Udtalelse: hvorfor skulle nogen eje obligationer nu? Der er mindst fem grunde

Og nu den nuværende udbytter efter løber op i ydeevne:

Ifølge Deutsche Bank, er vi nu kigger på den laveste statsobligationsrenter i over 200 år:

Mange investorer har i årevis sagt, at priser kan kun gå op herfra, og de har gjort noget, men falder mere., Og måske vil de falde endnu længere og muligvis gå negativt (noget jeg ikke ville udelukke, hvis pandemien forværres).

men i sidste ende vil kortsigtede bevægelser i satser vaske ud, og det langsigtede afkast vil være baseret mere på de nuværende obligationsrenter. Når du overvejer, hvor små disse udbytter er, er investorer i fast indkomst garanteret at se små afkast herfra i det lange løb.

så hvorfor ville du endda eje obligationer med satser så lave?,

det er et retfærdigt spørgsmål, som en række investorer spørger sig selv, når vi stirrer på generationsmæssigt lave udbytter i sikre aktiver.

Nogle tanker:

Obligationer, afdækning af volatilitet på aktiemarkedet: Her er de returnerer til Vanguard samlede aktie-og obligationsafdelinger fra den tid aktiemarkedet toppede i slutningen af februar og frem til den tid, det lavpunkt i slutningen af Marts:

Selv om de var lidt nede, obligationer gjorde deres job som anker i en portefølje., Obligationer afdækker ikke kun mod nedgang i aktiemarkedet, men de giver også en følelsesmæssig hæk til enhver diversificeret portefølje.nogle investorer kan simpelthen ikke acceptere den volatilitet, du oplever med hele deres portefølje på aktiemarkedet. Obligationer kan bringe din samlede porteføljevolatilitet ned ved at bruge aktivallokering som en løftestang til de-risiko.

afvejningen her er, at du sænker dit forventede langsigtede afkast for at acceptere mindre kortsigtet risiko.,

obligationer kan bruges til at genbalancere: når aktiemarkedet sælger ud, er det den tid, du vil dykke ind og købe med begge hænder. Det eneste problem er, at du har brug for kapital til at købe. Det kunne komme fra nye besparelser ud af din lønseddel eller en kontant hamstre eller obligationsdelen af din portefølje.diversificering fungerer ikke, hvis du ikke har en allokering af målaktiver, og en allokering af målaktiver fungerer ikke, hvis du ikke Lejlighedsvis rebalanserer tilbage til dine målvægte. Rebalancering er en systematisk måde at købe lavt og sælge højt.,

en af de enkleste måder at købe, når der er blod i gaderne, er at sælge nogle obligationer og købe nogle aktier, når markedet falder.

obligationer kan bruges til udgiftsformål: kontanter var Konge midt i aktiemarkedet nedbrud af en række årsager. Folk mistede deres job. Virksomheder låsning op eller gå under.

Hvis du havde brug for at trykke på din portefølje som en livline, ville det have været svært at maven, hvis du skulle sælge dine aktier, mens de var nede mere end 30%.,

obligationer giver stabilitet for dem, der har brug for at bruge deres portefølje til leveomkostninger eller store køb.

obligationer beskytter mod deflation: den største risiko for obligationer på lang sigt er inflation. Det er altid en risiko. Men obligationer hjælper også med at beskytte dig mod deflation.

Når der er inflation, er din obligationsindkomst mindre værd over tid, men i et deflationsmiljø er de faktisk mere værd. Dette er en af grundene til, at obligationer har en tendens til at gøre det godt under en recession.,

Der er andre muligheder, men der er ikke mange: du kan oprette en lignende hedge ved hjælp af pengemarkedsfonde, indskudsbeviser (cd ‘ er) eller online opsparingskonti. Disse steder giver heller ikke meget, men de har heller ikke næsten lige så meget renterisiko.

så ville du igen ikke drage så meget, som du ville gøre, hvis obligationsrenterne skulle indgå yderligere, men det er den pris, du betaler for sikkerheden. (Det er svært at tro, at satser kan fortsætte med at falde, men de er negative på en række udviklede markeder over hele kloden.,)

noget ud over disse sikre investeringskøretøjer, og du introducerer yderligere risici for din portefølje. Mere risiko er ikke nødvendigvis altid dårlig, men det er noget, du skal tænke på, når du vove dig uden for din komfort zoneone.udbyttebetalende aktier eller virksomhedsobligationer eller højt afkast eller alternative investeringer kan give dig mere udbytte lige nu, men disse investeringer har mange forskellige egenskaber end obligationer af høj kvalitet.

Der er ingen nemme svar i den lave sats verden, vi lever i.,

Du kan enten tjene mindre indkomst for bedre at beskytte din kapital eller tjene mere indkomst for at acceptere mere risiko i din portefølje.

Ben Carlson er forfatteren af bloggen “et væld af sund fornuft”, hvor dette først blev offentliggjort. Det er genoptrykt med tilladelse. Følg ham på T .itter @a .ealthofcs.