cyklus převodu hotovosti (CCC)

jaký je cyklus převodu hotovosti (CCC)?

hotovostní konverze cyklu (CCC) je ukazatel, který vyjadřuje dobu (měřeno ve dnech) trvá na společnosti převést své investice do zásob a jiných zdrojů na peněžní toky z prodeje. Také se nazývá čistý provozní cyklus nebo jednoduše peněžní cyklus, CCC se pokouší měřit, jak dlouho je každý čistý vstupní dolar vázán ve výrobním a prodejním procesu, než se převede na přijatou hotovost.,

Tato metrika bere v úvahu, kolik času společnost potřebuje prodat své zásoby, jak dlouho to trvá, aby sbírat pohledávek, a kolik času to musí zaplatit své účty, aniž by byli sankcionováni.

CCC je jedním z několika kvantitativních opatření, která pomáhají vyhodnotit efektivitu provozu a řízení společnosti. Trend snižování nebo ustálených hodnot CCC v průběhu několika období je dobrým znamením, zatímco rostoucí hodnoty by měly vést k většímu vyšetřování a analýze na základě jiných faktorů., Je třeba mít na paměti, že CCC se vztahuje pouze na vybrané sektory závislé na řízení zásob a souvisejících operacích.

Vzorec pro CCC

Od CCC zahrnuje výpočet čistého kameniva čas přes výše uvedené tři etapy hotovostní konverze cyklu, matematický vzorec pro CCC je reprezentován jako:

DIO a DSO jsou spojeny s cash příliv, zatímco INSPEKTOR ochrany údajů je spojen odliv peněžních prostředků. DPO je tedy jediným záporným číslem ve výpočtu., Dalším způsobem, jak se podívat na konstrukci vzorce, je to, že DIO a DSO jsou spojeny s inventáři a pohledávkami, které jsou považovány za krátkodobá aktiva a jsou považovány za pozitivní. DPO je spojeno s splatnými účty, což je závazek, a proto je považováno za negativní.

výpočet CCC

cyklus převodu hotovosti společnosti se široce pohybuje ve třech různých fázích., Pro výpočet CCC, budete potřebovat několik položek z finančních výkazů:

• Výnosy a náklady na prodané zboží (COGS) z výkazu zisku a ztráty;
• Zásob na začátku a na konci období;
• pohledávky (AR) na začátku a na konci období;
• Účty splatné (AP) na začátku a na konci období; a
• počet dní v období (např. rok = 365 dní, čtvrtletí = 90).,

první fáze se zaměřuje na stávající úroveň zásob a představuje, jak dlouho bude trvat, než podnik prodá svůj inventář. Tento údaj se vypočítá pomocí days Inventory Outstanding (DIO). Je preferována nižší hodnota DIO, protože naznačuje, že společnost rychle prodává a znamená lepší obrat pro podnikání.

DIO, také známý jako RP, je vypočtena na základě nákladů na prodané zboží (COGS), která představuje náklady na získávání nebo výrobě produktů, které společnost prodává, během období., Matematicky

druhá fáze se zaměřuje na aktuální prodeje a představuje, jak dlouho trvá sběr hotovosti generované z prodeje. Tento údaj se vypočítá pomocí dnů prodeje nesplacené (DSO), který rozděluje průměrné pohledávky podle příjmů za den. Pro DSO je preferována nižší hodnota, což naznačuje, že společnost je schopna sbírat kapitál v krátkém čase, což zase zvyšuje její hotovostní pozici.

třetí fáze se zaměřuje na aktuální vynikající splatné pro podnikání., To bere v úvahu množství peněz, které společnost vděčí za svůj současný dodavatelů, zásob a zboží zakoupila, a představuje časové rozpětí, ve kterém společnost musí splatit tyto závazky. Tento údaj se vypočítá pomocí dnů splatné závazky (DPO), který považuje účty splatné. Je preferována vyšší hodnota DPO. Maximalizací tohoto čísla společnost drží hotovost déle a zvyšuje svůj investiční potenciál.,

všechny výše uvedené údaje jsou k dispozici jako standardní položky v účetní závěrce podané veřejně kótovanou společností v rámci ročního a čtvrtletního vykazování. Počet dní v odpovídajícím období se bere jako 365 za rok a 90 za čtvrtletí.

