leveredフリーキャッシュフローとは何ですか？
レバレッドフリーキャッシュフローは、負債として知られている支払利息、および現金として知られている利息収入を除去した後のキャッシュフロー レバレッド-キャッシュ-フローは、企業の資本構造の株式価値を直接価値化しようとします。
本質的に、レバレッド-フリー-キャッシュ-フローは、すべての金融債務を満たした後、会社のキャッシュ-フローを示します。 レバレッド-フリー-キャッシュ-フローは、貸借対照表で利用可能です。
なぜトラックレバレッジフリーキャッシュフロー？,
それはビジネスが拡大しなければならないどのくらいの営業キャッシュフローを示しているので、あなたのDCF分析を実行するためにレバレッドフリー
例えば、会社は重要な負債のホールダーがあれば否定的なてこ付けされた自由な現金流動を有することができる。 このタイプの財務実績は理想的ではありませんが、一時的なものであれば、投資家はあまりにも警戒すべきではありません。 それは会社が重要な設備投資をしたより多くの何も意味しないことができ、彼らはそれを支払い始めるためにまだ持っています。, しかし、これは破産の場合に支払われるべき最後であるので公平のホールダーに少し警戒するようにするかもしれない。
したがって、いくつかの点で、レバレッドキャッシュフローは、財務モデリングのより信頼性の高い方法と見なされます。 それらは会社の未来の収益性のよりよい表示器である。 それだけで現金運転資本を測定し、非現金費用を取り出すので、あなたが手に持っているどのくらいの現金ではるかに良い外観を得る。,
levered自由な現金流動を追跡する方法
負債および純運転資本の健康な量を有すれば、あなたのDCFの投射のためにlevered自由な現金流動を使用することを考慮したいと思う場合もある。 あなたはあなたの貸借対照表に必要な情報のすべてを見つけることができるはずです。, レバレッドフリーキャッシュフローの方程式は次のとおりです。
LFCF=純利益+減価償却費+償却–純運転資本の変化–資本支出–義務債務の支払い
ご覧のように、LFCFはあなたの会社の”現在価値”とあなたの財務の健全性の正確な描写を見ています。 LFCFは、あなたの営業利益を測定することができます。 Levered自由な現金流動がunlevered同等といかに比較するか見るために見てみよう。
アンリーバード-フリー-キャッシュ-フローとは何ですか？,
Unlevered自由な現金流動-または時々ちょうど”unlevered現金流動”—興味および他の負債を満たしている前にビジネスが利用できる自由な現金流動を示す。 その他の言葉で何をする前にleveredキャッシュ—フローは、資金調達後の金融債務しています。 のようにleveredキャッシュ-フローは、借入前キャッシュ-フローのバランスシートです。,
レバレッドフリーキャッシュフローは、会社の財務の健全性とそれが利用可能な現金の量で正確な外観を提供することができますが、アンリーバードキャッシュフローは、会社の企業価値を見て提供します。
企業価値は、会社の総価値の尺度です。 企業価値は、相対的な規模に基づいて会社の合計価値を測定する株式時価総額よりも詳細であると考えられています。 企業価値は、短期的および長期的な債務の両方を考慮し、企業が実際に価値があることを示すことができます。
なぜトラックunleveredフリーキャッシュフロー？,
アンリーバレッドフリーキャッシュフローは、債務や支払利息などの支出を会計処理する前に利用可能な資金の数を示します。 それはビジネスが手形を支払うために手に持っている現金の量に影響を与えるのでunlevered自由な現金流動に内部会計決定の直接影響がある。
実際、企業は、年間予算を設定し、さまざまな部門長が資金を効果的に活用しているかどうかを判断する際に、UFCFを利用することがよくあります。, Unlevered現金流動のレベルが余りに低ければ、会社が負債を満たさないし、長い目で見れば、破産に直面することを巻くよいチャンスがある。
