
La oss ta en nærmere titt på vekst ved å investere og noen av alternativer til sitt høy verdivurdering, høy-vekst formel.
Hva Er Vekst Investerer?
Vekst investering er en investering strategi som tar sikte på å kjøpe unge, tidlig stadium selskaper som ser en rask vekst i fortjeneste, inntekt eller kontantstrøm., Vekst investorer foretrekker kapitalvekst—eller vedvarende vekst i markedet verdien av deres investeringer—snarere enn jevn strøm av utbytte søkte etter inntekt investorer.
I det aktuelle markedet, vekst selskaper inkluderer Tesla (TSLA), Amazon (AMZN) og Facebook (FB). Men enda eldre, mindre tech-savvy selskaper kan anses vekst i investeringer. For eksempel, i dag Home Depot (HD) er kategorisert som en vekst bedrift.
Forstå livssyklusen til selskaper som er nøkkelen til å forstå vekst investerer., I de tidlige dagene av et nytt selskap, bedrift kan være økende med en betydelig tempo, generere imponerende gevinster i omsetning og fortjeneste. På dette stadiet i livsløpet, et selskap som vanligvis reinvests overskuddet tilbake i bedriften for å drive videre vekst, heller enn å betale dem ut som utbytte.
Som selskapet og dets markedene begynner å modnes, vekst i omsetning og resultat bremser. Når selskapet er fullt moden, vekst bremser videre., På dette punktet i syklusen, mange bedrifter begynner å distribuere avkastning til investorene i form av utbytte som investeringsmuligheter tilgjengelig i sine markeder begynner å avta.
Vekst Investerer vs. GARP å Investere
vekstselskaper ofte vises dyrt når analyseres med standard verdivurdering beregninger, slik som pris-til-inntjening (P/E) forhold og pris-til-bok (P/B) forhold. I noen tilfeller, vekstaksjer har P/E ratio og P/B forholdstall som er astronomisk høy.,
For eksempel, som midten av September 2020 vekst investerer darling Amazon hadde en forbløffende P/E-forholdet mellom 128 og en P/B-forhold av mer enn 22.
Vekst investorene se forbi dyre vurderinger av nåtiden til enda rikere forventet vekst av en bedrift i fremtiden. I teorien, at fremtidig vekst kan gi en svært gunstig avkastning på investeringen. Spørsmålet er likevel om dette «vekst for enhver pris» – tilnærming til å investere er bærekraftig.,
for Å løse dette, noen investorer satse på en strategi som ser etter en rimelig vekst selskaper som kalles GARP å investere.
Hva Er GARP å Investere?
GARP investere, eller vekst til en rimelig pris å investere, ser ut til å balansere vekst mot høye priser. GARP oppsøker vekst selskaper som er priset i tråd med deres egenverdi. Kjent investor Peter Lynch popularisert GARP strategi.
Som nevnt ovenfor, er det viktig utfordring for vekst, investeringer er en investors evne til å forutsi selskapets vekstmuligheter., For yngre bedrifter i rask endring bransjer, å forutsi fremtidig vekst med noen grad av sikkerhet kan være svært vanskelig. Selv om en investor kan komme frem til en rimelig vekst spådommer, blir spørsmålet hvor mye de skulle rimelig å betale for at vekst.
GARP investorer adresse disse usikkerhetene ved hjelp av PEG-forhold for å bestemme om et selskap er rimelig gitt sin vekstmuligheter. PEG forholdet er beregnet ved å dividere P/E-nivået av forventet vekst i et selskap., Et resultat av én eller mindre indikerer at aksjen er rimelig—et resultat over en antyder at bestanden er for dyrt.
Ta en aksjehandel på $100 per aksje, for eksempel med en inntjening på $10 per aksje og en forventet vekst på 20%. Denne aksjen ville ha en PEG forholdet 0.50 ($100 / $10 / 20) og vil anses å være rimelig for en GARP investor.
Sammenligne dette til en aksjehandel på $300 per aksje, med samme resultat på $10 og forventet vekst på 20%. Denne aksjen ville ha en PEG forholdet 1.,5 ($300 / $10 / 20) og bli ansett som for dyrt for en GARP investor.