Co to Cash Conversion Cycle (CCC) Můžu Říct

Zvýšení prodeje zásob pro zisk je primární způsob, jak pro podnikání, aby se více příjmů., Ale jak se dá prodat více věcí? Pokud je hotovost snadno dostupná v pravidelných intervalech, lze vydělat více prodejů za zisky, protože častá dostupnost kapitálu vede k tomu, že více produktů vyrábí a prodává. Společnost může získat zásoby na úvěr, což má za následek splatné účty (AP). Společnost může také prodávat produkty na úvěr, což má za následek pohledávky (AR). Hotovost tedy není faktorem, dokud společnost nezaplatí splatné účty a nevybírá pohledávky. Načasování je tedy důležitým aspektem správy hotovosti.,

CCC sleduje životní cyklus hotovosti používané pro obchodní činnost. Následuje hotovost, protože je nejprve převedena na inventář a splatné účty, pak na výdaje na vývoj produktů nebo služeb, až po tržby a pohledávky a poté zpět do hotovosti v ruce. CCC v podstatě představuje, jak rychle může společnost převést investované peníze od začátku (investice) do konce (výnosy). Čím nižší je CCC, tím lépe.

řízení zásob, realizace prodeje a závazky jsou tři klíčové složky podnikání., Pokud některý z nich jde o přehazování – řekněme, špatné řízení zásob, omezení prodeje, nebo závazky rostoucí v počtu, hodnota, nebo frekvence – podnik je nastaven tak, aby trpěl. Kromě příslušné peněžní hodnoty představuje CCC dobu zapojenou do těchto procesů, která poskytuje jiný pohled na provozní efektivitu společnosti. Kromě jiných finančních opatření, CCC hodnota udává, jak efektivně je vedení společnosti pomocí krátkodobých aktiv a pasiv, aby se vytvořit a přesunout v hotovosti a dává nahlédnout do finančního zdraví podniku s ohledem na cash management., Toto číslo také pomáhá posoudit riziko likvidity spojené s operacemi společnosti.

Pokud podnik zasáhl všechny správné poznámky a účinně slouží potřebám trhu a jeho zákazníků, bude mít nižší hodnotu CCC.

CCC nemusí poskytovat smysluplné závěry jako samostatné číslo pro dané období. Analytici ji používají ke sledování podnikání v průběhu několika časových období a k porovnání společnosti se svými konkurenty. Sledování CCC společnosti v několika čtvrtletích ukáže, zda zlepšuje, udržuje nebo zhoršuje její provozní efektivitu., Při porovnávání konkurenčních podniků se investoři mohou podívat na kombinaci faktorů, aby si vybrali to nejlepší. Pokud mají dvě společnosti podobné hodnoty pro návratnost vlastního kapitálu (ROE) a návratnost aktiv (ROA), může být vhodné investovat do společnosti, která má nižší hodnotu CCC. Znamená to, že společnost je schopna generovat podobné výnosy rychleji.

CCC je také interně používán vedením společnosti k úpravě jejich metod plateb za nákup úvěrů nebo výběru hotovosti od dlužníků.,

příklad použití CCC

CCC má selektivní aplikaci do různých průmyslových odvětví na základě povahy obchodních operací. Opatření má velký význam pro maloobchodníky, jako je Walmart Inc. (WMT), Target Corp. (TGT) a Costco Wholesale Corp. (COST), které se podílejí na nákupu a správě zásob a jejich prodeji zákazníkům. Všechny tyto podniky mohou mít vysokou kladnou hodnotu CCC.

CCC se však nevztahuje na společnosti, které nemají potřeby pro správu zásob., Softwarové společnosti, které nabízejí počítačové programy prostřednictvím licencí, mohou například realizovat prodej (a zisky) bez nutnosti spravovat zásoby. Podobně pojišťovací nebo makléřské společnosti nekupují zboží velkoobchodně pro maloobchod, takže se na ně CCC nevztahuje.

podniky mohou mít negativní CCC, jako online maloobchodníci eBay Inc. (EBAY) a Amazon.com Inc. (AMZN). Online maloobchodníci často dostávají na svůj účet finanční prostředky na prodej zboží, které skutečně patří a které obsluhují prodejci třetích stran, kteří používají online platformu., Tyto společnosti však neplatí prodávajícím ihned po prodeji, ale mohou sledovat měsíční nebo prahový platební cyklus. Tento mechanismus umožňuje těmto společnostem držet hotovost po delší dobu, takže často končí s negativním CCC. Navíc, pokud je zboží přímo dodáno prodávajícím třetí strany zákazníkovi, online prodejce nikdy nemá vlastní inventář.