Cash Conversion Cycle (CCC) (Dansk)

Hvad Er Cash Conversion Cycle (CCC)?

cash conversion cycle (CCC) er en variabel, der udtrykker tid (målt i dage), det tager for en virksomhed at konvertere sine investeringer i inventar og andre ressourcer i pengestrømme fra salg. Også kaldet netto driftscyklus eller blot Cash Cycle, CCC forsøger at måle, hvor længe hver netto input dollar er bundet op i Produktions-og salgsprocessen, før det bliver konverteret til kontanter modtaget.,

denne beregning tager højde for, hvor lang tid virksomheden har brug for at sælge sin beholdning, hvor lang tid det tager at indsamle tilgodehavender, og hvor meget tid det har til at betale sine regninger uden at pådrage sig sanktioner.

CCC er en af flere kvantitative foranstaltninger, der hjælper med at evaluere effektiviteten af en virksomheds drift og ledelse. En tendens til faldende eller stabile CCC-værdier over flere perioder er et godt tegn, mens stigende bør føre til mere undersøgelse og analyse baseret på andre faktorer., Man skal huske på, at CCC kun gælder for at vælge sektorer, der er afhængige af lagerstyring og relaterede operationer.

Formlen for CCC

Da CCC omfatter beregning af netto samlede tid, der på tværs af de tre ovennævnte faser af cash conversion livscyklus, den matematiske formel for CCC er repræsenteret som:

DIO og DSO er forbundet med selskabets pengestrømme, mens DPO ‘ en er knyttet til likviditetsforbrug. Derfor er DPO det eneste negative tal i beregningen., En anden måde at se på formelkonstruktionen er, at DIO og DSO er knyttet til henholdsvis beholdning og tilgodehavender, der betragtes som kortfristede aktiver og betragtes som positive. DPO er knyttet til kreditorer, hvilket er en forpligtelse og dermed betragtes som negativ.

beregning af CCC

en virksomheds kontantkonverteringscyklus bevæger sig bredt gennem tre forskellige faser., For at beregne CCC, du har brug for flere elementer fra årsregnskabet:

• Indtægter og omkostninger for solgte varer (TÆNDER) fra resultatopgørelsen;
• Beholdning ved begyndelsen og slutningen af den periode;
• tilgodehavende (AR) i begyndelsen og slutningen af den periode;
• kreditorer (AP) i begyndelsen og slutningen af tidsperioden
• antallet af dage i den periode (fx år = 365 dage, kvartal = 90).,

den første fase fokuserer på det eksisterende lagerniveau og repræsenterer, hvor lang tid det vil tage for virksomheden at sælge sin beholdning. Dette tal beregnes ved hjælp af Days Inventory Outstanding (DIO). En lavere værdi af DIO foretrækkes, da det indikerer, at virksomheden sælger hurtigt, og indebærer bedre omsætning for virksomheden.

Dio, også kendt som DSI, beregnes ud fra omkostningerne ved solgte varer (COGS), som repræsenterer omkostningerne ved at erhverve eller fremstille de produkter, som en virksomhed sælger i en periode., Matematisk fokuserer

anden fase på det aktuelle salg og repræsenterer, hvor lang tid det tager at indsamle de kontanter, der genereres fra salget. Dette tal beregnes ved hjælp af Days Sales Outstanding (DSO), der deler gennemsnitlige tilgodehavender med indtægter pr. En lavere værdi foretrækkes for DSO, hvilket indikerer, at virksomheden er i stand til at indsamle kapital på kort tid, hvilket igen øger sin likviditet.

den tredje fase fokuserer på den aktuelle udestående betales for virksomheden., Det tager højde for mængden af penge, som virksomheden skylder sine nuværende leverandører for lagerbeholdningen og de varer, den har købt, og repræsenterer det tidsrum, hvor virksomheden skal betale disse forpligtelser. Dette tal beregnes ved at bruge Days Payables Outstanding( DPO), som tager hensyn til tilgodehavender. En højere DPO-værdi foretrækkes. Ved at maksimere dette nummer holder virksomheden længere på kontanter og øger sit investeringspotentiale.,

alle ovennævnte tal er tilgængelige som standardposter i årsregnskabet, der er indsendt af et børsnoteret selskab som en del af dets årlige og kvartalsvise rapportering. Antallet af dage i den tilsvarende periode tages som 365 for et år og 90 for et kvartal.

