Mening: Hvorfor skulle noen egne obligasjoner nå? Det er minst fem grunner

Og nå gjeldende rente etter run-up i ytelse:

Ifølge Deutsche Bank, som vi nå ser på den lavest statsrentene i godt over 200 år:

Mange investorer har vært i årevis sagt at priser kan bare gå opp fra her, og de har gjort noe annet enn å falle mer., Og kanskje de vil falle ytterligere og eventuelt gå negativ (noe jeg ikke ville utelukke hvis pandemi forverres).

Men til slutt kortsiktige bevegelser i priser vil vaske ut og langsiktig avkastning vil være mer basert på gjeldende obligasjonsrentene. Når man tenker på hvor ussel de gir er, investorer i fast inntekt er garantert å se ørsmå returnerer fra her over lang tid.

Så hvorfor ville du selv eier obligasjoner med denne lave priser?,

Det er en rettferdig spørsmålet en rekke investorer er å spørre seg selv som vi stirrer på generationally lav avkastning i trygge eiendeler.

Noen tanker:

Obligasjoner sikre stock market volatilitet: Her er de returnerer til Vanguard sum aksje-og rentefond fra tid aksjemarkedet nådde en topp i slutten av februar før den tid er det bunnet i slutten av Mars:

Selv om de ble litt ned, obligasjoner gjorde jobben sin som anker i en portefølje., Ikke bare obligasjoner som sikring mot aksjemarkedet nedgangstider, men de gir også en følelsesmessig hekk til en diversifisert portefølje.

Noen investorer rett og slett ikke kan godta volatilitet du erfaring med alle av sin portefølje i aksjemarkedet. Obligasjoner kan ta din samlede porteføljen volatilitet ned ved hjelp av aktivaallokering som en spak for å de-risiko.

trade-off her er du lavere langsiktig forventet avkastning for å godta mindre kortsiktig risiko.,

Obligasjoner kan brukes til å balansere: Når aksjemarkedet selger av, det er den tiden du ønsker å dykke i og kjøpe med begge hender. Det eneste problemet er at du trenger kapital til å kjøpe. Som kan komme fra nye besparelser ut av din lønnsslipp eller cash hamstre eller bond del av din portefølje.

Diversifisering ikke fungere hvis du ikke har et mål aktivaallokering, og et mål aktivaallokering ikke fungere hvis du ikke noen ganger balansere tilbake til målet vekter. Rebalansering er en systematisk måte å kjøpe lavt og selge høyt.,

En av de enkleste måter å kjøpe når det er blod i gatene er å selge noen obligasjoner og kjøpe noen aksjer når markedet faller.

Obligasjoner kan brukes for å tilbringe hensikt: Kontanter var konge midt i stock market crash for en rekke årsaker. Folk mistet jobbene sine. Bedrifter var til å låse seg eller gå under.

Hvis du trenger til å trykke på porteføljen som en livline, ville det ha vært vanskelig å magen hvis du hadde å selge dine aksjer mens de var ned mer enn 30%.,

Obligasjoner gi stabilitet for de som trenger å bruke sin portefølje for livsopphold eller store innkjøp.

Obligasjoner beskytte mot deflasjon: Den største risikoen til obligasjoner på lang sikt er inflasjon. Det er alltid en risiko. Men båndene også bidra til å beskytte deg mot deflasjon.

Når det er inflasjon, bond-inntekt er mindre verdt over tid, men i en deflasjonspress miljø, de er faktisk verdt mer. Dette er en av grunnene til at obligasjoner har en tendens til å gjøre det så bra under en lavkonjunktur.,

Det finnes andre alternativer, men det er ikke mange: Du kan lage en lignende sikring ved hjelp av pengemarkedsfond, sertifikater innskudd (Cd) eller online besparelser kontoer. Disse stedene ikke gi mye heller, men de har ikke på langt nær så mye renterisiko.

Så igjen dere, ville ikke gagne så mye som du ville gjort hvis obligasjonsrentene var til kontrakt videre, men det er prisen du betaler for sikkerhet. (Det er vanskelig å tro priser kan fortsette å falle, men de er negative i en rekke utviklede markeder over hele verden.,)

Noe utover disse trygg investering kjøretøy og du introduserer ytterligere risiko i porteføljen din. Mer risikoen er ikke nødvendigvis dårlig, men det er noe du trenger å tenke på når du våger deg utenfor komfortsonen.

utbytteutdelende aksjer eller obligasjoner eller høy kapasitet, eller alternative investeringer kunne gi deg mer utbytte akkurat nå, men de investeringene har mange forskjellige egenskaper enn høy kvalitet obligasjoner.

Det er ingen enkle svar i lav-rate verden vi lever i.,

Du kan enten tjene mindre inntekter for å bedre beskytte din kapital eller få mer inntekter til å akseptere større risiko i din portefølje.

Ben Carlson er forfatter av bloggen «Et Vell av Common Sense», hvor dette ble først publisert. Det er gjengitt med tillatelse. Følg ham på Twitter @awealthofcs.