Vekst Investerer vs. Verdi å Investere
Hvor vekst investerer oppsøker bedrifter som vokser sine inntekter, fortjeneste eller kontantstrøm i et raskere-enn-gjennomsnittet-tempo, verdi å investere mål eldre selskaper priset under sin egenverdi. GARP investorer også bruke egenverdi å finne vekst selskaper som er attraktivt priset.
Historisk verdi investing har gitt meravkastning vekst investerer over lang sikt. Vekst investerer, men har vist seg å oppnå bedre resultater enn denne verdien i å investere mer i det siste., En fersk artikkel bemerket at vekst investerer hadde gitt meravkastning verdi investerer i løpet av de siste 25 årene. Siden 1995, verdi verdipapirfond har returnert 624%, mens veksten verdipapirfond har returnert 1,072%.
En titt på Vanguard indeksen midler viser en lignende trend. Vanguard Verdi Index Fund (VVIAX) har returnert i gjennomsnitt 6.18% årlig siden starten i 2000. I kontrast til Vanguard Vekst Index Fund (VIGAX) har returnert i gjennomsnitt 8.10% årlig i samme periode.,
Fremtidig Vekst Investerer
Noen mener den siste trenden favorisere vekst investerer vil til slutt ende, med verdi aksjer igjen outperforming en strategi for vekst. Det er sikkert sant at verken strategi har utspilte den andre på ubestemt tid. Når det er sagt, makro økonomiske trender for tiden favør vekst investerer.
Historisk lave renter gir vekst selskaper enkel tilgang til billig kapital, som er selve livsnerven i raskt voksende selskaper. En økning i prisen på kapital kan påvirke disse foretakene.,
På samme tid, Covid-19 kan favorisere tech selskaper, som ofte er i vekst. Pandemien har skjøvet mer online shoppere, hjelpe bedrifter som Amazon. Og som flere og flere bedrifter omfavne eksternt arbeid, teknologi krever øke for å opprettholde dette skiftet. Denne trenden igjen favoriserer high tech selskaper, presser stock prisene høyere.
Selv om disse faktorene kan favorisere vekst investerer i nær fremtid, ingenting varer evig. Spørsmålet gjenstår, men når denne trenden vil komme til en slutt., Under dot-com-boblen, trenden endte brått, forårsaker alvorlig finansiell smerte for mange investorer. Hvordan og når den nåværende trenden vil ende er ukjent.
En Blandet Tilnærming: Vekst Investerer + Verdi å Investere
Det er ikke nødvendig å utelukkende satse på en vekst investerer eller verdi å investere strategi. En bedre måte kunne være å ta det som er referert til som en blandet tilnærming. En blandet strategi å investere betyr at du kan kjøpe selskaper som faller inn i både verdi og vekst kategorier. Dette kan være så enkelt som å investere i en S&P 500 index fund.,
Den returnerer du kan få ved å forfølge en blandet tilnærming vanligvis lag enten en vekst eller verdi strategi på kort sikt, avhengig av hvilken som er å få bedre resultat enn de andre. Som sådan, det kan være psykologisk vanskelig å holde seg til en blandet tilnærming når mer penger blir gjort enten med vekst eller verdi å investere.
på lang sikt, derimot, er en blandet tilnærming kan ofte oppnå bedre resultater enn en investor som veksler mellom vekst og verdi i et forsøk på å time markedet.
Siste Tanker
Vekst investerer søker å dra nytte av de selskaper som tidlig i sin virksomhet syklus., Kombinert med selskaper i en høy-vekst i bransjen, en vekst investor kan ha nytte som selskaper vokse deres omsetning, resultat og kontantstrøm. Denne tilnærmingen, men er ikke uten ulemper. Vekst selskaper kan være svært dyrt målt ved tradisjonelle verdivurdering beregninger, for eksempel PE ratio og BP-forhold. I tillegg, brå skift i markedet følelser kan sende vekst selskapets verdier faller ned som de gjorde under dot-com-boblen.,put required)
- – Great range of low-cost investments
- – No commission fees
- – Great platform to learn by doing
- – Excellent customer support
- – Low advisory fees
- – Multiple types of investment accounts (taxable, 529, IRA)
- – Tax-efficient trading strategies
- – No account minimum
- – Automatically invests spare change
- – Cash back at selected retailers
- – No hidden fees
- – Excellent educational content
- – Commission free stock, options & ETF trades
- – No account minimum
- – No hidden fees
- – Large investment selection
- – Trader app & desktop platform
- – Good customer service
- – Free research