Sijoittaminen on aina ostaa omaisuutta, jonka tavoitteena on varmistaa paras mahdollinen tuotto rahaa. Mutta miten arvioit, onko sijoituksillasi edellytykset saada paras mahdollinen tuotto?,
Kasvua investoimalla tarjoaa yhden vastauksen kysymykseen: Osta yritykset, jotka kasvavat niiden tuloja, voittoja tai kassavirta klo keskimääräistä suurempaa. On kuitenkin olemassa muita strategioita, kuten GARP investing ja arvosijoittaminen, jotka tarjoavat erilaisia lähestymistapoja.
otetaanpa tarkemmin kasvua investoimalla ja joitakin vaihtoehtoja sen korkea arvostus korkean kasvun kaavaa.
mikä on kasvusijoittaminen?
Kasvua investoimalla on investoimalla strategia, jonka tavoitteena on ostaa nuoria, alkuvaiheen yrityksiä, jotka näkevät nopea kasvu voittoja, tulot tai kassavirta., Kasvu sijoittajat suosivat pääoman arvostus—tai jatkuva kasvu markkina-arvo niiden investointeja—sen sijaan tasaista purojen osingot haetaan tuloja sijoittajille.
nykyisessä markkinatilanteessa, kasvuyritykset ovat Tesla (TSLA), Amazon (AMZN) ja Facebook (FB). Mutta vielä vanhempia, vähemmän teknologiataitoisia yrityksiä voidaan pitää kasvuinvestointeina. Esimerkiksi nykyään Home Depot (HD) luokitellaan kasvuyritykseksi.
yritysten elinkaaren ymmärtäminen on avain kasvusijoittamisen ymmärtämiseen., Alkuaikoina uuden yhtiön, liiketoiminta voi kasvaa merkittävää vauhtia, tuottaa vaikuttavia tuloksia tuloja ja voittoja. Tässä elinkaarensa vaiheessa yritys sijoittaa tyypillisesti voitot takaisin liiketoimintaan kasvun vauhdittamiseksi sen sijaan, että ne maksettaisiin osinkoina.
kun yhtiö markkinoineen alkaa kypsyä, liikevaihdon ja voiton kasvu hidastuu. Kun yritys on täysin kypsä, kasvu hidastuu entisestään., Tässä vaiheessa sykli, monet yritykset alkavat jakaa voittoja sijoittajille osinkoina investointimahdollisuuksia saatavilla niiden markkinat alkavat pienentyä.
Kasvu Investoimalla vs. GARP Sijoittamisen
Kasvua yritykset vaikuttavat usein kallista, kun analysoitu kanssa tavallinen arvostus mittareita, kuten hinta / tulos (P/E) suhde-ja price-to-book (P/B) suhde. Joissakin tapauksissa kasvukannoilla on P/E-suhdeluvut ja P / B-suhdeluvut, jotka ovat tähtitieteellisen korkeita.,
esimerkiksi, koska syyskuun puolivälissä 2020 kasvu investoimalla rakas Amazon oli hämmästyttävää P/E-luku on 128 ja P/B-suhde on yli 22.
Kasvua sijoittajien katsoa ohi kalliita arvostukset hetkellä jopa rikkaampi odotettavissa kasvua yritys tulevaisuudessa. Teoriassa se, että tuleva kasvu voi tuottaa erittäin suotuisan tuoton investoinneille. Kysymys on kuitenkin siitä, onko tämä” hinnalla millä hyvänsä ” – lähestymistapa investointeihin kestävä.,
tämän ratkaisemiseksi jotkut sijoittajat pyrkivät strategiaan, jossa etsitään kohtuuhintaisia kasvuyrityksiä nimeltä GARP investing.
mitä GARP sijoittaa?
Garp investing eli kasvu kohtuulliseen hintaan investoimalla pyrkii tasapainottamaan kasvun suhteessa korkeisiin arvostuksiin. GARP etsii kasvuyrityksiä, jotka hinnoitellaan niiden itseisarvon mukaisesti. Kuuluisa sijoittaja Peter Lynch popularisoi GARP-strategiaa.
kuten edellä todettiin, kasvusijoittamisen keskeinen haaste on sijoittajan kyky ennustaa yrityksen kasvunäkymiä., Nopeasti muuttuvien toimialojen nuoremmille yrityksille tulevaisuuden kasvun ennustaminen millä tahansa varmuudella voi olla hyvin vaikeaa. Vaikka sijoittaja pääsisikin kohtuullisiin kasvuennusteisiin, jää kysymys siitä, kuinka paljon niiden pitäisi järkevästi maksaa kasvusta.
GARP sijoittajat käsitellä näitä epävarmuustekijöitä käyttämällä PEG suhde määrittää, jos yritys on edullista, koska sen kasvunäkymät. PEG-suhde lasketaan jakamalla P/E-suhde, jonka odotetaan kasvu yritys., Yhden tai vähemmänkin tulos kertoo siitä, että osake on kohtuuhintainen – tulos ylitse muiden viittaa siihen, että osake on liian kallis.
ota osakekaupasta 100 dollaria osakkeelta, esimerkiksi osakekohtainen tulos on 10 dollaria ja odotettu 20 prosentin kasvuvauhti. Tämän kannan olisi PEG-suhde 0.50 ($100 / $10 / 20) ja katsotaan kohtuudella hinnoiteltu GARP sijoittaja.
vertaa tätä osakekauppaan, jonka osakekohtainen tulos on 300 dollaria ja odotettu kasvuvauhti 20 prosenttia. Tämän kannan PEG-suhde olisi 1.,5 ($300 / $10 / 20) ja sitä pidetään liian kalliina GARP-sijoittajalle.
