americký Federální rezervní systém provádí operace na volném trhu-nákup nebo prodej dluhopisů a jiných cenných papírů ke kontrole peněžní zásoby. S těmito transakcemi, Fed může rozšířit nebo smlouvy, množství peněz v bankovním systému a řídit krátkodobé úrokové sazby nižší nebo vyšší, v závislosti na cíle své měnové politiky.,

Význam Operace na volném Trhu

operace na volném trhu jsou jedním ze tří klíčových nástrojů Fed používá k dosažení svých politických cílů, a pravděpodobně nejsilnější a často používané. (Dalšími dvěma nástroji jsou poměr rezerv bank a podmínky pro bankovní půjčky v diskontním okně Fedu.)

prováděné obchodním stolem v newyorské pobočce Fedu umožňují operace na volném trhu Fed ovlivnit nabídku rezerv v bankovním systému., Tento proces pak ovlivňuje úrokové sazby, ochotu bank půjčovat a ochotu spotřebitelů a podniků půjčovat a investovat.

key Takeaways

  • Federální rezervní systém nakupuje a prodává vládní cenné papíry pro kontrolu peněžní zásoby a úrokové sazby. Tato činnost se nazývá operace na volném trhu.
  • Federální Výbor pro volný Trh (FOMC), který stanovuje měnové politiky ve Spojených Státech, a Fedu New Yorku obchodování psací stůl využívá operací na volném trhu k dosažení politických cílů.,
  • pro zvýšení peněžní zásoby bude Fed nakupovat dluhopisy od bank, které vkládají peníze do bankovního systému. Bude prodávat dluhopisy, aby se snížila peněžní zásoba.

Role Federální Výbor pro volný Trh

Federální Výbor pro volný Trh (FOMC), který stanovuje měnové politiky ve Spojených Státech, s dvojí mandát dosažení plné zaměstnanosti a kontrolu inflace. Výbor se schází osmkrát ročně do politiky, v podstatě určení, zda se zvýší nebo sníží nabídku peněz v ekonomice., Obchodní stůl newyorského Fedu pak provádí své tržní operace s cílem dosáhnout této politiky, nakupovat nebo prodávat cenné papíry v operacích na volném trhu.

Rozšíření Nabídky Peněz k podpoře Hospodářského Růstu

Během recese nebo ekonomické recese, Fed se bude snažit rozšířit nabídku peněz v ekonomice, s cílem snížení sazbu federálních fondů—sazba, za kterou banky půjčují navzájem přes noc.,

K tomu, Fed trading desk bude nakupovat dluhopisy od bank a jiných finančních institucí a záloha platby na účty kupujících. Tím se zvyšuje množství peněz, které mají banky a finanční instituce po ruce, a banky mohou tyto prostředky využít k poskytování půjček. S více peněz na ruku, banky sníží úrokové sazby, aby přilákat spotřebitelům a podnikům půjčovat si a investovat, a tím stimulovat hospodářství a zaměstnanost.,

Kontrakční Měnová Politika

Fed bude provádět opačný proces, kdy se ekonomika přehřátí a inflace je dosažení hranice své komfortní zóny. Když Fed prodává dluhopisy bankám, bere peníze z finančního systému a snižuje peněžní zásobu.

To způsobí, že úrokové sazby porostou, odrazuje jednotlivcům a podnikům půjčovat si a investovat, a podporovat je, dát své peníze v méně produktivních investic, jako jsou úročené spořicí účty a vkladové certifikáty., To má za následek zpomalení inflace a hospodářského růstu.

Operace na Otevřeném Trhu a Kvantitativní Uvolňování.

Fed na volném trhu operace byly do značné míry obskurní veřejnosti až do let 2007-2008 Globální Finanční Krize, která přiměla Fed, aby provedla bezprecedentní úroveň nákupy aktiv prostřednictvím operací na volném trhu od konce roku 2008 do října 2014. Během této doby byla cílová sazba federálních fondů udržována na historickém minimu: rozmezí 0% až 0,25%. Na konci tohoto období dosáhly držby aktiv Fedu 4 USD.,5 bilionů-pětinásobek předkrizových úrovní.

tento program nákupu aktiv byl běžně známý jako “ kvantitativní uvolňování.“

Sečteno a podtrženo

ať už Fed chce stimulovat nebo ochladit hospodářský růst, jedním z jeho nejdůležitějších nástrojů jsou operace na otevřeném trhu. Nákup nebo prodej cenných papírů Fed má zvlněné účinky prostřednictvím nabídky peněz, úrokových sazeb, hospodářského růstu a zaměstnanosti.,