属性バイアス

属性バイアスとは何ですか？

属性バイアスは、同様の基本的な特性を有する投資商品を選択するための定量的手法またはモデルの特徴である。 ほとんどの投資モデルは属性のバイアスの方に傾向があり、投資家は釣り合った有価証券の選択の一部としてこれに気づくべきである。

属性バイアスを自己属性バイアスと混同しないでください。,

属性バイアスの理解

属性バイアスは、ある予測モデルまたは手法を使用して選択された有価証券が同様の基本的な特性を持つ傾向, この意味でのモデルに見えるための特定のデータポイントだけが返されます。投資商品と同様のパラメータ。

属性バイアスは正でも負でもありません。 モデルや技術がそれを含まないように特別に設計されていない限り、それは単に起こりそうな特性です。 属性バイアスを持つモデルを使用してポートフォリオを選択する際の危険は、ポートフォリオに同様の有価証券が含まれている可能性があり、市場の 属性バイアスは、不均衡なポートフォリオにつながり, ほとんどの投資家は市場の突然か極度な動きから彼ら自身を保護するために釣り合った有価証券を好む。

属性バイアスを修正し、バランスのとれたポートフォリオを選択する一つの方法は、単にいくつかの異なるモデルを使用して有価証券を選択し、モデルごとに異なるパラメータを使用することです。 各モデルは属性バイアスを持つことができますが、投資家は異なるモデルのパラメータのバランスをとっているので、有価証券の各小さなサブセット,

属性バイアスの例

あなたは彼らの収入を成長させる株式のポートフォリオを構築したい投資家であるとしましょう20％+年間と成長収益 また、最近の業績が好調な株式を見つける技術的要因を追加します。 設定によりこれらのパラメータ、なお客様のポートフォリオ中の濃度に対する株式る行動も同様に。 多分あなたの有価証券は裁量及び技術のような成長区域で重い。 これらのセクターが成長の回転に直面している場合、過度の集中による急激な損失に見舞われる可能性があります。,

属性バイアス対自己帰属バイアス

属性バイアスは、ポートフォリオの金融商品を選ぶ方法論におけるバイアスを指しますが、自己帰属バイアスは、ビジネス、投資やその他の財務状況を選択することにおける成功は、自分の個人的な特性のためであると考えるようにすることができるバイアスを指します。 自己帰属バイアスは、人が自分の成功における運や外部の力の役割を無視し、成功を自分の強みと仕事に帰する現象です。,

属性バイアスは中立的な概念であり、証券のグループがどのように選択されたかについての情報を与えるための記述子として使用されます。 場合の属性バイアスの問題とポートフォリオのことを理解し、存在するが起きたときに問題を修正しました。 対照的に、自己帰属バイアスは、自己帰属バイアスを持っている人の短期的にはスキルの赤字と長期的に失敗につながる可能性のある負の現象です。, それは本質的に否定的であり、投資、管理、またはビジネスまたは財務におけるその他の活動の成功を維持したい場合は、修正する必要があります。