Kasvu Investoimalla vs. Arvo Investoimalla
Missä kasvua investoimalla etsii yritykset, jotka kasvavat niiden tuloja, voittoja tai kassavirtaan nopeammin kuin keskimääräinen vauhti, arvo investoimalla tavoitteet vanhemmat yritykset hinnoiteltu alle niiden itseisarvo. GARP investors käyttää myös luontaista arvoa etsiessään kasvuyrityksiä, jotka ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja.
historiallisesti arvosijoittaminen on päihittänyt kasvusijoittamisen pitkällä aikavälillä. Kasvusijoittamisen on kuitenkin osoitettu viime aikoina päihittävän arvosijoittamisen., Eräässä tuoreessa artikkelissa todettiin, että kasvusijoittaminen oli ylittänyt arvosijoittamisen 25 viime vuoden aikana. Vuodesta 1995, arvo sijoitusrahastot ovat palanneet 624%, kun taas kasvu sijoitusrahastot ovat palanneet 1,072%.
Vanguard index Fundsin vilkaisu osoittaa samaa suuntausta. Vanguard Value Index Fund (VVIAX) on palannut keskimäärin 6.18% vuosittain sen perustamisesta lähtien vuonna 2000. Sen sijaan, Vanguard Growth Index Fund (VIGAX) on palannut keskimäärin 8.10% vuodessa samana aikana.,
Tulevaisuuden Kasvua Investoimalla
Jotkut uskovat, että viimeaikainen kehitys suosii kasvua investoimalla lopulta päättyy, arvo varastot jälleen ylittäen kasvun strategiaa. On totta, että kumpikaan strategia ei ole kestänyt toista loputtomiin. Makrotalouden trendit suosivat kuitenkin tällä hetkellä kasvuinvestointeja.
historiallisen matalat korot antavat kasvuyrityksille helpon pääsyn halpaan pääomaan, mikä on nopeasti kasvavien yritysten elinehto. Pääomakustannusten nousu voi vaikuttaa kielteisesti näihin yrityksiin.,
samaan aikaan Covid-19 saattaa suosia teknologiayrityksiä, jotka ovat usein kasvutilassa. Pandemia on työntänyt enemmän shoppailijoita verkkoon, auttaen Amazonin kaltaisia yrityksiä. Ja kun yhä useammat yritykset omaksuvat etätyön, teknologian vaatimukset kasvavat tämän muutoksen ylläpitämiseksi. Tämä suuntaus puolestaan suosii korkean teknologian yrityksiä ja nostaa osakekursseja.
vaikka nämä tekijät saattavat suosia kasvusijoittamista lähiaikoina, mikään ei kestä ikuisesti. Kysymys on kuitenkin siitä, milloin tämä suuntaus päättyy., Piste – com-kuplan aikana trendi päättyi äkillisesti, mikä aiheutti monille sijoittajille kovaa taloudellista tuskaa. Sitä, miten ja milloin nykyinen trendi päättyy, ei tiedetä.
Blended Lähestymistapa: Kasvua Investoimalla + Arvo Investoimalla
ei ole tarpeen yksinomaan jatkaa kasvua investoimalla tai arvo investoimalla strategia. Parempi tapa olisi omaksua niin sanottu sekoitettu lähestymistapa. Sekoitettu sijoitusstrategia tarkoittaa, että ostat yrityksiä, jotka kuuluvat sekä arvo-että kasvuluokkiin. Tämä voi olla yhtä helppoa kuin sijoittaminen S&P 500-indeksirahastoon.,
palaa voit saada noudattamalla sekoitettu lähestymistapa tyypillisesti viiveellä joko kasvu-tai arvo strategia lyhyellä aikavälillä, riippuen siitä, mikä on parempia kuin muut. Sellaisenaan, se voi olla psykologisesti vaikeaa pitää kiinni sekoitettu lähestymistapa, kun enemmän rahaa on tehty joko kasvu-tai arvo investoimalla.
pitkällä aikavälillä, kuitenkin, blended lähestymistapa voi usein outperform sijoittaja, joka vaihtaa kasvu-ja arvo yrittää aikaa markkinoilla.
Final Thoughts
Growth investing pyrkii hyödyntämään näitä yrityksiä liiketoimintakautensa alkuvaiheessa., Yhdessä korkean kasvun alan yritysten kanssa kasvusijoittaja voi hyötyä, kun yritykset kasvattavat liikevaihtoaan, tulojaan ja kassavirtaansa. Tämä lähestymistapa ei kuitenkaan ole ilman sen varjopuolia. Kasvuyritykset voivat olla hyvin kalliita perinteisillä arvostusmittareilla, kuten PE-suhdeluvulla ja BP-suhteella mitattuna. Lisäksi äkilliset muutokset markkinamielialan voi lähettää yrityksen kasvu-arvot putoavat kuin he tekivät aikana dot-com kupla.,put required)
- – Great range of low-cost investments
- – No commission fees
- – Great platform to learn by doing
- – Excellent customer support
- – Low advisory fees
- – Multiple types of investment accounts (taxable, 529, IRA)
- – Tax-efficient trading strategies
- – No account minimum
- – Automatically invests spare change
- – Cash back at selected retailers
- – No hidden fees
- – Excellent educational content
- – Commission free stock, options & ETF trades
- – No account minimum
- – No hidden fees
- – Large investment selection
- – Trader app & desktop platform
- – Good customer service
- – Free research