Hvad Cash Conversion Cycle (CCC) Kan Fortælle Dig,

Øget salg af inventar til profit er den primære måde for en virksomhed at tjene en større indtjening., Men hvordan sælger man flere ting? Hvis kontanter er let tilgængelige med jævne mellemrum, kan man churn ud mere salg for overskud, som hyppig tilgængelighed af kapital fører til flere produkter at gøre og sælge. Et selskab kan erhverve beholdning på kredit, hvilket resulterer i gældsforpligtelser (AP). En virksomhed kan også sælge produkter på kredit, hvilket resulterer i kundefordringer (AR). Derfor er kontanter ikke en faktor, før virksomheden betaler de skyldige konti og indsamler tilgodehavender. Timing er således et vigtigt aspekt af cash management.,

CCC sporer livscyklussen for kontanter, der bruges til forretningsaktiviteter. Det følger kontanterne, da det først konverteres til beholdning og kreditorer, derefter til udgifter til produkt-eller serviceudvikling, igennem til salg og tilgodehavender, og derefter tilbage til kontanter i hånden. I det væsentlige repræsenterer CCC, hvor hurtigt en virksomhed kan konvertere de investerede kontanter fra start (investering) til slut (afkast). Jo lavere CCC, jo bedre.

lagerstyring, salg realisering, og gæld er de tre vigtigste ingredienser i erhvervslivet., Hvis nogen af disse gælder for en kaste – sige, opgørelse dårlig forvaltning, salg begrænsninger, eller gæld stiger i antal, værdi, eller frekvens – virksomheden er indstillet til at lide. Ud over den involverede monetære værdi tegner CCC sig for den tid, der er involveret i disse processer, der giver et andet syn på virksomhedens driftseffektivitet. Ud over andre økonomiske foranstaltninger angiver CCC-værdien, hvor effektivt en virksomheds ledelse bruger de kortsigtede aktiver og passiver til at generere og omfordele kontanterne og giver et kig på virksomhedens økonomiske sundhed med hensyn til kontanthåndtering., Figuren hjælper også med at vurdere den likviditetsrisiko, der er forbundet med en virksomheds drift.

Hvis en virksomhed har ramt alle de rigtige noter og effektivt tjener markedets og dets kunders behov, vil den have en lavere CCC-værdi.

CCC må ikke give meningsfulde slutninger som et selvstændigt tal for en given periode. Analytikere bruger det til at spore en virksomhed over flere tidsperioder og til at sammenligne virksomheden med sine konkurrenter. Sporing af en virksomheds CCC over flere kvartaler vil vise, om det forbedrer, opretholder eller forværrer dets driftseffektivitet., Mens man sammenligner konkurrerende virksomheder, kan investorer se på en kombination af faktorer for at vælge den bedste pasform. Hvis to virksomheder har lignende værdier for afkast af egenkapital (ROE) og afkast af aktiver (ROA), kan det være værd at investere i det selskab, der har en lavere CCC-værdi. Det indikerer, at virksomheden er i stand til at generere lignende afkast hurtigere.

CCC bruges også internt af virksomhedens ledelse til at justere deres metoder til kreditkøbsbetalinger eller kontantindsamlinger fra debitorer.,

eksempel på, hvordan man bruger CCC

CCC har en selektiv anvendelse til forskellige industrisektorer baseret på arten af forretningsdrift. Foranstaltningen har en stor betydning for detailhandlere som .almart Inc. (COSTMT), Target Corp. (TGT), og Costco Wholesaleholesale Corp. (COST), som er involveret i at købe og styre varebeholdninger og sælge dem til kunder. Alle sådanne virksomheder kan have en høj positiv værdi af CCC.

CCC gælder dog ikke for virksomheder, der ikke har behov for lagerstyring., Soft .arevirksomheder, der tilbyder computerprogrammer gennem licens, for eksempel, kan realisere salg (og overskud) uden behov for at styre lagre. Tilsvarende køber forsikrings-eller mæglerfirmaer ikke varer engros til detailhandel, så CCC gælder ikke for dem.

virksomheder kan have negative CCC ‘ er, som onlineforhandlere eBay Inc. (EBAY) og Amazon.com Inc. (Am .n). Ofte modtager onlineforhandlere midler på deres konto til salg af varer, der faktisk tilhører og betjenes af tredjepartssælgere, der bruger online platformen., Disse virksomheder betaler dog ikke sælgerne umiddelbart efter salget, men kan følge en månedlig eller tærskelbaseret betalingscyklus. Denne mekanisme gør det muligt for disse virksomheder at holde fast i kontanter i en længere periode, så de ofte ender med en negativ CCC. Derudover, hvis varerne leveres direkte af tredjepartssælgeren til kunden, har onlineforhandleren aldrig noget lager internt.