お金はどこから来るのか？

銀行家、経済学者、政策立案者の間でさえ、新しいお金がどのように生み出されるかについての共通の理解がないことを多くの人々が知って驚く

これは二つの主な理由のための問題です。 第一に、このような理解がない場合、銀行改革の試みは失敗する可能性が高くなります。 第二に、新しいお金の創造と購買力の配分は、重要な経済機能であり、収益性の高いものです。, したがって、これは重要な公益の問題であり、あいまいな技術主義的な議論ではありません。 これについてのより明確さと透明性は、銀行システムの民主的正macyと経済見通しの両方を改善する可能性があります。

お金を定義することは驚くほど難しいです。 私たちは、支払いとして広く受け入れられているもの、特に税金の支払いとして政府によって受け入れられているものは、すべての意図と目的に対, これには、友人からのIOUは税務署や地元の店では受け入れられませんが、銀行からのIOUは間違いなくそうであるため、銀行信用が含まれます。

私たちは、英国の国の通貨は、電子形式で存在する三つの主要な形態で存在することを特定します。

1. 現金–紙幣とコイン。li>
2. 中央銀行準備金-イングランド銀行の商業銀行が保有する準備金。,
3. 商業銀行マネー–商業銀行がお金を貸し、それによって借り手の預金口座にクレジットを与えるとき、当座貸越施設を使用して顧客に代わって支払いを行うとき、または民間部門から資産を購入し、自分の口座で支払いを行うとき（給与やボーナスの支払いなど）に作成される銀行預金。

イングランド銀行または政府だけが”中央銀行のお金”としてこの本で言及されているお金の最初の二つの形態を作成することができます。, 中央銀行の準備金は実際には経済の中で循環していないので、実際に循環しているマネーサプライを現金と商業銀行のお金からなるものとしてさらに絞り込むことができます。

物理的な現金は、経済におけるお金の総在庫の3パーセント未満を占めています。 商業銀行のお金-クレジットと共存する預金–は、マネーサプライの残りの97パーセントを占めています。

銀行が何をするかを記述するには、いくつかの相反する方法があります。, 最も単純なバージョンは、銀行が貯蓄からお金を取り込み、借り手にこのお金を貸すことです。 これは、プロセスの仕組みではありません。 銀行は、顧客が他の誰かに新しい融資を行う前にお金を入金するのを待つ必要はありません。 実際は、それは正反対である;貸付け金の作成は顧客の記述で新しい沈殿物を作成する。

より洗練されたバージョンでは、”分数準備銀行”の概念が導入されています。 この説明は、銀行がイングランド銀行で保有する現金および準備金の額よりも何倍も多く貸すことができることを認識しています。, これはより正確な画像ですが、まだ不完全で誤解を招くものです。 これは、銀行が作成する金額と中央銀行に保有する金額との間の強いリンクを意味します。 また、このアプローチによって、中央銀行が銀行が保有する準備金の量を大幅にコントロールしていると一般的に想定されています。,

最も正確な説明は、銀行が信用を伸ばしたり、既存の資産を購入したり、自分の口座で支払いを行ったりするたびに新しいお金を作り出すことであり、これを行う能力は、中央銀行に保有する準備金の量に非常に弱く結びついているだけであることがわかります。 金融危機の時に、例えば、銀行は信用として発行されたすべての£1.25のための準備金でちょうど£100を開催しました。, 銀行は、毎日の終わりに多国間の支払いをネットアウトする電子決済システムの中で動作し、支払い要件を満たすために中央銀行のお金のごく一部を保持するように要求しています。

商業銀行が新しいお金を創造する力は、経済の繁栄と金融の安定に多くの重要な意味を持っています。, 執筆時点で議論されている銀行システムの改革に関連する四つを強調します。

1. 他の点では有用であるが、自己資本比率の要件はお金の創出を制限するものではなく、制約するものではないため、必ずしも銀行のバランスシートの拡大を全体的に制限するものではない。 言い換えれば、彼らは信用ブームとそれに関連する資産価格のバブルを防止する上で主に効果がありません。,
2. クレジットは銀行によって配給され、彼らが貸すどのくらいの主な決定要因は、金利ではなく、ローンが返済されるという自信と、他の銀行とシステム全体の流動性とソルベンシーに対する自信です。li>
3. 銀行は経済の信用をどこに割り当てるかを決定します。 彼らが直面するインセンティブは、生産への投資のための融資ではなく、担保または資産に対する融資を支持することが多い。, その結果、新しいお金は、中小企業や製造業よりも財産や金融投機に導かれる可能性が高くなり、社会に深刻な経済的影響を及ぼします。
4. 財政政策自体がマネーサプライの拡大をもたらすわけではありません。 確かに、政府は実際にはお金の創造と配分プロセスに直接関与していない。 これはあまり知られていませんが、財政政策の有効性と経済における政府の役割に重要な影響を与えます。li>

お金はどこから来るのですか？, 過激でも新しいものでもありません 実際、世界中の中央銀行は、新しいお金がどこから来るのかについて同じ説明を支持しています。 しかし、多くの人は、民間銀行が元帳に入るだけで本当にお金を作ることができるという考えに自然に抵抗しています。 経済学者J-K-ガルブレイスは、なぜこれが次のようになるのかを示唆した。

“銀行がお金を作るプロセスはとても簡単で、心がはじかれる。 とても重要な何かが関与しているとき、より深い謎はまともに見えます。,”

この本は、商業銀行が新しいお金を創造するという共通の理解をしっかりと確立することを目指しています。 より深い謎はなく、私たちは私たちの心をはじかせてはなりません。 そうして初めて、私たちははるかに重要な質問に適切に対処することができます：新しいお金を作り、購買力を割り当てることができるすべての可能