さらに、会社は株主および潜在的なバイヤーによりよいライトのビジネスを塗るためにUFCFを追跡するかもしれない。 “高レバレッジ”企業として知られている——重要な債務を運ぶ企業は、前者は資産ベースの債務を無視するため、レバレッジキャッシュフローの代わりにunreveredキャッシュフローを報告する傾向があ その結果、会社はそれが偽りなくあるより巧妙、溶媒ようであるかもしれない運転資本の高い量を示す。,
もちろん、unlevered FCFはビジネスオーナーにとって価値があるだけでなく、投資家や将来のバイヤーにとっても役立ちます。 投資家が会社を購入するとき、彼らの目標の一つは、通常、ビジネスの長期的な市場価値を高めるために借金を返済することです。
その結果、投資家はこれが利払いをし、純負債のバランスの下で支払った後どの位資本がラインの下で利用できるか明らかにするので、unlevered自由な現,
unlevered free cash flowを追跡する方法
あなたの会社のUFCFを見つけるためには、最初に財務諸表を見、興味、税および下落(EBITDA)の前にあなたの会社の収入を計算し あなたの損益計算書に必要な情報のすべてを見つけることができます。
次に、あなたの設備投資（CAPEX）、または毎日の事業活動に資金を供給するために使用されるお金を特定します。 この情報は、キャッシュフロー計算書に記載されています。,
最後に、そうでなければ、会社の流動資産とその流動負債の違いとして知られているあなたの運転資本の価値を決定します。 これは次のように見える同等化を残す:
UFCF=EBITDA–CAPEX–運転資本–税
見ることができるようにunlevered自由な現金流動のための同等化はlevered自由な現金流動のための それはunlevered自由な現金流動はないがlevered自由な現金流動の同等化が作動の現金だけをもたらすために負債および公平を引くのである。,
なぜあなたはレバレッドとunleveredキャッシュフローを比較する必要があります
ビジネスは定期的にそのレバレッドとunleveredフリーキャッシュフロー LCFとUFCFの間のギャップが小さいほど、投資と拡大に利用できる資金が少ないことを示していますが、より大きな違いは、堅牢で健全なビジネスを示唆
さらに、unleveredとlevered free cash flowの違いは、ビジネスがあまりにも多くの負債を抱えているかどうかを明らかにすることができます。, 会社は、それが長期のための費用で支払っているよりも少ないお金を稼いでいる場合は、オッズは、ビジネスがトラブルにあることは良いです。
投資家はあなたの会社を評価するときunleveredおよびlevered現金流動を見るように頼むかもしれない。 理想的には、これがよりよいライトであなたのビジネスを塗るので、投資家のunlevered現金流動の投射を示したいと思う。
それでも、所有者および投資家はlevered自由な現金流動が単一の期間のために否定的または非常に低ければ結論に跳ぶべきではない。, 先に述べたように、これはあなたのビジネスを拡大するために負債の健全な量で取ること以上の何も意味できない。
それはレバレッドとunleveredキャッシュフローに来るとき考慮すべき最も重要なことは、あなたがあなた自身でこれらの分析を行うべきであるということ そうすることで、会社の財務の健全性をよりよく見ることができます。 あなたの会社の財政の未来に関する重要な決定をする前にleveredおよびunlevered現金流動の傾向を捜すべきである。,
あなたのビジネスのためのleveredおよびunlevered現金流動を使用して
ビジネス世界では、現金は王であり、液体お金の欠乏は従業員のサラリーおよび他の支出の支払ってない会社を残すことができる。 ビジネスを動かし始めるとき、leveredおよびunlevered現金流動のような詳細な財政に大いにもっと注意を払い始める必要がある。
中小企業のための適切な財務管理は、融資を確保し、あなたの会社を成長させるために、より良い位置にあなたを置くでしょう。 より良いトラックお金では、まったく使用し信頼される会計ソフトウェアです。, Excelであなたの会社の財政を管理する日はなくなりました。 会計ソフトウェアを使用すると、会社の健全性について知る必要があるすべてを簡単に見ることができます。